폴리실리콘 감산 회의 재개, 시장 신뢰 회복 [SMM 실리콘 기반 PV 모닝 미팅 요약]

SMM, 9월 7일:

실리콘 메탈

가격

지난주 중국 동부 지역 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,400~9,500위안이었으며, 하류 업체들은 필요에 따라 구매했다. 지난 금요일, 최다 거래 종목은 비용 측면의 심리적 교란 속에 강세를 보였다. 수급 펀더멘털이 개선되고 비용이 견조하게 유지되면서 실리콘 메탈 가격은 고점에서 횡보했다.

생산

중국의 8월 실리콘 메탈 생산량은 356,300톤으로 전월 대비 8.2%, 전년 동기 대비 7.6% 감소했다. 9월에는 실리콘 기업별 가동률이 엇갈리고 있다. 신장 지역 대형 공장의 감산은 8월 말에 시행되었으며, 내몽골, 닝샤, 신장 지역의 실리콘 기업들은 9월 증산 기대가 있다. 전반적으로 감산 폭이 더 커 9월 실리콘 메탈 생산량은 감소세를 이어갈 것으로 예상된다.

재고

사회 재고:

SMM 데이터에 따르면 9월 3일 기준 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회 재고는 492,000톤으로 전주 대비 1,000톤 감소했다(내몽골, 닝샤, 간쑤 등 지역 제외).

폴리실리콘

가격

주말 동안 주류 생산업체들의 N형 재충전 폴리실리콘 예상 가격은 kg당 38.8~42.5위안이었다. 주말 시장 거래는 여전히 매우 제한적이었다. 감산 회의 결과가 발표되었으며, 현재 4분기 감산에 대한 기대가 크다.

생산

9월에는 여러 생산 기지가 생산을 재개할 수 있어 생산량이 계속 증가할 것이다. 10월에는 회의 영향과 건기 진입으로 폴리실리콘 생산량이 감소할 수 있다.

재고

현재 시장 거래가 극히 제한적이어서 신규 주문이 거의 체결되지 않고 있으며, 이에 따라 폴리실리콘 재고가 다소 증가했다. 일부 시장 참여자들은 워런트를 거래하고 있다.

모듈

가격

지난주 국내 모듈 가격은 기본적으로 안정세를 유지했다. 분산형 시장의 거래량이 증가하기 시작했는데, 이는 주로 일부 전문 모듈 생산업체들이 판매 촉진을 위해 소폭 양보를 제공했기 때문이다. 그러나 비용 지지와 제약으로 인해 모듈 가격은 큰 폭으로 하락할 여지가 많지 않으며, 분산형 모듈 가격은 단기적으로 변동 추세를 유지할 것으로 예상된다. 집중식 측면에서는 최근 출하량이 증가했고 일부 대형 프로젝트가 입찰을 시작했다. 설치량과 주문량이 모두 증가하고 있지만 가격은 아직 상승 기미를 보이지 않고 있다. Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 가격은 각각 0.71위안/W, 0.72위안/W, 0.7255위안/W로 제시되었다. 집중식 Topcon 182/183, 210N, 210R 고효율 모듈 가격은 각각 0.7005위안/W, 0.7105위안/W, 0.706위안/W로 제시되었다.

생산

9월 국내 모듈 계획 생산량은 약 2GW 감소했다. 그러나 중국 외 지역에서는 태양전지 재고 증가로 일부 지역 패키징 라인의 가동률이 상승했다. 전반적으로 9월 글로벌 계획 생산량은 감소세를 유지했지만 그 폭은 제한적이었다.

재고

지난주 국내 모듈 재고는 소폭 감소했다. 현재 국내 생산업체의 모듈 완제품 재고는 여전히 25GW를 초과하지만, 이전에 가격 인상을 따르지 않았던 일부 상위 업체들은 이미 재고가 바닥을 친 상태다. 전반적인 재고 분포는 상당히 양극화되어 있다.

고순도 석영사

가격: 현재 국내 내층사 가격은 톤당 40,000~47,000위안, 중층사 가격은 톤당 21,000~24,000위안, 외층사 가격은 톤당 12,500~18,000위안이다. 수입 고순도 석영사 가격은 톤당 50,000~53,500위안이다. 33인치 석영 도가니는 개당 5,500~5,700위안, 36인치 석영 도가니는 개당 6,500~6,600위안이다. 도가니 및 석영사 가격의 연속 하락 이후 가격은 점차 하락을 멈추고 안정세를 보이고 있다. 향후 추가적인 대폭 가격 인하 여지는 상대적으로 작을 것으로 예상되며, 대형 장수명 도가니 가격조차 원가 수준 근처까지 하락했다.

생산: 9월 국내 고순도 석영사 계획 생산량은 전월 대비 약 1% 감소했는데, 이는 주로 도가니 공장의 공급 과잉 상황으로 인해 일부 상위 도가니 기업들이 수요를 계산하여 공급을 맞추면서 석영사 조달 속도를 늦췄기 때문이다. 최근 반도체급 모래, PV 석영 플레이트 및 기타 소모품의 소비가 소폭 증가했다.

재고: 9월 수입 모래 재고는 계속 증가했다. 2026년 4분기 웨이퍼 기업들은 생산 계획에 따라 합리적으로 도가니를 구매할 것이며, 전반적인 석영 모래 재고 수준은 계속 상승할 것이다.

PV 유리

가격

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 15.8~16.8위안/m²로 상승했다.

3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 16.8~17.8위안/m²로 상승했다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 9.7~10.5위안/m²였다. 9월 초 가격 조정 주기에서 대부분의 유리 생산업체가 호가를 약 10.5위안/m²로 인상했으며, 현물 주문 거래 가격도 기본적으로 이 수준이었다. 다만 상위 업체들은 물량이 많고 할인 등 추가 혜택이 있어 거래 가격이 9.7~10.3위안/m² 사이였다. 전반적으로 유리 가격은 계속 상승할 것으로 예상된다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 10.7~11.5위안/m²로 상승했다.

생산

지난주 국내 상위 업체들이 냉간 수리에 들어갔고, 일부 2선 기업들도 뒤따르기 시작했다. 2차 감산이 이미 시작되었으며, 공급 부족 위험이 여전히 심화되고 있다.

재고

지난주 국내 PV 유리 재고 일수 감소가 가속화되기 시작했다. 모듈 생산업체들이 구매량을 늘렸으며, 가격 상승이 계속 예상됨에 따라 이번 달 결제 후 기간 동안 구매량이 계속 증가할 가능성이 높다.