[SMM 컴퓨팅 파워 데일리 리포트] Pro6000D 단가 73,700위안으로 하락, 공급 집중 출시

SMM 8월 24일 뉴스:

Pro6000D: 가격 73,700위안/개로 하락, 공급 집중 출하

SMM은 최근 여러 채널을 통해 Pro6000D 공급이 집중적으로 출하되었으며, 선전, 베이징 등에서 현물이 많이 호가되었다고 전했다. 단가는 73,700위안/개(세금 포함)로 하락했으며, 또 다른 호가는 75,000위안/개다. 주말 출하 및 회수 관련 메시지가 90건 이상 기록되었다. 수요 측면에서는 1년 폐쇄형 임대에 32대만 요청되어 수급 불균형이 뚜렷하다. 이전에는 이 모델 약 500대가 현물로 집중 출하되었고, 이번 주에도 지속적인 공급 유입으로 보유자들에게 상당한 재고 소진 압박이 가해지고 있다. Pro6000 시리즈는 매수자 시장으로 특징지어진다.

H200: 매입 가격 5.26-5.35백만 위안/대가 새로운 기준으로 설정; 임대 가격 122,000위안/월

SMM은 선전 딜러가 Dell H200 SXM 2T 현물 256대를 526만 위안/대에 출시했으며, 온라인 계약 및 동일 플랫폼에서 물품 인수가 가능하다고 전했다. 다른 채널에서는 동일 모델을 535만 위안/대로 호가했다. Supermicro H200 완제품은 주당 32대씩 총 200대가 납품되며, 주요 공장과 직접 계약된다. 임대 측면에서는 한 구매자가 IB 네트워킹을 갖춘 상하이 데이터센터에서 H200 64대를 임대하려 했으며, 5년 폐쇄형 계약으로 대당 월 122,000위안을 제시했다. 이는 이전 시장 호가인 월 128,000위안보다 약 5% 낮은 수준이다. 또한 상장 클라우드 서비스 제공업체는 H200 임대 기간 중 공급업체가 계약을 취소하고 완제품을 재판매했으며, 철거 통보를 단 1주일 만에 주어 판매자의 고객 선택 경향이 뚜렷하다고 보고했다. H200의 매입과 임대 양측에서 동시에 거래량이 증가하고 있으며, 유통 활동과 거래 위험도 증가하고 있다.

5090: 수천 대의 현물이 소화를 기다림; 단기 임대와 장기 계약 불일치

SMM은 화남 지역의 딜러가 8-GPU 5090 서버 현물 1,000대를 출시했으며, 보관 중인 터빈 완제품 128대와 유통 중인 터빈 GPU 500개도 함께 있다고 전했다. 수요 측면에서는 128대 1년 폐쇄형 임대가 중국 화동의 데이터센터와 매칭 중(40대 도착, 32대 이미 예약). 공급 측이 장기 계약 인도를 선호하는 반면, 고객의 임대 기간은 최대 1년으로 일시적 불일치가 발생했다. 한 컴퓨팅 서비스 제공업체는 1T 유닛당 월 13,000위안을 견적했으며, 5090 공급은 배치당 수천 대 수준에 달하고 공급 측은 장기 계약을 선호해 단기 임대 수요와 장기 공급 간 뚜렷한 불일치가 나타났다.

H20: 141G 계약가 월 52,000위안 다수 채널 확인; 96G 버전 80대 실수주 확보

SMM 취재 결과, 한 클라우드 서비스 제공업체가 홍콩 10대, 두바이 40대에 H20 141G를 대당 월 52,000위안(세금 포함)으로 견적했다. 상장 클라우드 서비스 제공업체도 계약가 52,000위안을 확인했다. 채널 가격과 상장 클라우드 업체 가격이 상호 검증되면서, 52,000위안/대/월이 H20 141G의 안정적인 기준가로 자리 잡았다. 96G 버전의 경우 80대 실수주 수요가 발생했으며, 동일 플랫폼 또는 오프라인 검수가 필요하다. 해외 리소스(홍콩/두바이)가 국내 공급을 보충하며, H20 현물 화물 유통이 비교적 풍부한 상황이다.

H100: 울란차오 대량 주문, 화물 소유권 확인 단계에서 지연

SMM 취재 결과, 한 사업 주체의 32/64/96대 H100 클러스터 임대 수요가 울란차오의 한 통신사 64대 카드 클러스터 리소스와 매칭되었으며, 5년 폐쇄형 계약에 대당 월 75,000위안 견적으로, 이전에는 '계약 체결' 단계에 있었다. 최신 피드백에 따르면 계약 체결이 화물 소유권 확인 단계에서 지연됐다: 다른 소스에서 화물 존재를 확인했지만, 상대방이 일시적으로 검사 협조를 꺼려 구체적 사유는 아직 조정 중이다. 다른 컴퓨팅 플랫폼은 5년 폐쇄형 계약에 대당 월 75,000위안 예산으로 H100 리소스를 배치 단위로 매입 중이다. 통신사 클러스터의 대규모 임대 인도 시 소유권 확인 문제가 다시 부각되었다.

4090: 화동 115대 월 7,100위안에 임대; 7,200위안 기준가 유지

SMM 취재 결과, 화동 지역 유휴 4090 서버 약 115대가 임대 중이며, 리소스 소유주의 직영 자산으로 대당 월 7,100위안, 6~12개월 임대 기간 선택 가능, 최소 32대부터 시작, 보증금 1개월 및 월납 1개월, 각 장비: 8×4090 24G, 듀얼 제온 8352V, 512GB DDR4. 광둥의 다른 채널에서는 24G 4090 5대를 월 7,200위안에 임대할 수 있으며 월간 또는 연간 임대 옵션이 있다고 보고했다. 4090 임대 가격은 7,100~7,500위안 범위에서 형성되고 있으며, 초급 저가 자원이 채널 견적과 공존하고 있다.

국내 컴퓨팅 파워 및 기타 SMM은 시장에 화웨이 어센드 910B 서버(쿤룬 G5680 V2, 4×쿤펭 920+8×어센드 910, HCCS 버전) 현물이 유통되고 있음을 파악했다. 한 통신사가 운영하는 화북 지역의 스마트 컴퓨팅 센터는 총 컴퓨팅 파워 20,100P를 보유하고 있으며, 이 중 16,700P가 지능형 컴퓨팅 파워로, 약 90%가 징진지(베이징-톈진-허베이) 지역에 서비스를 제공하고 있다. 컴퓨팅 파워 시너지 모델이 구현되었으며, 화북 지역 발전 기업의 1단계 그린 전력 직접 공급 프로젝트는 연간 약 7.61억 kWh의 그린 전력을 제공하고, 신재생에너지 이용률은 95% 이상으로, 그린 전력 직접 공급과 에너지 저장 설비 구성을 결합한 모델을 채택하고 있다. 수요 측면에서는 950개 기간이 배치로 온라인화되고 있으며(클라우드 서비스 제공업체 측은 3분기, 사업자 측은 4분기), 선도 인터넷 기업의 지원 기간 수요도 동시에 해제되고 있다.

SMM 분석: 8월 24일 시장 정보에 따르면 컴퓨팅 파워 임대의 공급 및 수요 측 모두 동시에 물량을 해제하고 있지만, 모델 간에 큰 차별화가 나타나고 있다. 수요 측에서는 주말 동안 H200 64대, 5090 128대, Pro6000 32대에 대한 임대 수요가 집중적으로 발생했다. 모두 고급 모델로, 5년 폐쇄형 장기 계약과 실용적인 지불 조건(2개월 보증금, 1개월 지불, 은행 보증)이 적용되어, 하위 업체들이 장기 컴퓨팅 파워 비용을 고정하려는 명확한 의도를 반영한다. 공급 측에서는 H200의 매입 가격이 대당 526만~535만 위안으로 새로운 앵커를 형성했으며, 임대 견적은 이전보다 약 5% 하락했다. 반면 Pro6000D 가격은 개당 73,700위안으로 떨어졌고, 수천 대의 5090 현물이 소화를 기다리면서 전문 카드 시장이 구매자 시장으로 전환되었다. 동일 시장 내에서 H시리즈는 공급이 부족한 반면, Pro/5090 시리즈는 과잉 공급 상태로, 모델 간 차별화가 더욱 심화되고 있다. 한편, 우란차브의 대규모 H100 주문은 소유권 확인 단계에서 멈춰 있으며, H20 조달은 동일 플랫폼 검사가 필요해, 대규모 거래에 대한 리스크 관리 기준이 동시에 상향되어 완료 주기가 길어지고 있음을 시사한다.