SMM 9월 2일 (니켈):
거시 및 시장 뉴스:
(1) 미국 연준에 또 다른 매파적 목소리가 가세하며 9월 금리 인상 확률이 66.9%로 상승했다. 바 연준 이사는 인플레이션이 더 완화되지 않으면 금리 인상을 지지할 것이라고 밝혔다. 앞서 워시가 보낸 매파적 신호와 맞물려, 시장은 이제 9월 11일 발표될 8월 CPI에 주목하고 있다. 이는 9월 15~16일 FOMC 회의 전 가장 중요한 데이터다. 바클레이스는 연준이 9월과 12월에 각각 한 차례씩 금리를 인상할 것으로 전망한다.
(2) 글로벌 채권 시장이 전반적으로 매도세를 보이며 위험 자산에 압박을 가했다. 미국 10년물 국채 금리는 4.79%에 근접했고(2025년 1월 이후 최고치), 30년물은 약 5.28%를 기록했다. 일본 10년물 국채 금리는 3%를 돌파했다(1996년 이후 처음). 우에다 총재 발언 이후 일본은행의 9월 금리 인상 확률은 약 99%로 급등했다. 오늘 아침 닛케이 225 지수는 한때 1,700포인트 이상 급락(-2.5%)했고, 한국 코스피는 2.19% 하락했다. 간밤 다우 지수는 약 450포인트(-0.85%) 하락했고, 금은 2.3% 이상 급락했으며, 달러 인덱스는 상승 전환했다.
(3) 유로존 8월 CPI는 전년 동기 대비 3.3% 상승해 2023년 9월 이후 최고치를 기록했다(근원 2.4%). ECB의 다음 주 25bp 금리 인상은 거의 확실시된다. 미국 8월 ISM 제조업 PMI는 54.6으로 하락해 예상치를 밑돌았지만, 8개월 연속 확장세를 이어갔다. 7월 JOLTS 구인 건수는 727만 건으로 예상치를 소폭 하회했으며, 6월 수치는 약 20만 건 가까이 대폭 하향 수정됐다.
(4) 중국 8월 차이신 제조업 PMI는 51.5로 두 달 만에 최고치를 기록하며 9개월 연속 50선을 상회했다. 수출 신규 주문은 6개월 만에 가장 빠른 속도로 증가했지만, 공장도 가격은 올해 처음으로 인하됐다.
현물 시장:
9월 2일 SMM #1 정련 니켈 평균 가격은 톤당 127,250위안으로 전 거래일 대비 1,800위안 하락했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 #1 정련 니켈 평균은 톤당 1,600위안으로 전 거래일과 동일했다. 국내 주류 전착 니켈 브랜드는 톤당 -200~500위안 범위였다.
선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2610)은 오전 장에서 약세를 보이며 오전 세션을 톤당 126,690위안에 마감해 0.84% 하락했다.
단기 전망:
9월 연준 금리 인상 확률이 66.9%로 상승했으며, 글로벌 채권 매도세와 달러 강세가 복합적인 역풍을 만들고 있다. 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 상황은 변함이 없다. 단기적으로 가장 활발하게 거래되는 SHFE 니켈 선물 계약은 톤당 125,000~131,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.
