[SMM 분석] 철강 빌릿 수출 증가세 지속, ASEAN이 주도하며 중동은 약세.

[SMM 분석] 철강 빌릿 수출 증가세 지속, ASEAN이 대체하고 중동은 약화.

2026년 1~7월 중국은 약 77.15 Mt의 철강 제품 및 빌릿을 수출했으며, 이는 2025년 동기 75.48 Mt 대비 약 2.2% 증가한 수치입니다. 그러나 증가분의 거의 전부는 빌릿에서 발생했으며, 완제 철강 제품은 전반적으로 감소했습니다. 월별 추세를 보면 1~7월 동안 수출량이 꾸준히 증가하여 6월에는 13.16 Mt로 정점을 찍은 후 7월에는 12.65 Mt로 소폭 감소(-3.9% MoM)했지만, 여전히 역사적 고점 수준입니다.

• 품목별로 보면:

증가: 빌릿은 1~7월 수출 증가의 가장 큰 동력이었으며, 증가량이 4 Mt을 초과한 유일한 품목이었습니다. 이러한 증가는 주로 이전의 지정학적 갈등에서 비롯되었습니다. 중동 공급이 차질을 빚은 이후, 중국산 빌릿은 공급 신뢰성을 바탕으로 동남아시아 및 기타 시장의 대체 공급원이 되었고, 현지 철강 구매자들은 계속해서 이를 구매했습니다. 동시에 중국산 빌릿은 국제적으로 가격 경쟁력을 유지하고 있으며, '최저가 낙찰' 구매 논리도 수출 급증을 뒷받침했습니다. 그러나 이러한 모멘텀은 한계적으로 변화하고 있습니다. 일부 시장(예: 중국 대 인도)의 스프레드는 수렴되고 있으며, 해외 구매자들은 분명히 빌릿 구매를 둔화시켰습니다. 지역적 수준에서 SMM 조사에 따르면 대부분의 동남아시아 트레이더들은 이미 높은 빌릿 재고를 보유하고 있어 단기적인 구매 증가 여지가 거의 없습니다. 이들은 관망세를 유지하며 재고를 소진할 것으로 예상됩니다. SMM의 주문 주기 데이터와 결합하면, 8월 전체 빌릿 수출은 약 2 Mt 수준을 유지할 것으로 예상되며, 이미 높은 기저 효과를 고려할 때 다음 달에는 여전히 하락이 예상되지만, 급격한 하락은 아닐 것으로 판단됩니다.

감소: 열연코일(HRC): 1~7월 동안 모든 품목 중 가장 큰 누적 감소폭과 가장 가파른 전년 대비 감소율을 기록했으며, 이는 시장 예상과 일치합니다. 핵심 이유는 여전히 반덤핑 및 기타 무역구제 조치의 영향입니다.
도금 강판(Coated): 수출은 전년 대비 감소했지만, 월간 변동 폭은 좁았습니다. 7월 수출은 2,370.3 kt로, 6월의 2,384.7 kt보다 0.6% 적은 수준에 불과했습니다. 이는 해외 가전 및 자동차 수요에 힘입어 도금강판 수출의 펀더멘털이 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 시사한다. SMM 조사에 따르면, 중국의 근해 인접 시장에 있는 다운스트림 가전업체들이 성수기를 앞두고 조기 재고를 보충하면서 다음 달 도금강판 수출은 추가 상승 여지가 있다. 다만 해외 내수 제강사들이 가동률을 회복하거나 무역장벽이 강화될 경우 반등 폭은 제한될 수 있다.

데이터 출처: SMM, 해관총서

• 국가별:

전년 대비증가의 국가별 분해를 보면,증가분은 주로 ASEAN과 아프리카 두 권역에 집중됐다. ASEAN이 증가가 가장 집중된 지역으로, 인도네시아(+140만 톤), 태국(+54만 톤), 말레이시아(+38만 톤), 싱가포르(+35만 톤)가 합쳐 약 267만 톤 증가에 기여했다. 인도네시아의 전년 대비 급증을 견인한 핵심 품목은 여전히 강괴(빌릿)였다. 이란의 공급이 차단된 이후 인도네시아 및 기타 ASEAN 국가의 반제품 부족분을 중국이 메웠고, 인프라·자동차·제조업용 강재에 대한 현지 수요가 견조한 가운데 중국의 저가 물량은 경쟁력이 매우 높았다. 아프리카에서는 동아프리카 환적 허브인 지부티(+57만 톤)가 에티오피아·소말리아 등 주변국 수요를 흡수했으며, 인프라 및 항만 프로젝트가 지속되며 추가적인 상승 요인을 제공했다. 나이지리아(+56만 톤)와 케냐(+18만 톤) 등도 석유·가스, 인프라, 도시화 관련 철강 수요의 수혜를 받았고, 현지 공급 부족으로 수입 의존도가 형성됐다.

감소는 두 방향에 집중됐다.첫째, 지정학적 갈등:아랍에미리트(-142만 톤)는 중국 철강 수출 감소분이 가장 크게 나타난 단일 목적지였으며, 핵심 원인은 무역구제 조치가 아니라 홍해 및 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 고조로 인해 해운사들이 우회하거나 위험 프리미엄을 인상하면서 제벨 알리, 칼리파 등 주요 항만으로의 화물 도착 비용과 적시성이 크게 악화된 데 있다. 중동–아프리카 환적 허브로서의 UAE 역할도 영향을 받았다. 같은 기간 오만은 전년 대비 38만 mt 증가하여 중동 지역 화물 경로 변경 징후를 뒷받침했으며, 이는 SMM 해운 데이터에서도 확인할 수 있습니다. 둘째, 반덤핑: 브라질(-125만 mt)은 2026년 초 중국산 냉연, 도금, 컬러도금 제품에 대해 높은 최종 반덤핑 관세를 부과했으며, 관세율이 일반적으로 중국 제품 가격에 도달하거나 초과하여 사실상 수입 경로를 차단했습니다. 한국(-66만 mt)은 중국산 열연코일(최종 권고 28.16%–33.10%)과 중후판(27.91%–34.10%, 9개 기업의 가격인수 포함)에 대해 반덤핑 조치를 시행했습니다. 열연코일은 중국의 대한국 철강 수출의 60% 이상을 차지하며, 제한 조치 이후 수출이 현저히 감소했습니다.

데이터 출처: SMM, 중국 해관총서

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