달러 약세, 비철금속 혼조세; LME 및 SHFE 니켈, SHFE 은 1% 이상 상승, 원료탄 및 코크스 2% 이상 하락 [야간 시황]

SMM 9월 3일:

금속 시장에서:

간밤 국내 시장에서 비철금속은 혼조세를 보였다. 상하이 구리는 0.26% 상승했고, 상하이 알루미늄은 0.73% 상승했으며, 상하이 납은 0.53% 하락했다. 상하이 아연은 0.47% 하락했고, 상하이 주석은 0.7% 하락했다. 상하이 니켈은 1.47% 상승했다. 또한, 가장 활발하게 거래된 알루미나 선물 계약은 0.77% 하락한 반면, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 계약은 0.81% 상승했다.

간밤 철금속은 대부분 하락했다. 스테인리스는 0.44% 상승했다. 철광석은 0.28% 하락했고, 철근은 0.79% 하락했으며, 열연코일은 0.89% 하락했다. 원료탄과 코크스의 경우: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 2.03% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 2.38% 하락했다.

간밤 해외 시장에서 LME 비철금속은 혼조세를 보였다. LME 구리는 0.31% 상승했고, LME 알루미늄은 0.67% 상승했다. LME 납은 0.86% 하락했다. LME 아연은 0.69% 하락했다. LME 주석은 0.69% 하락했다. LME 니켈은 1.32% 상승했다.

간밤 귀금속: COMEX 금은 0.86% 상승했고, COMEX 은은 0.86% 상승했다. 간밤 가장 활발하게 거래된 상하이 금 선물 계약은 0.86% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 상하이 은 선물 계약은 1.06% 상승했다.

9월 3일 7시 17분 기준, 간밤 종가:

거시경제 동향

국내:

[국가에너지국, 신형 전력망 구축 중대 과제 배치] 국가에너지국에 따르면, 15차 5개년 계획 기간 동안 중국은 고품질 신형 전력망을 구축할 것이며, 대전력망의 안전성과 안정성을 강화하고 배전망의 공공 플랫폼 역할을 충분히 활용하며 스마트 마이크로그리드의 유연하고 다양한 상호작용을 촉진하는 주망-배전망-마이크로그리드 협업 아키텍처를 조성하는 데 주력할 것이다. 국가에너지국 국장 왕홍즈는 신형 전력망 구축은 새로운 아키텍처, 새로운 기술, 새로운 서비스를 수반하는 심층적인 변혁으로, 조율된 계획과 체계적인 정책 시행이 필요하다고 말했다. 인프라 우위를 강화하고 대전력망의 안전성과 안정성을 강화하며 배전망의 공공 플랫폼 역할을 충분히 활용하고 스마트 마이크로그리드의 유연하고 다양한 상호작용을 촉진하는 주망-배전망-마이크로그리드 협업 아키텍처를 구축하기 위해 노력해야 한다. 혁신 주도력을 활용하여 'AI+', 유연한 그리드 포밍, 지능형 디스패치, 장주기 에너지 저장(LDES) 등 새로운 그리드 기술의 연구개발과 응용을 가속화하고 새로운 질적 생산력을 발전시켜야 한다. 신에너지의 효율적인 그리드 연계 및 소비, 고품질 전력 공급, 컴퓨팅 파워 협업 등 새로운 비즈니스 형태와 친화적이고 호환되는 새로운 그리드 서비스를 업그레이드하며 다양화된 지원과 보장을 강화해야 한다. 안전 운영의 최저선을 확고히 지키고 대형 전력망의 안전하고 안정적인 운영을 보장하며, 공정 안전 및 품질 관리를 강화하고, 전력망 재해 예방 및 비상 대응 능력을 향상시켜 안전 회복력을 높여야 한다. (신화통신)

[판궁성: 적절히 완화적인 통화정책을 계속 실시하고 통화정책 프레임워크의 전환을 추진] 2026년 8월 31일부터 9월 1일까지 G20은 미국 애슈빌에서 올해 두 번째 재무장관·중앙은행 총재 회의를 개최했다. 회의에서는 글로벌 경제 상황과 전망, 경제 성장 촉진, 글로벌 불균형, 개발도상국의 국가 부채 등의 의제가 논의되었다. 판궁성 중국인민은행 총재가 회의에 참석하여 발언했다. 판궁성은 무역 마찰과 보호무역주의가 공급망 교란, 인플레이션 상승, 시장 기대 불안 등의 요인을 통해 글로벌 경제에 부담을 주고 있다고 지적했다. 각국은 다자주의를 확고히 수호하고 G20 재무 협력 플랫폼을 충분히 활용하여 거시경제 정책 조율을 강화하고 글로벌 위험과 도전에 공동으로 대응해야 한다. 중국인민은행은 통화정책 프레임워크의 전환을 계속 추진하고 금리 체계를 개선하며 적절히 완화적인 통화정책을 계속 실시하여 중국 경제의 안정적인 성장과 금융시장의 원활한 운영을 위한 유리한 통화·금융 환경을 조성할 것이다.

[공업정보화부 장비공업발전센터, 푸젠성 푸저우·닝더 전기 선박 산업 조사 실시]8월 24일부터 26일까지 류신옌 공업정보화부 장비공업발전센터 당위원회 서기 겸 부주임이 팀을 이끌고 푸젠성 푸저우와 닝더를 방문하여 전기 선박 산업 발전에 대한 특별 조사를 실시했다. 조사팀은 산업사슬 상하류의 핵심 기업을 방문하여 전기선박 기술 연구개발, 총조립 건조, 시범 응용, 산업 생태계 구축 등의 최신 진전 상황을 현장에서 파악했다. 앞으로 공업정보화부의 지도 아래, 장비공업발전센터는 푸젠성 공업정보화청 등 관련 기관과의 교류 협력을 강화하여 전기선박 산업의 고품질 발전을 공동으로 추진할 것이다. (공업정보화부 장비공업발전센터)

[인민은행 8월 공개시장 국채 매매 순투입 500억 위안]인민은행이 2026년 8월 각종 도구의 유동성 투입 데이터를 발표했다. 중앙은행 대출 측면에서 중기유동성지원창구(MLF)는 순회수 1000억 위안, 질권보충대출(PSL)은 순회수 521억 위안, 기타 구조적 통화정책 도구는 순투입 650억 위안을 기록했다. 공개시장 조작 측면에서 익일물 및 7일물 역환매조건부채권은 순회수 6415억 위안, 공개시장 국채 매매는 순투입 500억 위안, 중앙국고현금관리는 순투입 700억 위안을 기록했다. (진스 데이터 APP)

미국 달러:

달러 인덱스는 밤사이 0.1% 하락한 99.56을 기록했다. 미국 민간 부문 고용 증가세가 8월 더욱 둔화되며 올해 들어 가장 약한 월간 실적을 기록해 미국 노동시장 냉각 우려를 다시 불러일으켰다. ADP 리서치 인스티튜트가 수요일에 발표한 데이터에 따르면, 8월 민간 부문 고용은 3만 7000명 증가해 전월의 4만 6000명(7월 수치는 당초 4만 4000명에서 4만 6000명으로 상향 수정)을 밑돌았으며, 이는 올해 1월 이후 가장 낮은 월간 증가 폭이다.

미국 연준의 베이지북에 따르면 미국 경제 활동은 7월 초 이후 완만하게 성장했다. 12개 연준 관할 지역 중 10개 지역이 경미하거나 완만한 성장을 보고했고, 2개 지역은 변화가 없다고 보고했다. 소비 지출은 소폭 증가했지만 소비자들의 가격 민감도가 높아졌고, 고급 소비는 여전히 강세를 유지했다. 자동차 판매는 소비 심리 약화, 높은 유가, 금융 비용 상승으로 부진했다. 제조업 활동은 대부분 지역에서 반등했으며, 일부 지역에서는 국방 및 데이터 센터 관련 주문 수요가 강세를 보였다. 노동 시장은 둔화되었으며, 전반적으로 소폭 증가에 그쳤다. 제조업과 건설업에서는 노동 수요가 비교적 견조했지만, 소매업과 숙박업에서는 수요가 감소했다. 물가와 관련해서는 대부분 지역에서 완만한 상승세를 보였으며, 에너지, 운송, 원자재 및 관세로 인한 비용 압력이 지속되었다. 기업들은 대체로 향후 경제 전망을 긍정적으로 보고 있으나, 에너지 가격, 정책 및 국제 분쟁으로 인한 불확실성에 주의를 기울이고 있다.

미국 연준의 윌리엄스는 채권 수익률이 연준이 경제 상황을 평가하는 데 중요한 정보라고 말했다. 최근 수익률 상승은 주로 견조한 경제 실적, 낙관적인 경제 전망, 강력한 투자 수요에 의해 주도되었으며, 중동 분쟁과도 다소 관련이 있다. 그러나 현재까지 수익률은 인플레이션 전망의 영향을 크게 받지 않은 것으로 보인다. 윌리엄스는 연준이 모든 경제 데이터를 종합적으로 고려할 것이며, 궁극적인 책임은 여전히 물가 안정을 달성하는 것이고, 인플레이션을 2%로 낮추는 것이 최우선 과제라고 강조했다. 관세와 중동 전쟁은 인플레이션이 목표치를 상회하는 주요 요인이지만, 아직 관세로 인한 2차 인플레이션 효과는 나타나지 않았다. 인플레이션 기대는 여전히 통제되고 있으며, 최근 인플레이션 데이터는 고무적이고 전반적인 추세는 하락세이지만, 서비스 인플레이션은 여전히 현저히 높은 수준이다. 그는 노동 시장이 안정적이고 여전히 견조하며, 가까운 시일 내에 인플레이션을 2%로 되돌려야 한다고 말했다. 다음 정책 결정을 내리기 전에 경제 데이터를 더 관찰하고 분석하기를 원하며, 다음 FOMC 회의를 위해 정보를 계속 수집할 것이다. 윌리엄스는 7월 FOMC 회의의 결정을 지지했으며, 금리가 적절한 수준에 있고 통화 정책 시행이 순조롭게 진행되고 있다고 믿는다고 밝혔다.

CME "페드워치"에 따르면: 미국 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 37.7%이고, 25bp 인상할 누적 확률은 62.3%이다. 미국 연준이 10월에 금리를 동결할 확률은 27.2%이고, 25bp 누적 인상 확률은 55.5%, 50bp 누적 인상 확률은 17.2%이다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

캐나다 중앙은행은 금리를 2.25%로 동결하여 7회 연속 동결을 유지했으며, 시장 예상에 부합했다. 캐나다 중앙은행 매클럼 총재는 기자회견에서 캐나다의 인플레이션이 여전히 높은 수준이며 주로 휘발유와 에너지 가격에 집중되어 있다고 밝혔다. 매클럼 총재는 인플레이션의 더 큰 위험은 중동 정세의 전개 양상, 유가가 고공 행진을 얼마나 오래 지속할지, 그리고 궁극적으로 얼마나 높이 오를지에 달려 있다고 지적하면서 중앙은행이 인플레이션 데이터를 면밀히 주시하고 이에 따라 정책 결정을 내릴 것이라고 덧붙였다. 그는 중앙은행의 높은 인플레이션에 대한 용인 한도가 제한적이며, 인플레이션이 지속적인 문제를 초래한다고 판단되면 여러 차례 금리 인상이 필요할 수 있지만 금리 인상이 결코 유일한 결과는 아니며 중앙은행은 필요에 따라 통화정책을 조정할 준비가 되어 있다고 말했다. 한편 캐나다 경제는 무역 분쟁의 새로운 국면에서 안정적으로 성장하고 있지만 미국의 새로운 관세 조치가 4분기 경제 성장을 압박할 것이다. 매클럼 총재는 또한 글로벌 채권 금리가 캐나다에 미치는 일부 파급 효과가 이미 나타나고 있으며 중앙은행이 이를 고려할 것이라고 언급하면서 통화정책이 목표를 달성하지 못하면 시장이 가격을 재조정할 것이라고 밝혔다. (진10 데이터 앱)

거시경제 측면:

오늘 발표될 데이터로는 중국 8월 RatingDog 서비스업 PMI, 스위스 8월 CPI 전월 대비, 프랑스 8월 서비스업 PMI 확정치, 독일 8월 서비스업 PMI 확정치, 유로존 8월 서비스업 PMI 확정치, 영국 8월 서비스업 PMI 확정치, 유로존 7월 PPI 전월 대비, 미국 8월 챌린저 감원 보고서, 8월 29일까지의 주간 미국 신규 실업수당 청구 건수, 미국 7월 무역수지, 미국 8월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 확정치, 미국 8월 ISM 비제조업 PMI가 있다. 또한 연준의 경기 동향 보고서 베이지북 발표와 월러 연준 이사의 인터뷰에도 주목해야 한다.

원유 시장:

밤사이 두 유종 선물이 모두 상승했으며 WTI는 0.45%, 브렌트유는 0.77% 올랐다. 베네수엘라 관련 협상에 대한 소문이 일부 차익 실현을 촉발했다.

같은 날 미국 에너지정보청이 발표한 데이터에 따르면 8월 28일까지의 주간 미국 상업용 원유 재고는 450만 배럴 감소한 4억 2,450만 배럴을 기록해 애널리스트들이 예상한 110만 배럴 감소보다 훨씬 큰 폭으로 줄었다. 정제 시설 가동률은 0.6%포인트 상승한 98%로 2018년 8월 이후 최고치를 기록했으며 원유 일평균 처리량은 10만 3,000배럴 증가했다. (월스트리트 CN)

월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령은 화요일 백악관에서 열린 석유 회사들과의 회의에서 업계 경영진에게 연료를 생산할 수 있는 정제 시설을 더 많이 건설할 것을 촉구했지만 기업들을 설득하는 것은 쉽지 않을 것이다. 새 정유 공장 건설은 경제적 매력이 없으며, 수십억 달러의 투자와 3~5년의 건설 기간이 필요하다. 석유 업계는 어떤 새 정유 공장이 완공되기 훨씬 전에 에너지 시장이 균형을 되찾을 것으로 예상한다. 에너지 애스펙츠의 애널리스트 로버트 캠벨은 "3개월간의 기록적인 마진을 보고 수십억 달러를 투자할 사람은 아무도 없다"고 말했다. 새 정유 공장 건설은 연방, 주, 지방 정부가 요구하는 각종 허가를 받아야 하는 어려운 과제를 시작으로 큰 장애물에 직면한다. 한편, 소비자들이 전기차를 더 많이 구매하고 엔진 효율이 계속 개선됨에 따라 휘발유 수요는 장기적으로 감소할 것으로 예상된다. (진10 데이터 APP)