비농업 고용 급증으로 금리 인상 기대 강화; 금속 혼조세, LME 아연 1% 이상 상승, 원유 주간 8% 이상 상승 [야간 시장]

SMM, 9월 5일:

금속 시장에서:

국내외 금속 시장은 혼조를 보였습니다. LME 아연이 1.1% 상승하며 선두를 달렸고, SHFE 아연은 0.97% 상승, SHFE 니켈은 128,040위안/톤으로 평결되었습니다. LME 알루미늄은 0.65% 하락하며 하락을 주도했고, 나머지 금속들은 비교적 작은 변동폭을 보였습니다. 알루미나 주력 계약은 0.44% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.21% 하락했습니다.

철강류는 전반적으로 상승했습니다. 철광석이 1.52% 상승하며 선두를 달렸고, 스테인리스강은 0.69% 상승, 리바는 0.41% 상승했습니다. 코킹탄과 코크스에서는 코킹탄이 0.6% 상승, 코크스는 0.53% 상승했습니다.

귀금속 시장에서 COMEX 금은 1.38% 하락, COMEX 은은 1.31% 하락했습니다. 주간 차트에서 COMEX 금은 1.16% 하락, COMEX 은은 1.43% 하락하며 2주 연속 하락을 기록했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 1.32% 하락, SHFE 은은 1.46% 하락했습니다. 주간 차트에서 SHFE 금은 2.8% 하락, SHFE 은은 3.38% 하락했습니다.

9월 5일 8시 22분 기준, 전일 종가:

매크로 프론트

국내:

[중국 인민은행, 다음 주 월요일 5000억 위안 역레포 조작 실시] 중국 인민은행: 2026년 9월 7일, 중국 인민은행은 5000억 위안 규모의 역레포 조작을 고정량, 금리 입찰, 다중 가격 입찰 방식으로 실시할 예정이며, 기간은 3개월(89일), 만기일은 2026년 12월 5일입니다.

[중국 사이버공간관리국 등 7개 부처, '디지털화와 녹색화의 협력적 전환 발전 촉진 실시 계획(2026-2030)' 공동 발표] 중국 사이버공간관리국 등 7개 부처는 '디지털화와 녹색화의 협력적 전환 발전 촉진 실시 계획(2026-2030)'을 공동으로 발표했습니다. 이 계획에 따르면 2030년까지 인공지능의 저비용 고효율 장점이 더욱 두드러지며, 녹색 저탄소 기술 혁신과 산업 발전에 깊이 기여할 것입니다. 컴퓨팅 시설 및 5G 기지국 등 신흥 분야의 에너지 효율이 크게 개선되어, 컴퓨팅 시설 등 주요 분야의 재생에너지 전력 소비 수준이 해당 성의 재생에너지 소비 책임 가중치 수준에 도달할 것입니다. 농업, 제조, 무역, 소비, 도시 운영 등 중점 분야의 디지털화·녹색화가 한층 더 추진될 것이다. 디지털·지능 기술이 생태환경 거버넌스를 지원하는 역량이 지속적으로 향상되고, 디지털화·녹색화의 협동 발전 모델이 경제사회의 전면적인 녹색 전환과 고품질 발전을 강력하게 뒷받침할 것이다. (진10 데이터 APP)

[공업정보화부, 중소기업 AI 창업 지원 계획(2026-2028) 발표] 공업정보화부 판공청이 중소기업 AI 창업 지원 계획(2026-2028)에 관한 통지를 발표했다. 3년간 산업 응용, 데이터 서비스, 지능형 컴퓨팅 파워 등 중점 분야에서 혁신 활력이 강하고 성장 잠재력이 큰 AI 창업 기업을 대량으로 육성·형성하고, 기술형·혁신형 중소기업을 1만 개 이상 신규 육성하며, 전문화·정밀화 '작은 거인' 기업을 2,000개 이상으로 늘리고, 가젤 기업과 유니콘 기업을 다수 출현시킬 것이다. AI 분야에 초점을 맞춰 기술형 기업 인큐베이터 10개와 국가급 중소기업 공공서비스 시범 플랫폼(기지) 10개를 높은 기준으로 구축하고, 국가급 중소기업 특색 산업 클러스터 10개를 신규 육성하며, AI 중소기업의 혁신 활력을 지속적으로 발산시켜 AI가 중소기업에 힘을 실어주는 고품질 발전 구도를 초기에 형성할 것이다. (진10 데이터 APP)

미국 달러:

전일 마감 기준 달러 인덱스는 0.15% 상승한 99.15를 기록했으며, 주간 하락률은 0.53%였다. 8월 비농업 고용 보고서가 예상을 상회하면서 시장은 9월 연준의 금리 인상 가능성에 대한 베팅을 늘렸다. 데이터 측면에서 미국의 8월 일자리 증가 폭은 예상을 웃돌았고 실업률은 안정적으로 유지되어 미국 노동시장의 모멘텀이 기존 예상보다 강할 수 있음을 시사했다. 미국 노동통계국이 금요일 발표한 데이터에 따르면, 이전 두 달간의 고용 데이터가 상향 수정된 기반 위에서 미국의 8월 비농업 고용은 16만 2천 명 증가하여 모든 경제학자들의 예상을 뛰어넘었다. 비농업 고용 증가는 주로 레저·숙박업 고용의 반등과 정부 부문 고용 증가에 의해 주도되었다. 동시에 건설업과 제조업도 비교적 강한 일자리 증가를 기록했다. 실업률은 4.1%를 유지했다. 이 보고서는 미국 노동시장이 이란 전쟁과 인플레이션 압력이 가져온 불확실성을 견뎌내고 있음을 보여준다. 연준 관계자들은 이 보고서를 금리 인상의 근거를 뒷받침하는 증거로 볼 수 있지만, 다음 주 발표될 미국 CPI 데이터가 이달 말 연준의 금리 결정에 핵심이 될 것이다. (진10 데이터 앱)

미국 트럼프 대통령이 게시했다: 방금 발표된 고용 데이터는 환상적이며, 모든 예상을 뛰어넘었다(내 예상 제외!). 성장률은 예상의 두 배, 심지어 세 배에 달했으며, 아직 전체 그림을 보지 못했다! 미국 고용주들은 8월에 16만 2천 개의 일자리를 추가했다. 금리를 인하하라, 미국의 신용도가 얼마 전보다 훨씬 좋아졌기 때문이다! 강한 나라는 신용도가 더 좋기 때문에 금리가 더 낮다... 그렇게 간단하다! 우리는 "옛날"처럼 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다. 미국이 그들이 막대한 무역 흑자를 갖도록 허용하는 데 동의하지 않는다면(우리는 즉시 막을 수 있다), 그들은 더 이상 금융 "엘리트" 국가로 간주되어서는 안 된다!금리를 낮추지 않으면, 나는 우리와 무역 흑자를 기록하는 국가들과의 거래를 중단할 것이다. 미국 대법원은 터무니없고 비용이 많이 드는 관세 판결에서 "대통령"이 그렇게 할 절대적 권리가 있음을 명시적으로 인정했다. 이것은 관세보다 훨씬 낫다! 연방준비제도이사회는 이 뛰어난 새 지도자 아래에서 현명해져야 하고, 다른 각도에서 생각해야 하며, 이번에는 애국자가 되어야 한다. 높은 금리는 미국을 극도로 불공평한 불리한 위치에 놓이게 하며, 나는 결코 이런 일이 일어나도록 두지 않을 것이다! (진10 데이터 앱)

블랙록의 포트폴리오 매니저 제프 로젠버그는 8월 미국 고용 증가가 예상을 크게 웃돌았다며, 다음 주 발표될 소비자물가지수(CPI) 데이터의 중요성을 강조했다. 연준 정책 입안자들은 이를 바탕으로 금리 인상 여부를 고려하고 있다. 그는 "이는 어떤 면에서 우리가 노동시장에 대해 알고 있는 것을 확인시켜 주며, 초점과 압력을 인플레이션 문제로 되돌린다. 핵심은 인플레이션이 상승하고 있는지, 아니면 충분히 빠르게 하락하지 않고 있는지이며, 이것이 연준이 9월 회의에서 금리를 인상할지 여부를 결정할 것이다"라고 말했다. 그는 9월 11일에 발표될 CPI 보고서가 인플레이션 개선을 계속 보여준다면 "그들이 금리를 동결할 것이라고 생각한다"고 말했다. (진10 데이터 앱)

"연준의 대변인" 닉 티미라오스는 9월 15~16일 정책 회의를 앞두고 연준 관계자들이 연준이 연중 금리를 동결해 온 가운데, 인플레이션 데이터가 금리 인상 여부를 결정하는 가장 중요한 요소가 될 것임을 분명히 했다고 언급했다. 8월 고용보고서가 강력하다고 해서 이러한 프레임워크가 바뀌지는 않겠지만, 금리 인상의 장애물 하나는 분명히 제거해 준다. 7월의 마이너스 성장에 더해 8월 고용지표마저 계속 약화됐다면, 통화 긴축에 반대하는 논거가 더 설득력을 얻었을 수 있다. 노동시장이 성장 기미를 보이지 않는데 왜 금리를 올리겠는가. 그러나 금요일 고용보고서가 7월의 마이너스 고용 증가를 뒤집고 6개월 평균 고용 증가 속도를 2년여 만에 최고 수준으로 끌어올린 이상, 그 논거는 더 이상 성립하지 않는다. (진10 데이터 앱)

씨티그룹은 금요일 8월 비농업 고용 증가가 예상보다 강하고 노동시장이 전반적으로 안정적이라는 점을 근거로, 연준의 다음 금리 인하 시점 전망을 2026년 10월에서 2027년 6월로 미뤘다. 이 증권사는 앞서 2026년 10월, 12월, 2027년 1월에 각각 25bp 인하를 전망했으나, 이제는 2027년 6월, 9월, 12월에 각각 25bp 인하할 것으로 예상한다. (진10 데이터 앱)

CME ‘페드워치’에 따르면 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 39.7%, 25bp 인상할 누적 확률은 60.3%다. 미국 연준이 10월까지 금리를 동결할 확률은 28.7%, 누적 25bp 인상 확률은 54.6%, 누적 50bp 인상 확률은 16.7%다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

유로존 7월 소매판매는 0.6% 감소해 소비 지출이 약세임을 시사했다. 전체 소매판매는 전월 0.2% 증가에서 7월 0.4% 감소로 돌아섰다. 다만 2025년 7월과 비교하면 유로존 소매판매는 0.6% 증가했고, EU 전체 소매판매는 1.0% 증가했다. 월간 감소는 주로 비식품 판매 부진이 이끌었으며, 특히 독일이 약했다. 소매판매가 월간 기준으로 감소했음에도 전년 동기 대비로는 소폭 높은 수준을 유지해, 소비 수요가 둔화하고 있으나 아직 급격히 위축되지는 않았음을 시사한다. 또한 자동차 연료 판매는 0.8% 감소한 반면 식품·음료·담배 소비는 0.4% 증가해 소매판매에 일부 지지가 됐다. 이 데이터는 ECB에 영향을 주지 않으며, 시장은 ECB가 다가오는 회의에서 25bp 인상해 정책금리를 2.50%로 올릴 것으로 폭넓게 예상한다. (진10 데이터 앱)

BNP파리바 이코노미스트들은 보고서에서 에너지 가격 충격이 지속되고 유로존 경제가 회복력을 보이는 점을 고려하면 ECB가 9월과 12월에 각각 한 차례씩 금리를 인상할 수 있다고 지적했다. 경제학자들은 ECB가 다음 주 금리를 인상할 것으로 예상하며, 성장률과 인플레이션 전망치도 상향 조정할 수 있다고 본다. 이는 긴축 통화정책의 근거를 더욱 강화할 것이다. 에너지 가격의 지속적인 상승과 견조한 경제 흐름은 2차 효과의 가능성을 높이지만, 현재까지는 그 징후가 제한적이다. 경제학자들은 정책 당국자들이 인플레이션 전망의 위험이 여전히 상방으로 기울어 있다고 볼 것이라고 말했다. (진텐 데이터 APP)

거시경제 측면:

다음 주 중국에서는 8월 외환보유액, 8월 무역수지, 8월 수출입 연간 증감률, 8월 CPI 연간 증감률 등의 데이터가 발표된다. 미국에서는 8월 NFIB 소기업 낙관지수, 8월 뉴욕 연은 1년 기대인플레이션, 8월 22일 기준 주간 ADP 고용 변동, 9월 9일 10년물 국채 입찰 낙찰금리, 9월 9일 10년물 국채 입찰 응찰률, 9월 5일 기준 주간 신규 실업수당 청구건수, 8월 PPI 연간 증감률, 8월 PPI 월간 증감률, 8월 기존주택판매 연율, 7월 도매판매 월간 증감률, 8월 비조정 CPI 연간 증감률, 8월 계절조정 CPI 월간 증감률, 8월 계절조정 근원 CPI 월간 증감률, 8월 비조정 근원 CPI 연간 증감률, 9월 미시간대 1년 기대인플레이션 예비치, 9월 미시간대 소비자심리지수 예비치 등이 발표된다. 유로존에서는 9월 센틱스 투자자신뢰지수, 2분기 GDP 연간 증감률 수정치, 2분기 계절조정 고용 변동 전분기 대비 예비치, 9월 10일 기준 ECB 예금금리, 9월 10일 기준 ECB 주요 재융자금리가 발표된다. 영국에서는 7월 3개월 GDP 월간 증감률, 7월 제조업 생산 월간 증감률, 7월 계절조정 상품 무역수지, 7월 산업생산 월간 증감률이 발표된다. 독일에서는 7월 계절조정 산업생산 월간 증감률, 7월 계절조정 무역수지, 8월 CPI 월간 증감률 확정치가 발표된다. 스위스의 8월 계절조정 실업률과 8월 소비자신뢰지수, 프랑스의 7월 무역수지와 7월 산업생산 월간 증감률, 일본의 7월 무역수지도 발표된다.

9월 7일 월요일은 미국 노동절로 시장이 휴장한다. 뉴욕증권거래소가 휴장하고, 캐나다 토론토증권거래소도 휴장한다. CME 그룹의 귀금속 및 미국 원유 선물 거래는 베이징 시간 9월 8일 02:30에 조기 마감되며, 주가지수 선물 거래는 베이징 시간 9월 8일 01:00에 조기 마감된다. ICE 브렌트유 선물 거래는 노동절로 인해 베이징 시간 9월 8일 01:30에 조기 마감된다.

또한 애플은 '새로운 장을 빛내다, 와서 눈부시게'라는 주제로 가을 신제품 발표회를 열 예정이며, ECB 총재 라가르드가 분데스방크 공식 만찬에서 연설하고, ECB가 금리 결정을 발표하며, ECB 총재 라가르드가 통화정책 기자회견을 개최한다.

원유:

유가는 밤사이 혼조세를 보였으며, WTI는 0.09% 하락하고 브렌트유는 0.35% 상승했다. 주간 기준으로 WTI는 9.38% 급등했고 브렌트유는 8.8% 급등했는데, 이는 주로 중동 분쟁 재개에 따른 것이다.

미국과 이란 간의 전쟁으로 에너지 공급 차질 우려가 커지면서 헤지펀드의 브렌트유 강세 심리는 5월 이후 최고 수준으로 높아졌다. ICE 데이터에 따르면 9월 1일로 끝난 주에 투기 세력은 ICE 브렌트유 순매수 포지션을 37,837계약 늘려 261,435계약으로 14주 만에 최고치를 기록했다. 휘발유 가격이 9월 기준 사상 최고치 부근에 머물면서 휘발유 순매수 베팅은 89,263계약으로 급증해 지난 12월 이후 최고치를 기록했다. 로부스타 커피 순매수 포지션은 15,588계약으로 줄어 12주 만에 최저치를 기록했다. 런던 코코아 순매도 포지션은 1,315계약으로 줄어 7주 만에 최저치를 기록했다. (월스트리트 CN)

베센트 미국 재무장관은 이란 분쟁 종식 후 유가가 배럴당 40달러까지 급락할 수 있으며, 원유 공급 증가가 미국 국채 수익률을 낮출 것이라고 말했다. 베센트 장관은 이란 분쟁이 끝나면 석유 시장에 공급 과잉이 나타나 "배럴당 50달러, 40달러의 유가를 볼 가능성이 있다"고 말했다. 최근 미-이란 군사 충돌의 영향으로 브렌트유는 금요일 잠시 배럴당 95달러를 넘어섰고, WTI는 90달러에 근접했다. 베센트 장관은 최근 에너지 가격 상승으로 인플레이션 우려가 커지고 글로벌 기준 채권 수익률이 상승했으며, 이번 주 미국 10년물 국채 수익률이 2023년 이후 최고치로 올랐다고 말했다. 베센트 장관은 또한 노르웨이 국부펀드의 미국 국채 보유 축소 계획의 영향을 축소하며, 해당 펀드가 패니매와 프레디맥 관련 채권을 포함한 다른 미국 자산에 배분하려는 것일 뿐이라고 말했다. (금십 데이터 APP)

또한 이번 주에는 EIA가 월간 단기 에너지 전망을 발표하고, OPEC이 월간 원유 시장 보고서를 발표하며(월간 보고서의 정확한 발표 시각은 미정이며, 일반적으로 베이징 시간 18~21시경 발표), IEA가 월간 원유 시장 보고서를 발표하고, 중국이 새로운 정제유 가격 조정 창구를 열 예정이다(미정).