[SMM 분석] 9월 국내 삼원계 양극재 생산 계획 대폭 축소

이번 주 삼원계 소재 가격은 좁은 범위에서 등락을 거듭했다. 원료 측면에서는 황산니켈 가격이 약세를 유지했고, 황산코발트 가격은 안정세를 보였으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 주 초반 급등 이후 연속 조정을 받았다. 리튬염은 여전히 뚜렷한 변동성 국면에 있으며, 제조사들은 주문에 신중한 태도를 유지했다.

거래 측면에서는 원료 가격의 급격한 변동으로 셀 제조사들의 재고 보충 의지가 약해 시장 거래는 비교적 한산했고, 주로 기존 주문 이행에 집중되었다.

수요 측면에서는 주요 삼원계 셀 제조사들이 최근 9월 및 4분기 주문을 대폭 축소했으며, 특히 중·고니켈 소재 주문이 큰 영향을 받았다. 이는 일부 국내 고급 차종의 판매가 기대에 미치지 못한 데 주로 기인한다. 셀 제조사들은 원료 재고가 충분한 상황에서 픽업 속도를 선제적으로 늦췄다. 여기에 양극재 제조사들의 초기 완제품 재고 누적이 더해져, 양극재 제조사들은 단기적으로 재고 소진을 우선시하고 신규 생산을 보류할 가능성이 높아 9월 국내 삼원계 양극재 생산 계획에 부담으로 작용하고 있다.

해외 수요 측면에서는 리튬 배터리 수출 통제가 곧 재개될 것이라는 전망의 영향으로 고니켈 소재 주문이 최근 높은 수준을 유지했다. 소비자 전자 시장은 여전히 부진했으며, 심지어 추가적인 완만한 하락 조짐까지 보였다. 한편, 리튬 배터리 수출 세금 환급의 공식적인 복원도 단기 납품 속도에 부담으로 작용했다.