성수기 기대감은 아직 효과적으로 실현되지 못했고, 타이타늄 산업 체인은 줄다리기 속에서 추세가 엇갈리고 있다 [SMM 타이타늄 주간 리뷰]

티타늄 정광

이번 주 국내 티타늄 정광(TiO2≥46%) 가격은 톤당 1,200~1,250위안으로 평균 1,225위안이며, TiO2≥47% 등급은 톤당 1,300~1,350위안으로 평균 1,325위안이다. 모잠비크산 TiO2≥46% 티타늄 정광은 톤당 1,270~1,300위안으로 평균 1,285위안이며, 전주 대비 50위안 하락했다. 나이지리아산 TiO2≥50% 티타늄 정광은 톤당 1,430~1,500위안으로 전주와 동일하며, 호주산 TiO2≥50% 티타늄 정광은 톤당 1,500~1,550위안으로 역시 전주와 같다.

이번 주 티타늄 정광 시장은 전반적으로 안정세를 보였다. 판시 지역 46등급 광석은 톤당 1,200위안 부근에서 거래되었으며, 47등급 광석은 46등급보다 약 100위안 높은 수준에 그쳤다. 하류 이산화티타늄 공장들은 적정한 구매 속도를 유지했고, 생산 및 판매 수준에는 뚜렷한 변화가 없었다. 최근 수입 광석 도착량이 감소했음에도 불구하고 전반적인 광석 가격은 여전히 낮은 수준을 유지하여 광산업체들의 마진은 얇은 상태다. 여기에 신장 지역의 신규 공급이 지속적으로 방출되면서 국내 광석은 여전히 공급 압력에 직면해 있다. 수입 광석 가격은 계속 하락하여 국내 광석과의 가격 차이가 꾸준히 좁혀졌고, 일부 수입 물량은 오히려 더 저렴했다. 많은 연안 지역 이산화티타늄 생산업체들은 이미 공정을 수입 광석에 맞게 조정하기 시작했다. 하류 이산화티타늄 공장들은 일부 가격 조정을 단행했지만, 최종 수요는 실질적으로 회복되지 않았으며 현재 이산화티타늄 산업의 상황이 상류로 피드백되어 티타늄 정광 가격을 압박하고 있다. 다만 시장에서는 광석 가격이 이미 낮은 수준에 도달했다고 보며, 추가 하락 여지는 제한적이고 향후 소폭 상승 가능성도 있다고 판단했다. 그럼에도 9월 성수기에 대한 기대치는 높지 않아 반등이 발생하더라도 상승 폭은 제한적일 것으로 보인다.

이산화티타늄

이번 주 아나타제형 이산화티타늄은 톤당 12,000~13,000위안으로 평균 12,500위안이며, 루틸형 이산화티타늄은 톤당 12,500~14,800위안으로 평균 13,650위안, 염화법 이산화티타늄은 톤당 15,300~17,000위안이다. 이번 주 모든 이산화티타늄 등급의 가격은 기본적으로 보합세를 보였다.

이번 주 이산화티타늄은 약세 속에서도 안정적인 교착 상태를 유지했으며, 가격 인상 시도는 큰 저항에 직면했다. 공급 측면에서는 뚜렷한 양극화가 나타났다. 우량 고객 기반을 확보한 기업은 생산과 판매가 기본적으로 균형을 이루어 재고 부담이 상대적으로 적었고, 일부 제품은 공급이 빠듯하기도 했다. 그러나 많은 공장은 생산-판매 정합에 어려움을 겪으며 재고가 지속적으로 누적되었다. 재고 소진을 위해 할인 판매를 선택하면서 실제 거래 가격 스프레드가 더욱 확대되었다. 업계 가동률은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했으며, 신규 설비가 점진적으로 가동됨에 따라 단기적으로 전반적인 공급 압력이 완화되기는 어려울 전망이다. 염소법 제품 가격은 공급이 타이트하여 변동 폭이 상대적으로 작았다. 원료 측면에서는 농업용 인산비료 수출 통제 종료로 황산 원가 상승 기대감이 생겼으나, 티타늄 정광 가격은 여전히 하방 압력을 받고 있어 실제 원료 지지력은 약했다. 수요 측면에서는 부동산과 코팅 산업이 지속적으로 부진했고, 전통적인 9-10월 성수기 효과도 아직 나타나지 않았다. 하류 구매자들은 대부분 필요한 만큼만 구매했으며 집중적인 재고 보충은 없었다. 일부 생산업체가 가격 조정을 발표하거나 시험적으로 오퍼 가격을 인상했지만, 최종 수요자의 수용도가 낮아 실제 주문은 기대에 미치지 못했다. 원가는 일정 부분 하방 지지 역할을 했지만, 높은 재고와 약한 수요가 상승 여력을 제한하여 시장은 상승과 하락 요인 사이에 갇혀 있다. 단기적으로는 횡보와 교착 상태가 지속될 것으로 예상되며, 하류 주문의 실제 발현 여부에 주목할 필요가 있다.

티타늄 슬래그

이번 주 산용성 티타늄 슬래그(쓰촨)는 톤당 3,600~3,800위안에 호가되었고, 일반 90등급 티타늄 슬래그는 주로 톤당 5,200~5,400위안에 호가되었다.

이번 주 티타늄 슬래그 시장은 약보합세를 보였다. 가격 측면에서 90등급 저칼슘·저마그네슘 고티타늄 슬래그 입찰 가격이 톤당 5,400위안으로 확정되어 이전 회차 대비 톤당 50위안 하락했으며, 하방 압력이 여전히 해소되고 있는 중이다. 공급 측면에서는 업계 전반의 가동률이 낮은 수준을 유지했다. 랴오닝에서는 높은 전력 비용이 가동에 부담으로 작용하여 소수 기업만이 생산을 유지하며 감산 가동 중이다. 내몽골은 생산량이 상대적으로 많았으나 수익성이 여전히 부족하여 생산업체들의 가동 의지가 제한적이었다. 원료 측면에서는 염화 처리된 티타늄 광석 가격이 계속 하락했지만, 티타늄 슬래그 기업들은 여전히 적자 상태를 유지하며 원가와 판매 가격의 역전 현상이 지속되었다. 수요도 뚜렷한 개선을 보이지 않았고, 하류 구매는 주로 필요한 만큼만 이루어졌으며 시장 거래는 부진했다. 전반적으로 높은 원가, 약한 수요, 마진 압박이 겹치면서 티타늄 슬래그 시장은 단기적으로 약세를 유지할 것으로 예상된다.

티타늄 스펀지

이번 주 0등급 티타늄 스펀지 가격은 톤당 44,000~45,000위안으로 평균 44,500위안이었고, 0등급 티타늄 스펀지 FOB 평균가는 톤당 6,800달러였다. 1등급 티타늄 스펀지는 톤당 43,000~44,000위안으로 평균 43,500위안, 2등급 티타늄 스펀지는 톤당 42,000~43,000위안으로 평균 42,500위안이었다.

티타늄 스펀지 시장은 8월에도 약세 속에 안정세를 유지했다. 7월의 일제 가격 인하 이후 최종 수요처들은 필요한 만큼만 구매하는 양상을 보였다. 앞서 감산을 계획했던 일부 기업들은 이를 이행하지 않았고, 올해 생산능력이 계속 확대되면서 업계는 높은 생산 수준을 유지했다. 8월 하순에는 기업들의 호가가 다시 완화되면서 하류 구매자들이 대부분 가격 협상을 진행했다. 수출 측면에서는 티타늄 스펀지 수출 주문이 대부분 장기 계약에 따라 이행되어 전반적으로 큰 변화가 없었다.

티타늄 소재

이번 주 TA1 티타늄 잉곳은 kg당 55~57위안, TA2 티타늄 잉곳은 kg당 54~55위안, TC4는 kg당 64~66위안이었다. 열연 티타늄 판재(3~8mm)는 kg당 64~68위안, 티타늄 용접관은 kg당 105~110위안, 순수 티타늄 봉재는 kg당 105~110위안, 순수 합금 봉재는 kg당 120~125위안에 호가되었다.

티타늄 소재 시장은 현재 수급 구조에서 뚜렷한 구조적 양극화를 보이고 있다. 공급 측면에서는 민수 부문의 생산능력 가동이 제한적이어서 중소 주조 잉곳 공장의 가동률은 50% 미만이었다. 냉간 압연 마진은 손익분기점 수준까지 압박을 받아 생산 의지가 약화되었다. 반면 항공우주 등급 티타늄 소재 생산능력은 상위 기업에 집중되어 있어 주문이 가득 차 납기가 크게 늘어나고 공급이 타이트한 상태를 유지했다. 수요 측면에서 민간 시장은 비수기 영향을 받아 화학 저장탱크 및 저가 장비 조달이 위축되었다. 하류 구매는 주로 소량의 즉시 재고 보충에 그쳤으며 관망 심리가 강했다. 항공우주 및 군수 분야는 높은 호조를 유지했으며, 단조 기업들이 선제적으로 재고를 확보하고 가격을 고정하면서 대형 티타늄 빌릿과 진공 아크 재용해 주괴에 대한 강한 수요를 견인했다. 전반적으로 민간 티타늄 소재의 공급 과잉과 고급 티타늄 소재의 공급 부족이라는 양극화 구도는 단기간에 변화하기 어려운 가운데, 원가선 부근에 있는 상류 티타늄 스펀지가 전체 산업사슬의 하방 지지 역할을 하고 있다.

주간 요약

이번 주 중국 티타늄 산업사슬은 상류는 약세 압력을 받고, 중류는 정체된 횡보, 하류는 구조적 분화가 나타나는 양상을 보였다. 사슬 전반의 비용 전가가 원활하지 않았고 성수기 기대는 아직 실현되지 않았다. 상류 티타늄 정광은 낮은 수준에 머물렀고 수입 광석은 감소했으며 신장 지역의 신규 공급이 국내 가용 물량을 늘려 광산 업체들의 마진은 얇아졌고 가격 하락 여지도 제한적이었다. 티타늄 슬래그 가동률은 낮았고 기업들은 적자를 보고 있었으며 시장 거래는 부진했다. 중류 티타늄 디옥사이드는 약세 속에 안정된 교착 상태를 보였으며, 가동률은 안정적이었고 신규 생산능력이 방출되었으며 재고는 업체별로 차이가 있었고 일부 기업은 재고 소진을 위해 할인 판매에 나섰다. 인산비료 수출 통제 만료로 황산 비용 상승 기대가 생겼지만 티타늄 정광 약세가 원료 지지력을 약화시켰다. 부동산 및 코팅 수요는 부진했고 가격 조정은 대부분 주문 회복을 위한 움직임이었으며 실제 주문은 기대에 못 미쳐 시장은 상승과 하락 요인 사이에 갇혔다. 하류 티타늄 스펀지는 높은 생산능력으로 압박을 받았고 즉시 거래만 이루어졌다. 티타늄 소재는 양극화되어 민간 수요는 약세였지만 항공우주 및 군수 분야의 고급 주문은 풍부했다. 티타늄 스펀지 원가가 하방 지지선을 형성했으며 부문별 차별화 추세가 단기 시장 움직임을 주도했다.

전망

티타늄 시장은 단기적으로 횡보할 것으로 예상된다. 공급 측면에서 최근 여러 티타늄 디옥사이드 기업들이 선제적으로 시세를 인상했지만, 이번 가격 인상은 이전 저가 주문이 종료된 후의 회복적 성격이 더 강하다. 하류의 인상 수용은 제한적이었고, 시장은 이번 조정을 실질적 개선의 증거라기보다 단지 신호로만 받아들였다. 원료 측면에서는 황산 가격 상승 기대가 있으나, 황산은 아직 뚜렷한 강세 신호를 보이지 않고 있으며 티타늄 정광도 여전히 압박을 받고 있다. 원료는 하락을 막는 지지 역할만 할 뿐 강한 상승 모멘텀을 형성하지는 못하고 있다. 수요 측면에서는 9월 이후 주문이 소폭 개선되었지만, 기존 재고가 많았던 기업들에게는 이 정도의 회복으로 재고 부담이 다소 완화될 뿐이다. 시장은 여전히 하류 수요의 추가 방출과 전통적인 9~10월 성수기의 실질적 구현이 뒷받침되어야 이산화티타늄 반등의 기반이 마련될 수 있다.