비철금속: LME가 SHFE 앞서고, SHFE 주석·알루미나·스테인리스스틸은 1% 이상 하락, COMEX·SHFE 은, SHFE 아연·납은 상승 [SMM 중간 리뷰]

SMM, 8월 27일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속은 대부분 하락했습니다. SHFE 구리 0.17% 하락, SHFE 알루미늄 0.13% 상승, SHFE 납 0.09% 하락, SHFE 아연 1.09% 상승, SHFE 주석 1.19% 하락, SHFE 니켈 0.44% 하락.

또한 주력 주조 알루미늄 선물 0.06% 하락, 주력 알루미나 선물 1.24% 하락, 주력 탄산리튬 선물 0.07% 상승, 주력 실리콘 메탈 선물 0.11% 상승, 주력 폴리실리콘 선물 0.64% 상승.

철강재는 대부분 상승했습니다. 철광석 718.5위안/톤 보합, 철근 0.49% 상승, 열연코일 0.09% 상승. 스테인리스 1.58% 하락. 원료탄 및 코크스: 주력 원료탄 선물 1.52% 상승, 주력 코크스 선물 0.61% 상승.

해외 비철금속 시장에서는 11시 45분 기준 LME 금속 대부분 상승. LME 구리 0.42% 상승, LME 알루미늄 0.23% 상승, LME 납 1,905.5달러/톤 보합, LME 아연 0.75% 상승, LME 주석 0.21% 상승, LME 니켈 0.12% 상승.

귀금속은 11시 45분 기준 COMEX 금 0.76% 상승, COMEX 은 1.73% 상승. 국내 귀금속 시장: SHFE 금 0.01% 상승, 주력 SHFE 은 선물 1.31% 상승.

또한 정오 마감 기준 주력 백금 선물 0.75% 하락, 주력 팔라듐 선물 0.38% 하락.

정오 마감 기준 주력 유럽 컨테이너 운임 선물 계약 0.03% 상승, 1,850포인트 마감.

8월 27일 11시 45분 기준 주요 선물 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

구리 금일 광동 1등급 전기동 현물, 근월물 대비 고품질 구리 전 거래일 대비 10위안 상승한 260위안/톤 프리미엄, 표준품 구리 10위안 상승한 170위안/톤 프리미엄, SX-EW 구리 10위안 상승한 110위안/톤 프리미엄 호가. 광동 1등급 전기동 평균가는 전 거래일 대비 125위안 하락한 109,080위안/톤, SX-EW 구리 평균가는 전 거래일 대비 125위안 하락한 108,975위안/톤. 현물 시장: 광둥 재고가 8일 연속 감소했으며, 주로 입하량 감소에 기인합니다...

거시 전망

국내:

[국가통계국: 1~7월 규모 이 상 공업 기업 이익 17.6% 증가; 전자 산업 이익 전년 동기 대비 1.1배 증가] 국가통계국은 1~7월 규모 이상 공업 기업의 총 이익이 4조 5,821억 6,000만 위안으로 전년 동기 대비 17.6% 증가했다고 발표했다. 1~7월 규모 이상 공업 기업 중 국유 지주 기업은 1조 4,919억 8,900만 위안의 총 이익을 실현해 16.3% 증가했고, 주식제 기업은 3조 5,494억 위안으로 23.6% 증가했으며, 외국인 투자 및 홍콩·마카오·대만 투자 기업은 1조 137억 8,000만 위안으로 1.2% 증가했다. 민영 기업은 1조 1,352억 2,000만 위안으로 10.9% 증가했다. 국가통계국 공업사 수석 통계사 위웨이닝은 2026년 1~7월 공업 기업 이익 데이터를 해설하며, 1~7월 전자 산업 이익이 전년 동기 대비 1.1배 급증해 전체 규모 이상 공업 기업 이익 증가를 9.3%포인트 끌어올렸으며, 이들 기업의 비교적 빠른 이익 성장의 주요 지지 요인이 되었다고 설명했다. 그 중 연산 칩과 저장 칩으로 대표되는 집적회로 산업의 이익은 전년 동기 대비 18.5배 폭증해 전자 산업 전체 이익 증가에 80% 이상 기여했다. 기타 관련 업종에서는 컴퓨터·서버와 연관된 컴퓨터 완제품 제조, 컴퓨터 주변 기기 제조, 산업 제어 컴퓨터 및 시스템 제조의 이익이 각각 3.3배, 2.5배, 1.6배 성장했다. 전자 소자 제조 및 전자 부품 제조 분야에서는 전자 특수 재료 제조, 반도체 개별 소자 제조, 전자 회로 제조의 이익이 각각 226.8%, 45.8%, 37.1% 증가했다.

[국가에너지국: 2026년 1~7월 전국 전력 시장 거래 전력량, 전년 동기 대비 23.4% 증가] 2026년 7월, 전국 각 전력 거래 기관을 통해 거래된 전력량은 7,404억kWh로 전년 동기 대비 18.5% 증가했다. 거래 범위별로 보면, 성내 거래 전력량은 5,491억kWh로 19.0% 증가했고, 성간·지역간 거래 전력량은 1,913억kWh로 17.2% 증가했다. 거래 유형별로는 중장기 거래 전력량이 6,786억kWh, 현물 거래 전력량이 618억kWh였다. 그린 전력 거래량은 277억kWh로 전년 동기 대비 2.7% 증가했다. 전력망 기업의 시장 기반 대리 구매 전력량은 872억kWh였다. (국가에너지국)

[인민은행 역레포 운용, 당일 6,065억 위안 순투입] 인민은행은 오늘 7일물 역레포 1,030억 위안과 익일물 역레포 5,035억 위안을 운용했다. 당일 만기 도래 역레포가 없어 6,065억 위안 순투입을 실현했다. (진스 데이터 앱)

미국 달러:

오전 11시 45분 기준, 달러 인덱스는 99.15로 보합세다. 시장 가격에는 다음 달 연준 금리 인상 기대가 소폭 반영되었는데, 이는 미 정부 데이터에서 연준이 중시하는 인플레이션 지표가 7월에 전년 동기 대비 3.7% 상승하여 경제학자 예상치를 소폭 상회한 데 따른 것이다. 금리 선물 데이터에 따르면, 발표 후 시장은 9월 연준 금리 인상 확률을 약 42%로 반영했으며, 이는 데이터 발표 전 약 36%에서 상승한 수치다.

7월 미국 연간 인플레이션은 예상외로 보합세를 유지하며 65개월 연속 연준 목표치 2%를 크게 상회했다. 이란 전쟁의 영향으로 최근 고점까지 치솟았던 인플레이션의 둔화세가 멈췄으며, 이는 금리 인상과 동결을 놓고 연준 내에서 격렬한 논쟁을 더욱 가중시킬 수 있다. 미 상무부 경제분석국이 수요일 발표한 데이터에 따르면, 연준이 선호하는 물가 지표인 PCE 가격지수는 7월 전년 동기 대비 3.7%를 기록해 6월과 같은 수준으로, 분석가 예상치 3.6%를 상회했다. 미국과 두 번째로 큰 교역국인 캐나다 간의 무역 협상이 금요일 결렬되면서, 관세로 인한 새로운 인플레이션 압력이 곧 나타날 수 있다. 전월 대비로는 PCE 가격지수가 7월 0.2% 상승하여 역시 경제학자 예상치를 상회했다. 6월에는 이 지수가 전월 대비 0.1% 하락해 2020년 4월 이후 최저치를 기록한 바 있다. 경제분석국은 또한 2분기 경제 성장률 데이터를 업데이트하여 미국 2분기 연율 실질 GDP 성장률을 1.5%로 변동 없이 유지했다.

CME '페드워치'에 따르면: 9월 연준 금리 동결 확률은 63.5%, 25bp 누적 인상 확률은 36.5%다. 10월에는 동결 확률 47.3%, 25bp 누적 인상 확률 43.4%, 50bp 누적 인상 확률 9.3%다.

시장의 관심은 이번 주 예정된 연준 워시 의장의 연설로 쏠렸다. OANDA 수석 시장 분석가 켈빈 웡은 "시장은 워시 의장의 연설을 통해 연준이 현재 경제 상황에 어떻게 대응할지 더 명확한 그림을 기다리고 있다"며 "구체적인 선제적 통화 정책 가이던스를 제시하지 않는다면 현재의 시장 금리 인상 가격 반영이 대체로 유지될 것"이라고 덧붙였다. (진스 데이터 앱)

기타 통화:

한국은행은 목요일 기준금리를 예상대로 25bp 인상하여 3.00%로 조정했다. 이는 인플레이션이 목표치를 상회하고 금융 안정성 리스크가 지속되는 가운데 두 번째 연속 인상이다. 한국은행 7인 통화정책위원회는 7일물 환매조건부채권 금리를 2025년 2월 이후 최고 수준으로 인상하기로 의결했다. 로이터 설문조사에 참여한 경제학자 35명 중 18명이 금리 인상을 전망했었다. 한국은행은 또한 올해 경제 성장률 전망을 7월 전망치 2.6%에서 3.3%로 상향 조정했으며, 올해 물가 상승률 전망은 2.7%로 유지했다. 현재 시장 중간값은 한국은행이 2027년 1분기에 한 차례 더 금리를 인상한 후 적어도 내년 말까지 동결할 것으로 전망한다. 대신증권 경제학자 공동락은 "경제 성장률이 올해 3.5%에 달할 수 있어 기존 전망치 3.25%에서 최종 금리가 3.50%에 도달할 것"이라고 말했다. (진스 데이터 앱)

일본은행 히노 �조 부총재는 목요일, 적시에 금리를 인상하연 인플레이션의 가파른 상승을 피할 수 있으며, 그로써 향후 갑작스런 금리 인상의 필연성을 막을 수 있다고 말했다. 히메노 부총재는 기업인 모임 연설에서 "근원 인플레이션이 2% 목푤를 벋어나 상회하면 경저에 부정적 영항을 준다. 과거에 비해 물가 상방 리스크에 더 주의를 기해야 한다"고 말했다. 그연 "매 통화정책 회의마다 이런 관점에서 심도 있는 논의를 진행해야 한다"고 덪붙였다. (진스 데이터 앱)

호주 기업들은 6월로 끝난 분기 동안 투자를 줄였다. 데이터 센터 지출 감소가 투자 둔화의 주요 원인이다. 호주 통계청이 목요일 발표한 데이터에 따르면, 2분기 기업 투자는 약 510억 호주달러(약 370억 달러)로 1분기 대비3.6% 감소했다. 데이터 센터 및 기타 IT 분야 지출은1분기 기록적인 수준에서 거의3분의1 감소했다. 그러나 전년 동기 대비로는 기업 투자가 약 11% 성장했는데, 이는 주로 데이터 센터 투자가 거의 80% 급증한 데 힘입은 것으로, 이 분야가 호주 경제 활동을 견인하는 강한 동력임을 보여준다. 2026-27 회계연도 기업 투자 계획은2,007억 호주달러로3개월 전 전망 대비15.5% 증가했으며, 이 역시 AI와 재생 에너지 프로젝트의 지원을 받았다. (진스 데이터 앱)

주요 데이터:

오늘은 미국 8월22일 주간 신규 실업 수당 청구 건수, 독일 9월 Gfk 소비자 신뢰 지수, 캐나다2분기 경상 수지 등의 데이터가 발표된다. 또한, 미 상무부의8월 두 번째 정례 브리핑, 유럽중앙은행의 통화정책 회의록 공개, 8월27일부터29일까지 잭슨홀 글로벌 중앙은행 연례 심포지엄에 주목할 필요가 있다. 엔비디아는8월26일 미국 장 마감 후 실적 보고서를 발표하고 실적 컨퍼런스 콜을 진행했다.

원유:

오전 11시45분 현재, 두 유종 모두 하락했다. WTI는0.55%, 브렌트유는0.59% 하락했다. 호르무즈 해협의 선적량은 수용일에 소폭 반등한 반면, 바브 엘 만데브 해협의 선적량은 둔화되었다.

데이터에 따르면, 미국과 이란 간의 지정학적 대치가 지속되는 가운데 호르무즈 해협을 통과하는 선박 교통량이 소폭 증가했다. Kpler 데이터에 따르면, 수요일 호르무즈 해협을 통과한 추적 가능한 원자재 운반 선박은 총10척으로 화요일의8척에서 소폭 증가했지만, 10일 이동평균 약15척에는 못 미친다. 중형 제품 탱커2척, LPG선1척, 파나막스 탱커1척, 한디사이즈 탱커3척이 오만 만에서 호르무즈 해협으로 진입했다. 중형 제품 탱커1척, 아스팔트 운반선1척, 벌크선1척이 만 쪽에서 수로를 빠져나갔다. 한편, 또 다른 주요 병목인 바브 엘 만데브 해협의 선박 교통량은 이틀 연속 둔화되었다. Kpler 데이터에 따르면, 수요일 바브 엘 만데브 해협을 통과한 원자재 운반 선박은 총19척으로, 이 중 초대형 원유 운반선1척을 포함한 출항 탱커6척이 포함되었다. 총 선박 통과 척수는 전날24척에서 감소했다. (진스 데이터 앱)

미국 디젤 재고가 역사상 동기 최저 수준으로 떨어졌다고 미국 언론이 26일 보도했다. 농업용 및 겨울 난방 수요 증가로 이미 사상 최고치에 근접한 디젤 가격이 더 오를 수 있다. 이날 발표된 미 에너지정보청 데이터에 따르면 8월 21일 기준 주간 미국 증류 연료유 재고(디젤이 주성분)는 1억 340만 배럴로 전주 대비 220만 배럴 감소했으며 5년 평균보다 약 14% 낮다. 블룸버그는 1980년대 초까지 거슬러 올라가는 데이터를 인용하며 현재 재고가 역사상 동기 최저 수준이라고 전했다. 미국자동차협회 데이터에 따르면 8월 26일 전국 디젤 평균 소매가는 갤런당 5.62달러로 1년 전 3.7달러에서 상승했으며 2022년 6월 기록한 사상 최고치 갤런당 5.82달러에 근접했다.

또한 이라크 국영석유마케팅기구(SOMO)가 이번 주 호르무즈 해협 밖에서 인도되는 9월 선적 바스라 원유 판매를 위한 두 번째 입찰을 발행했다고 무역 소식통과 문서가 밝혔다. 무역 소식통은 이번 입찰이 오만 해안에서 선박 간 이적을 통해 선적되며 마감일은 8월 28일이라고 전했다. SOMO는 월요일 발행한 입찰에서 바스라 유류 터미널에서 선적한 원유를 제안하며 바이어가 호르무즈 해협에 진입할 유조선을 용선할 것을 요구했다. 첫 입찰은 수요일 마감됐다. 이란은 이라크 정부의 여러 채널을 통한 거듭된 요청 후 일부 이라크 유조선의 호르무즈 해협 통과를 승인했다고 IRNA 통신이 토요일 보도했다. (진10 데이터 앱)

현물 시장 개요:

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