1. 주요 최종 사용 부문이 7월에 모두 약화됨
7월, 중국의 3대 하류 산업인 신에너지차(NEV), 에어컨, 세탁기에서 NdFeB 자석에 대한 수요가 동시에 둔화되었습니다. 상반기와 비교하여 최종 사용자의 실제 수요도 눈에 띄게 감소했습니다.
이는 단일 공급망 문제로 인한 것이 아니라 모든 주요 부문이 동시에 위축되었기 때문입니다. 그 결과, 자석 제조업체는 주로 소량의 필요 기반 주문을 받았으며, 대규모 또는 조기 재고 보충 주문을 한 고객은 거의 없었습니다.
7월의 주요 수치는 다음과 같습니다:
- 신에너지차: 생산량 157만 6천 대(전년 동월 대비 +26.8%), 판매량 156만 1천 대(전년 동월 대비 +23.7%). NdFeB 소비량: 약 6,661톤. 전년 대비 여전히 증가했지만 6월 대비 증가하지는 않았습니다.
- 에어컨: 생산량 1,803만 대, 6월 대비 29.6% 감소. NdFeB 소비량: 약 1,643톤.
- 세탁기: 수출 선적량이 6월 대비 8.7% 감소. NdFeB 소비량: 약 1,913톤. 수출량은 총 302만 대로 전체 생산량의 약 35%를 차지했습니다.
이 세 부문의 총 NdFeB 소비량은 상반기 월평균 수준보다 분명히 낮았습니다.
2. 자동차 부문: 내수 둔화가 강력한 수출을 가림
신에너지차 생산량은 작년 7월 대비 여전히 증가했지만, 전시장 방문객 수와 신규 주문은 감소했습니다. 이는 정상적인 계절적 패턴입니다. 두 가지 추가 요인이 상황을 악화시켰습니다: (1) 많은 구매자가 이미 6월 중반 세일 프로모션 기간에 차량을 구매했으며, (2) 폭염, 태풍, 홍수로 인해 중국 일부 지역의 오프라인 판매가 중단되었습니다.
완성차 업체는 기본 생산은 유지했지만 자석 공급업체에 대규모 신규 주문을 보내지 않았습니다. 7월에 사용된 약 6,661톤의 NdFeB는 전기차 모터에 대한 수요가 여전히 존재함을 보여주지만, 다른 부문의 약화된 수요를 보충하기에는 충분하지 않습니다.
7월 자동차 수출은 매우 강력했습니다: 총 차량 수출량은 104만 3천 대에 달했습니다(6월 대비 +0.6%, 작년 대비 +81.3%). NEV 수출만 553,000대에 달했다(6월 대비 5.7% 증가, 작년 동기의 2.5배). 그러나 자석 수요는 수출 선적보다 국내 공장 일정과 납기 일정에 더 의존한다. 수출 호황은 악천후로 인한 부진한 국내 판매를 상쇄하지 못했다. 수출 중심의 EV 브랜드조차 재고 계획을 신중하게 유지했다. 결과적으로 자석 공급업체는 자체 구매를 늘릴 수 없었다.
8월 전망: NEV 생산은 약 159만 9,000대로 예상된다. 유의미한 증가는 월말 소량의 재고 보충에서만 발생할 것이다. 8월 초중순은 여전히 부진할 가능성이 높다. 자석 제조업체는 대부분 기존 재고를 사용하고 장기 계약 주문을 채울 것이다. 표준 자석 등급의 거래는 조용할 것이다. 신차 모델과 고전압 플랫폼에 사용되는 고급 내열 등급만이 가격을 유지할 것이다. 그러나 전반적으로 이는 자석 수요를 상반기 수준으로 회복시키기에는 충분하지 않다.
3. 가전제품: 악천후 + 재고 감소로 에어컨 타격 심각
7월 자석 수요가 감소한 또 다른 큰 이유는 에어컨 및 백색가전 공급망이었다. 이례적인 날씨(중국 북부와 동북부의 폭우, 남부와 동부 지역의 태풍)로 인해 전통적인 여름 판매 시즌이 차질을 빚었다. 매장을 방문하는 사람이 줄었고, 설치가 지연되었다. 딜러들은 재고 비축을 중단했다. 가전제품 제조업체는 생산을 줄이고 기존 재고 소진에 집중했다. 에어컨 생산량은 6월 대비 거의 30% 감소했다. 수출도 큰 도움이 되지 않았다. 해외 선적 속도는 여전히 부진했다.
8월 전망: 에어컨 생산 1,698만 대, 세탁기 920만 대. 이는 7월 저점에서 소폭 회복된 수치이지만, 기업들은 여전히 압박을 받고 있다. 원자재 비용은 여전히 높고, 소매 가격 경쟁은 치열하다. 대부분의 생산업체는 생산을 늘리기보다는 생산량을 통제하고 재고를 줄이는 데 주력할 것이다.
세탁기 수출 302만 대(전체의 35%)는 해외 수요가 고르지 않음을 확인시켜 준다. 글로벌 바이어들이 주문을 완전히 취소한 것은 아니지만, 선적이 안정적이지 않다. 이는 부분적으로 운송 비용과 무역 정책의 불확실성, 그리고 일부 해외 바이어들이 올해 초에 주문을 먼저 넣었기 때문이다. 수출이 일부 지지를 제공하고 있지만, 7월의 부진한 내수를 반전시키기에는 충분하지 않습니다.
경기 둔화 기간 동안 중소 자석 제조업체들은 생산을 크게 줄였습니다. 대형 제조업체들은 장기 계약과 고급 모터 주문 덕분에 안정세를 유지했습니다. 업계 전반에 걸쳐 기업들은 현재 재고를 먼저 소진한 후, 가격과 주문이 더 명확해지면 신규 구매를 결정하며 기다리는 상황입니다.
4. 8월: 과도기; '골든 9월, 실버 10월' 연기 가능성
종합해보면, SMM은 8월을 과도기로 보고 있습니다: 해외 수요는 소폭 개선되지만, 내수는 아직 반등하지 않았습니다.
8월 NdFeB 수출량은 약 5,500톤으로 추정되며, 이는 주로 신에너지차 수출과 일부 해외 장기 계약에 힘입은 소폭 개선입니다. 그러나 이것만으로는 충분하지 않습니다. 국내에서는 에어컨 제조업체들이 여전히 재고를 줄이고 있고, 자동차 업계의 재고 보충은 월말에나 시작되며, 세탁기 수출은 여전히 부진합니다.
동시에 자석 제조업체들은 완제품 가격이 하락하는 상황에서 원자재를 높은 가격에 사려 하지 않습니다. 상류 제련소들도 자체 비용이 높아 쉽게 가격을 인하할 수 없습니다. 이는 자석 가격에 하한선이 있음을 의미하지만, 새로운 구매 물결이 없으면 8월에 자석 블랭크나 희토류 산화물 모두 강한 상승세를 보이지 않을 것입니다.
이제 계절적 전망에 대해 살펴보겠습니다. 중국에서는 '골든 9월, 실버 10월'이 공장들이 연말 수요에 대비해 생산을 늘리고 재고를 비축하는 전통적인 성수기입니다. 올해는 이 성수기가 지연될 가능성이 높습니다.
이유가 무엇일까요? 평년이라면 반등은 8월 중순부터 시작됩니다. 자동차 제조업체들은 연간 목표 달성을 위해 박차를 가하고, 풍력 및 산업용 모터 제조업체들은 자재를 확보하며, 가전제품 제조업체들은 4분기를 위한 재고를 비축합니다. 그러나 올해는 7월 수요가 전반적으로 부진했고, 8월은 완만한 수출 증가와 늦은 시점의 일부 내수 재고 보충만을 제공할 뿐입니다. 자석 제조업체들은 8월 초중순까지 재고를 얇게 유지할 가능성이 높습니다. 재고 보충이 8월 말이나 9월까지 본격화되지 않는다면, 9월 자체가 평소와 같은 주문 및 가격 급증을 가져오지 못할 수 있습니다. '골든 9월'은 미약할 수 있으며, '실버 10월'은 더욱 늦춰질 수 있습니다.
SMM의 견해
우리는 이를 장기 자석 수요의 붕괴로 보지 않습니다. 핵심 동력인 전기차, 풍력 발전, 가전제품은 여전히 건재합니다. 현재 우리가 보고 있는 것은 악천후, 계절적 패턴, 팬데믹 이후 소비 위축, 그리고 치열한 국내 경쟁으로 인한 단기적이고 복합적인 둔화입니다. 업계의 계절적 주기는 사라지지 않았으며 단지 이동했을 뿐입니다.
SMM은 최종 사용자와 자석 시장의 동향을 계속 추적하고 업데이트를 제공할 것입니다.
독자 참고: "골든 9월, 실버 10월"은 전통적인 가을 성수기(9월~10월)를 가리키는 중국 비즈니스 용어로, 이 기간 동안 제조업과 소비 활동이 연말을 앞두고 일반적으로 가속화됩니다.
