SMM, 9월 7일:
금속 시장에서:
지난 금요일 야간, 국내외 금속 시장은 혼조를 보였습니다. LME 아연이 1.1% 상승으로 선두를 달렸고, SHFE 아연은 0.97% 오른 반면 SHFE 니켈은 128,040위안/톤으로 평결했습니다. LME 알루미늄은 0.65% 하락으로 가장 큰 폭의 하락을 기록했으며, 나머지 금속들은 상대적으로 작은 변동폭을 보였습니다. 알루미나 주력 계약은 0.44% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.21% 하락했습니다.
지난 금요일 야간, 철강류는 대체로 상승세를 보였으며, 철광석이 1.52% 상승으로 가장 큰 폭의 상승을 기록했고, 스테인리스강은 0.69%, 리바는 0.41% 각각 상승했습니다. 코크스탄과 코크스에서 코크스탄은 0.6%, 코크스는 0.53% 상승했습니다.
지난 금요일 야간, 귀금속 시장에서 COMEX 금은 1.38%, COMEX 은은 1.31% 하락했습니다. 주간 차트에서 COMEX 금은 1.16%, COMEX 은은 1.43% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 1.32%, SHFE 은은 1.46% 하락했고, 주간 차트에서 SHFE 금은 2.8%, SHFE 은은 3.38% 하락했습니다.
9월 5일 8시 22분 기준, 지난 금요일 야간 종가:
매크로 전망
국내:
[중국 인민은행, 월요일 5천억 위안 역레포 조작 실시] 중국 인민은행: 2026년 9월 7일, 중국 인민은행은 5천억 위안 규모의 역레포 조작을 고정량, 금리 기반 입찰 및 다중 가격 입찰 방식으로 실시할 예정이며, 기간은 3개월(89일), 만기일은 2026년 12월 5일입니다.
[중국 사이버공간관리국 등 7개 부처, 디지털화와 녹색화 협력 발전 촉진 실행 계획(2026-2030) 공동 발표] 중국 사이버공간관리국 등 7개 부처는 디지털화와 녹색화의 협력 발전 촉진 실행 계획(2026-2030)을 공동으로 발표했습니다. 이 계획은 2030년까지 AI의 저비용 고효율 장점이 더욱 부각되어 녹색 저탄소 기술 혁신과 산업 발전에 깊이 기여할 것이라고 밝혔습니다. 컴퓨팅 시설 및 5G 기지국 등 신흥 분야의 에너지 효율이 크게 개선되며, 컴퓨팅 시설 등 주요 분야의 재생에너지 전력 소비가 해당 성의 재생에너지 소비 책임 가중치 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 농업, 제조, 무역, 소비, 도시 운영 등 중점 분야의 디지털화·녹색화가 한층 더 추진된다. 디지털·지능 기술은 생태환경 거버넌스 역량을 지속적으로 강화하고, 디지털화·녹색화의 협동 발전 모델은 경제사회의 전면적 녹색 전환과 고품질 발전을 강력하게 뒷받침할 것이다. (진10 데이터 APP)
[공업정보화부, 중소기업 창업 AI 지원 계획(2026~2028) 발표] 공업정보화부 판공청이 중소기업 창업 AI 지원 계획(2026~2028)에 관한 통지를 발표했다. 3년간 산업 응용, 데이터 서비스, 지능형 컴퓨팅 파워 등 중점 분야에서 혁신 활력이 강하고 성장 잠재력이 큰 AI 창업 기업을 대거 육성하고, 기술형·혁신형 중소기업을 1만 개 이상 신규 육성하며, 정밀·특화 '작은 거인' 기업을 2,000개 이상으로 늘리고, 가젤 기업과 유니콘 기업을 다수 배출한다. 인공지능 분야를 중심으로 고표준 기술 기업 인큐베이터 10개와 국가급 중소기업 공공서비스 시범 플랫폼(기지) 10개를 구축하고, 산업 특색이 뚜렷한 국가급 중소기업 클러스터 10개를 신규 육성하여 AI 중소기업의 혁신 창업 활력을 지속적으로 발산시키고, 인공지능이 중소기업의 고품질 발전을 지원하는 구도를 초보적으로 형성한다. (진10 데이터 APP)
미국 달러:
지난 금요일 역외 마감 기준 달러 인덱스는 0.15% 상승한 99.15를 기록했으며, 주간 하락률은 0.53%였다. 8월 비농업 고용 보고서가 예상보다 양호하게 나오면서 시장은 연준의 9월 금리 인상 베팅을 확대했다. 데이터 측면에서 미국의 8월 고용 증가 폭은 예상보다 컸고 실업률은 변동이 없어 미국 노동시장의 모멘텀이 기존 예상보다 강할 수 있음을 시사했다. 미국 노동통계국이 금요일 발표한 데이터에 따르면, 직전 두 달 고용 데이터가 상향 수정된 기반 위에서 미국의 8월 비농업 고용은 16만 2천 명 증가해 모든 경제학자의 예상치를 웃돌았다. 비농업 고용 증가는 주로 레저·숙박업 고용 반등과 정부 부문 고용 증가에 힘입은 것으로 나타났다. 동시에 건설 및 제조업에서도 비교적 강한 고용 증가가 기록되었다. 실업률은 4.1%를 유지했다. 이 보고서는 미국 노동시장이 이란 전쟁과 인플레이션 압력이 가져온 불확실성을 견디고 있음을 보여준다. 연준 관계자들은 이 보고서를 금리 인상 주장을 뒷받침하는 근거로 볼 수 있지만, 이번 주 발표될 미국 CPI 데이터가 이달 말 연준의 금리 결정에 핵심이 될 것이다. (진10 데이터 APP)
미국 트럼프 대통령은 다음과 같이 게시했다: 방금 발표된 고용 데이터는 환상적이며, 모든 기대치를 뛰어넘었다(내 기대치 제외!). 성장률은 예상치의 두 배, 심지어 세 배에 달했으며, 아직 전체 상황을 보지 못했다! 미국 고용주들은 8월에 16만 2천 개의 일자리를 추가했다. 금리를 인하하라, 미국의 신용도가 얼마 전보다 훨씬 좋아졌기 때문이다! 강한 국가는 신용도가 더 좋기 때문에 금리가 더 낮다... 그렇게 간단하다! 우리는 "옛날"처럼 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다. 미국이 그들이 막대한 무역 흑자를 갖도록 허용하는 데 동의하지 않는다면(우리는 즉시 막을 수 있다), 그들은 더 이상 금융 "엘리트" 국가로 간주되어서는 안 된다!금리를 인하하라, 그렇지 않으면 나는 무역 적자가 있는 국가들과의 거래를 중단할 것이다. 미국 대법원은 터무니없고 비용이 많이 드는 관세 판결에서 "대통령"이 그렇게 할 절대적 권리가 있음을 분명히 인정했다. 이것은 관세보다 훨씬 낫다! 연방준비제도이사회는 이 뛰어난 새 지도부 아래에서 현명해져야 하고, 다른 각도에서 생각해야 하며, 이번 한 번은 애국자가 되어야 한다. 높은 금리는 미국을 심각하게 불공평한 불리한 위치에 놓이게 하며, 나는 결코 이런 일이 일어나도록 두지 않을 것이다! (진10 데이터 APP)
블랙록의 포트폴리오 매니저 제프 로젠버그는 미국의 8월 고용 증가가 기대치를 크게 웃돌았다며, 이번 주 발표되는 소비자물가지수(CPI) 데이터의 중요성을 강조했다. 연준 정책 입안자들은 이를 바탕으로 금리 인상 여부를 저울질하고 있다. 그는 "이는 어떤 면에서 노동시장에 대해 우리가 알고 있는 것을 확인시켜 주며, 초점과 압력을 인플레이션 문제로 다시 돌려놓는다. 핵심은 인플레이션이 상승하고 있는지, 아니면 충분히 빠르게 하락하지 않고 있는지이며, 이것이 연준이 9월 회의에서 금리를 인상할지 여부를 결정할 것이다."라고 말했다. 그는 9월 11일에 발표되는 CPI 보고서가 인플레이션 개선을 계속 보여준다면 "그들이 금리를 동결할 것이라고 생각한다. " (진10 데이터 앱)
"연준 대변인" 닉 티미라오스는 9월 15~16일 정책 회의를 앞두고 연준 관리들이 올해 내내 금리를 동결해 온 가운데 인플레이션 데이터가 금리 인상 여부를 결정하는 가장 중요한 요소가 될 것임을 분명히 했다고 지적했다. 8월 고용 보고서가 강세를 보였지만 이 틀을 바꾸지는 않겠으나 금리 인상의 한 장애물은 제거했다. 7월 마이너스 성장에 더해 8월 고용 데이터가 계속 약화됐다면 통화 긴축에 반대하는 논거가 더 설득력 있었을 것이다. 노동시장이 성장 조짐을 보이지 않는데 왜 금리를 올리겠는가? 그러나 금요일 고용 보고서가 7월의 마이너스 고용 성장을 뒤집고 6개월 평균 고용 속도를 2년여 만에 최고 수준으로 끌어올린 후 그 논거는 더 이상 존재하지 않는다. (진10 데이터 앱)
씨티그룹은 금요일 8월 비농업 고용 증가가 예상보다 강하고 노동시장이 전반적으로 안정적이라는 이유로 연준의 다음 금리 인하 시점 전망을 2026년 10월에서 2027년 6월로 미뤘다. 이 증권사는 앞서 연준이 2026년 10월, 2026년 12월, 2027년 1월에 각각 25bp씩 금리를 인하할 것으로 예상했으나 이제는 연준이 2027년 6월, 9월, 12월에 각각 25bp씩 금리를 인하할 것으로 전망한다. (진10 데이터 앱)
CME "페드워치"에 따르면 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 39.7%, 누적 25bp 금리 인상 확률은 60.3%다. 미국 연준이 10월까지 금리를 동결할 확률은 28.7%, 누적 25bp 인상 확률은 54.6%, 누적 50bp 인상 확률은 16.7%다. (진10 데이터 앱)
기타 통화:
유로존 7월 소매판매는 0.6% 감소해 소비 지출 약세를 시사했다. 전체 소매판매는 전월 0.2% 증가 후 7월 0.4% 감소했다. 그러나 2025년 7월과 비교하면 유로존 소매판매는 0.6% 증가했고 EU 전체 소매판매는 1.0% 성장했다. 월간 감소는 주로 비식품 판매 부진에 기인했으며 특히 독일이 약했다. 소매판매의 월간 하락에도 불구하고 전년 동기 대비 소폭 높은 수준을 유지해 소비 수요가 둔화되고 있으나 아직 급격히 위축되지는 않았음을 시사한다. 또한 자동차 연료 판매도 0.8% 감소한 반면 식품·음료·담배 소비는 0.4% 증가해 소매판매에 일부 지지력을 제공했다. 이 데이터는 ECB에 영향을 미치지 않으며, 시장은 ECB가 다가오는 회의에서 금리를 25bp 인상해 정책금리를 2.50%로 올릴 것으로 널리 예상하고 있다. (진텐 데이터 앱)
BNP파리바 이코노미스트들은 보고서에서 지속적인 에너지 가격 충격과 유로존 경제의 회복력으로 인해 ECB가 9월과 12월에 각각 한 차례씩 금리를 인상할 가능성이 있다고 언급했다. 이코노미스트들은 ECB가 이번 주 금리를 인상할 것으로 예상하며, 성장률과 인플레이션 전망치를 상향 조정할 수도 있어 긴축 통화정책의 근거가 더욱 강화될 것이라고 내다봤다. 높은 에너지 가격과 견조한 경제 흐름이 2차 효과의 가능성을 높이겠지만, 현재로서는 관련 신호가 여전히 제한적이다. 이코노미스트들은 정책 당국자들이 인플레이션 전망의 위험이 여전히 상방으로 기울어 있다고 볼 것이라고 말했다. (진텐 데이터 앱)
거시경제 측면:
이번 주 중국에서는 8월 외환보유액, 8월 무역수지, 8월 수출입 연간 증감률, 8월 CPI 연간 증감률 등의 데이터가 발표된다. 미국에서는 8월 NFIB 소기업 낙관지수, 8월 뉴욕 연은 1년 기대인플레이션, 8월 22일 기준 주간 ADP 고용변화, 9월 9일 미국 10년물 국채 입찰 최고 수익률, 9월 9일 미국 10년물 국채 입찰 응찰률, 9월 5일 기준 주간 신규 실업수당 청구건수, 8월 PPI 연간 증감률, 8월 PPI 월간 증감률, 8월 기존주택 판매 연율, 7월 도매판매 월간 증감률, 8월 비조정 CPI 연간 증감률, 8월 계절조정 CPI 월간 증감률, 8월 계절조정 근원 CPI 월간 증감률, 8월 비조정 근원 CPI 연간 증감률, 9월 예비 1년 기대인플레이션, 9월 미시간대 소비자심리지수 예비치 등의 데이터가 발표된다. 유로존에서는 9월 센틱스 투자자신뢰지수, 2분기 수정 GDP 연간 증감률, 2분기 예비 계절조정 고용 월간 증감률, 9월 10일 기준 ECB 예금금리, 9월 10일 기준 ECB 주요 재융자금리 등의 데이터가 발표된다. 영국에서는 7월 3개월 GDP 월간 증감률, 7월 제조업 생산 월간 증감률, 7월 계절조정 상품 무역수지, 7월 산업생산 월간 증감률 등의 데이터가 발표된다. 독일에서는 7월 계절조정 산업생산 월간 증감률, 7월 계절조정 무역수지, 8월 확정 CPI 월간 증감률 등의 데이터가 발표된다. 스위스의 8월 계절조정 실업률, 스위스의 8월 소비자신뢰지수, 프랑스의 7월 무역수지, 프랑스의 7월 산업생산 월간 증감률, 일본의 7월 무역수지도 발표된다.
월요일인 9월 7일은 미국 노동절로 미국 시장이 휴장한다는 점에 유의하시기 바랍니다. 뉴욕증권거래소가 휴장하고, 캐나다 토론토증권거래소도 휴장합니다. CME 그룹의 귀금속 및 미국 원유 선물 거래는 베이징 시간으로 9월 8일 02:30에 조기 마감되며, 주가지수 선물 거래는 베이징 시간으로 9월 8일 01:00에 조기 마감됩니다. ICE의 브렌트유 선물 거래는 노동절로 인해 베이징 시간으로 9월 8일 01:30에 조기 마감됩니다.
또한 애플은 'It's Glowtime'을 주제로 가을 신제품 발표회를 개최했고, ECB 총재 라가르드가 독일 연방은행 공식 만찬에서 연설했으며, ECB가 금리 결정을 발표하고 라가르드 총재가 통화정책 기자회견을 열었습니다.
원유:
지난 금요일 야간 거래에서 유가는 혼조세를 보였으며, WTI는 0.09% 하락하고 브렌트유는 0.35% 상승했습니다. 주간 기준으로 WTI는 9.38% 급등했고 브렌트유는 8.8% 급등했는데, 이는 주로 중동 분쟁 재개에 따른 것입니다.
미국과 이란 간의 전쟁으로 에너지 공급 차질 우려가 커지면서 헤지펀드의 브렌트유 강세 심리는 5월 이후 최고 수준으로 높아졌습니다. ICE 데이터에 따르면 9월 1일로 끝난 주에 투기 세력은 ICE 브렌트유 순매수 포지션을 37,837계약 늘려 261,435계약으로 확대했으며, 이는 14주 만에 최고치입니다. 휘발유 가격이 9월 기준 사상 최고치 부근에 머물면서 휘발유 순매수 베팅은 89,263계약으로 급증해 지난 12월 이후 최고치를 기록했습니다. 로부스타 커피 순매수 포지션은 15,588계약으로 줄어 12주 만에 최저치를 기록했고, 런던 코코아 순매도 포지션은 1,315계약으로 감소해 7주 만에 최저치를 나타냈습니다. (월스트리트 CN)
미국 재무장관 베센트는 이란 분쟁이 끝난 후 유가가 배럴당 40달러까지 급락할 수 있으며, 원유 공급 증가가 미국 국채 수익률을 낮출 것이라고 말했습니다. 베센트는 이란 분쟁 종료 후 석유 시장이 공급 과잉을 보일 것이며, 향후 대량의 공급이 시장에 유입되면서 "배럴당 50달러, 40달러의 유가를 볼 수 있을 것"이라고 밝혔습니다. 최근 미국-이란 군사 충돌의 영향으로 브렌트유는 금요일에 배럴당 95달러를 넘어섰고, WTI는 90달러에 근접했습니다. 베센트는 최근 에너지 가격 상승으로 인플레이션에 대한 시장 우려가 커지고 글로벌 벤치마크 채권 수익률이 상승했으며, 미국 10년물 국채 수익률은 이번 주 2023년 이후 최고 수준으로 올랐다고 말했습니다. 베센트는 또한 노르웨이 국부펀드의 미국 국채 보유 축소 계획의 영향을 경시하며, 해당 펀드가 패니매와 프레디맥 관련 채권을 포함한 다른 미국 자산에 배분하려는 것일 뿐이라고 말했다. (진스 데이터 APP)
또한 이번 주 EIA는 월간 단기 에너지 전망을 발표하고, OPEC은 월간 원유 시장 보고서를 발표하며(월간 보고서의 정확한 발표 시각은 미정이며, 일반적으로 베이징 시간 18~21시경 발표), IEA는 월간 원유 시장 보고서를 발표하고, 중국은 새로운 정제유 가격 조정 창구를 열 예정이다(미정).
