원료 공급은 아직 증가하지 않았다：인도는 왜 수요에 앞서 배터리 재활용 능력을 확장하고 있는가？

인도의 리튬이온 배터리 재활용 산업은 현재 초기 생산능력 구축 단계에 있다。 전기차 배터리의 대규모 폐기는 아직 나타나지 않았으며， 국내에서 확보 가능한 수명 종료 전기차 배터리 물량도 상대적으로 제한적이다。 그럼에도 불구하고 인도의 재활용업체， 전통 제련업체 및 신에너지 소재 기업들은 최근 몇 년간 배터리 해체， 파쇄 및 하류 습식제련 처리 능력에 대한 투자를 늘려왔으며， 재활용 능력에 대한 투자가 수명 종료 원료의 공급을 분명히 앞지르고 있다。

현재의 수급 구조를 보면， 인도의 리튬이온 배터리 재활용 능력은 이미 국내에서 확보 가능한 수명 종료 배터리 원료 물량을 초과하고 있다。 생산능력 확대가 원료 공급보다 빠르게 진행되고 있어， 시장이 직면한 핵심 과제는 더 이상 처리 능력 부족이 아니라 기존 및 신규 시설이 충분하고 안정적이며 경제성이 있는 원료를 확보할 수 있는지 여부이다。

그러나 이러한 격차를 단순히 실제 과잉 생산능력으로 해석해서는 안 된다。 일부 발표된 재활용 프로젝트는 여전히 계획， 건설 또는 생산능력 확대 단계에 있어， 공표된 명목 생산능력이 반드시 실제 가동 능력으로 이어지는 것은 아니다。 한편， 인도의 재활용업체들은 국내에서 폐기된 전기차 배터리에만 의존하지 않는다。 가전제품 폐기물， 배터리 제조 스크랩， 수입 배터리 폐기물 및 블랙매스도 원료로 사용될 수 있다。

따라서 인도는 “원료 확보에 앞선 생산능력 구축” 단계에 있다고 보는 것이 더 적절하다。 기업들은 전기차 배터리 폐기 증가가 예상되는 시점에 앞서 투자하고 있으며， 국내 셀 제조 확대와 핵심 광물 재활용 수요 증가에 대비하고 있다。 향후 인도 재활용 시장의 수급이 더 나은 균형을 향해 나아갈지는 신규 프로젝트의 실제 가동， 원료 접근성 및 설비 가동률에 달려 있다。

핵심 광물 공급 안보가 초기 재활용 능력 구축을 주도

인도의 초기 재활용 능력 확장의 주요 요인 중 하나는 핵심 광물 공급 안보에 대한 집중이다。인도가 전기차, 에너지 저장, 국내 배터리 제조 산업을 확대함에 따라 리튬, 니켈, 코발트 등 배터리 원자재 수요는 계속 증가할 것으로 예상되지만, 인도는 상류 자원과 정제 제품 일부를 해외 공급에 의존하고 있다.

국제 광물 가격, 무역 정책, 공급망 안정성을 둘러싼 불확실성 속에서 재활용을 통한 2차 자원 회수는 인도가 핵심 광물의 국내 공급을 보완하는 점점 더 중요한 수단이 되고 있다.

따라서 인도의 배터리 재활용 개발 추진은 단순히 미래의 배터리 폐기물 처리에 그치지 않는다. 이는 국내 자원 순환과 소재 공급 역량을 선제적으로 구축하려는 노력도 반영한다. 대량의 전기차 배터리가 수명을 다할 때까지 기다렸다가 재활용 능력을 갖추기보다, 재활용 및 금속 추출에 조기에 투자하면 기업이 원료 확보 채널을 마련하고 기술 경험을 쌓고 다운스트림 고객 관계를 구축하며, 향후 인도 배터리 산업 확장을 위한 재활용 소재의 추가 공급원을 제공하는 데 도움이 될 수 있다.

정책 지원은 핵심 광물 재활용 부문에 대한 투자 기대를 더욱 강화했다. 2025년 인도는 핵심 광물 재활용을 위한 150억 루피 규모의 인센티브 제도를 도입했다. 이 제도는 폐리튬이온배터리, 전자폐기물, 기타 산업 폐기물 흐름에서 핵심 광물을 추출하는 것을 지원하고, 신규·확장 프로젝트에 자본 및 운영 인센티브를 제공한다.

2026년 4월 인도 광업부는 이 제도에 따른 1차 적격성 평가를 완료했다. 총 58개 기업이 참여 자격을 얻었으며, 이들 기업이 제안한 재활용·처리 용량은 총 연간 약 85만 톤이고, 계획 투자액은 약 500억 루피이다. 다만, 이 용량은 리튬이온배터리, 전자폐기물 및 기타 핵심 광물 함유 폐기물 흐름을 포괄하므로 리튬이온배터리 재활용 용량만을 나타내는 것은 아니다. 적격성을 갖추었다고 해서 해당 프로젝트가 이미 건설되었거나 보조금이 지급되었다는 의미도 아니다. 재정 지원은 향후 프로젝트 개발과 실제 가동 여부에 따라 달라질 것이다.

정책적 관점에서 인도의 재활용 지원은 기본적인 폐기물 처리에서 실제 핵심 광물 추출로 이동하고 있다. 인센티브 제도는 핵심 광물을 분리·회수할 수 있는 프로젝트를 구체적으로 지원하며, 블랙매스만 생산하는 사업은 인센티브의 주요 대상이 아니다. 이는 향후 인도의 재활용 투자가 습식제련 처리와 리튬, 니켈, 코발트 등 핵심 광물 회수로 점차 다운스트림으로 이동할 수 있음을 시사한다.

EV 배터리 폐기가 여전히 제한적인 가운데, 기존 재활용 처리능력을 뒷받침할 것은 무엇인가?

EV 배터리 폐기가 대규모로 증가하기 시작하기 전까지, 인도 재활용 산업은 여전히 실질적인 질문에 답해야 한다: 기존 처리능력의 원료는 어디에서 조달할 것인가?

현재 인도에서는 소비자 전자기기에서 나오는 폐배터리가 여전히 리튬이온 배터리 재활용 원료의 중요한 공급원이며, 폐기된 EV 배터리 물량은 아직 상대적으로 제한적이다. 이미 처리 능력을 갖춘 기업들에게는 전극 스크랩, 불량 셀 및 기타 배터리 제조 폐기물과 일부 수입 원료가 중요한 보조 공급원이 되고 있다.

따라서 인도 국내 배터리 셀 제조 능력의 발전은 주목할 만하다. 2021년 인도 정부는 첨단 화학 셀 배터리 저장을 위한 생산연계 인센티브 제도(ACC PLI)를 도입했으며, 1,810억 루피를 투입하여 50GWh 규모의 국내 첨단 화학 셀 제조 능력 구축을 지원하고 수입 배터리 셀에 대한 의존도를 낮추는 것을 목표로 했다.

2026년 3월 기준, 50GWh 목표 중 40GWh가 4개 기업에 배정되었으나 실제 설치 용량은 약 1GWh에 그쳐, 인도의 국내 셀 제조 부문이 여전히 생산능력 구축 및 증설 초기 단계에 있음을 보여준다. 2026년 7월 인도 중공업부는 나머지 10GWh에 대한 입찰을 시작했으며, 그리드 규모 에너지 저장 응용 분야를 대상으로 하여 국내 셀 제조 능력이 계속 확대되고 있음을 나타냈다.

재활용 산업에 있어 ACC PLI의 중요성은 향후 배터리 생산 자체의 증가를 넘어선다. 국내 셀 프로젝트가 점차 생산을 시작함에 따라 전극 절단 부스러기, 불량 셀 및 기타 제조 스크랩도 증가할 것이다. 폐배터리와 비교할 때 이러한 물질은 일반적으로 발생원이 더 집중되어 있고 화학 조성이 더 명확하며 배치 품질이 더 균일하여 장기 조달 및 가격 결정 메커니즘을 구축하기가 더 용이하다.

원료 확보 가능성 관점에서 인도 내 배터리 제조 스크랩은 대규모 전기차 배터리 폐기 물량이 발생하기 전까지 재활용업체에 중요한 추가 공급원이 될 수 있다. 다만 현재 ACC PLI 프로젝트의 실제 생산이 제한적이기 때문에, 단기적으로 제조 스크랩이 이미 계획된 재활용 처리 능력을 충분히 뒷받침하기는 어렵다. 재활용 원료 공급에 대한 기여도는 새로운 셀 제조 프로젝트의 실제 가동과 증산에 달려 있다.

국내 배터리 폐기 물량이 증가하기 전까지 수입 원료가 중요한 보완책이 된다

국내에서 발생하는 폐배터리와 제조 스크랩 외에도, 수입 원료는 인도 재활용업체에 중요한 보조 공급원을 제공한다.

최근 몇 년간 인도는 특정 핵심 광물 함유 폐기물과 리튬이온 배터리 폐기물에 대한 수입 정책을 조정하여, 국내 재활용업체가 해외에서 원료를 조달할 기회를 만들었다. 국내 폐배터리 공급이 대규모로 형성되기 전까지, 수입 블랙매스와 기타 리튬·니켈·코발트 함유 폐자재는 원료 부족분의 일부를 채우고 가동 중인 재활용 시설의 가동률을 높이는 데 도움이 될 수 있다.

이는 인도에서 대규모 전기차 배터리 폐기 물량이 발생하기 전까지, 재활용업체가 소비자 가전 폐기물, 제조 스크랩, 국내 폐배터리, 수입 원료로 구성된 다양한 원료 조합에 계속 의존할 가능성이 높다는 것을 의미하기도 한다.

원료 확보 안정성이 다음 핵심 경쟁 분야가 될 수 있다

더 많은 재활용 프로젝트가 건설 및 운영 단계로 전환됨에 따라, 인도 리튬이온 배터리 재활용 시장의 경쟁은 명목 생산능력 확대에서 원료 확보 안정성으로 점차 이동할 수 있다. 국내 전기차 배터리가 아직 집중적인 폐기 주기에 접어들지 않았지만, 안정적이고 규정을 준수하며 경제성을 갖춘 원료를 확보하는 능력은 기존 및 신규 생산능력의 가동률에 직접적인 영향을 미칠 것이다.

현재 인도 재활용업체는 소비자 가전 폐기물, 배터리 제조 스크랩, 제한된 양의 폐 전기차 배터리, 일부 수입 배터리 폐기물과 블랙매스 등 다양한 원료에 의존하고 있다. 소비자 가전 폐기물은 여전히 비교적 풍부하며, 제조 스크랩은 국내 배터리 셀 프로젝트가 점차 가동됨에 따라 점점 더 중요해질 것으로 예상된다. 수입 원료는 현지 폐배터리 공급이 부족할 때 일정 정도 지원 역할을 할 수 있다.

그러나 공식 재활용 시스템으로 유입되는 원료 공급이 처리 능력보다 더디게 늘어나면, 소비자 전자제품 폐기물이나 배터리 제조 스크랩과 같은 고품질 원료를 둘러싼 경쟁이 심화될 수 있다. 이는 상류 조달 비용에 영향을 줄 뿐만 아니라 파쇄 및 블랙매스 생산 마진과 하류 습식제련 시설의 가동률을 직접 압박할 수 있다.

결과적으로 배터리 셀 제조업체와의 안정적인 파트너십, 구축된 수거 네트워크, 다각화된 조달 채널을 갖춘 기업은 향후 원료 확보 안정성이 더 높아질 수 있다. 인도 재활용 시장에서 기업이 실제로 확보할 수 있는 원료의 양과 유지할 수 있는 지속 가능한 생산량 수준은 궁극적으로 발표된 공칭 생산능력보다 더 중요할 수 있다.

인도의 배터리 재활용 시장은 여전히 “용량 우선, 원료 나중” 단계에 있다

SMM은 인도의 리튬이온 배터리 재활용 산업이 원료 확보보다 생산능력이 먼저 구축되는 단계에 여전히 머물러 있다고 본다. 현재 산업 확장은 폐차된 전기차 배터리의 대규모 가용성보다 핵심 광물 공급 안보, 국내 배터리 제조 계획, 향후 배터리 수명 종료에 대한 기대에 더 크게 힘입어 추진되고 있다.

단기적으로는 소비자 전자제품 폐기물이 현지 재활용 원료의 중요한 구성 요소로 계속 남을 것이다. ACC PLI에 따른 배터리 셀 프로젝트가 점차 가동되면, 전극 스크랩, 불량 셀 및 기타 제조 폐기물이 향후 몇 년간 추가 원료의 초기 공급원 중 일부가 될 수 있다. 수입 배터리 폐기물과 블랙매스도 국내 원료 부족을 보완하는 데 도움이 될 수 있으나, 실제 물량은 무역 정책, 물류 비용 및 원료 경제성의 영향을 계속 받을 것이다.

중장기적으로는 인도의 전기차 보유 대수가 계속 증가하면서 더 많은 구동용 배터리가 수명을 다하게 되어 현지에서 발생하는 재활용 원료 공급이 늘어날 것이다. 그 시점에는 현재 수요보다 앞서 구축되고 있는 일부 재활용 능력이 국내 물질 흐름으로부터 더 강한 지원을 받을 수 있다. 다만 재활용업체 간 경쟁은 생산능력 확대에서 원료 조달, 비용 통제, 운영 효율성 쪽으로 더 이동할 가능성이 높다.

따라서 인도의 리튬이온 배터리 재활용 산업이 실제로 대규모 발전 단계에 진입했는지를 평가하려면 기업이 발표한 명목 생산능력에만 의존하기보다 실제 가동 용량, 원료 구성, 생산량, 가동률에 더 주목해야 한다. 이미 처리 역량을 갖춘 재활용업체의 경우, 안정적인 원료 확보와 일정한 가동률 유지 능력은 다음 시장 발전 단계에서 경쟁력을 가늠하는 더욱 중요한 지표가 될 것이다.