북미 생산능력 회복과 SHFE/LME 가격 비율 확대라는 이중 압력 속에서, 7월 알루미늄 판재/시트 및 스트립 수출이 정점을 찍고 하락 [SMM 분석]

SMM 2026년 8월 24일:

세관 데이터에 따르면, 2026년 7월 중국의 알루미늄 판/시트 및 스트립(알루미늄 판, 시트, 스트립 및 알루미늄-플라스틱 복합 패널 포함) 수출은 321,900톤에 달했습니다. 전월 대비 7월 수출은 6월의 354,000톤에서 9.1% 감소하여 약 32,100톤 줄었으며, 3개월 연속 증가세를 마감했습니다. 7월 수출은 전년 동기 대비 24% 증가했으며, 2026년 1~7월 누적 수출량은 총 2,111,300톤으로 전년 동기 대비 19.5% 증가했습니다.

제품 구조별로 보면, 7월 알루미늄 판/시트 및 스트립 수출에서 알루미늄 합금 시트가 주를 이루었습니다. 그중 두께 0.2~0.28mm의 직사각형 알루미늄 합금 시트(주로 캔 소재)의 수출은 139,100톤으로 7월 전체 수출의 43.2%를 차지했지만, 전월 대비 9.5% 감소(6월: 153,700톤)하여 약 14,600톤 줄었습니다. 이 품목의 1~7월 누적 수출은 916,400톤에 달해 전체 수출의 43.4%를 기여하며 핵심 제품으로 남아 있습니다. 두 번째로 큰 품목은 두께 0.35mm~4mm의 기타 직사각형 알루미늄 합금 시트로, 7월 수출은 62,500톤으로 전월 대비 10.7% 감소했으며, 1~7월 누적 수출은 424,200톤입니다. 세 번째는 기타 비합금 직사각형 알루미늄 시트(두께 >0.2mm)로, 7월 수출은 32,600톤으로 전월 대비 1.5% 소폭 감소에 그쳐 상대적으로 견조함을 보였습니다. 두께 >4mm의 직사각형 알루미늄 합금 시트는 가장 큰 감소 폭을 보였으며, 7월 수출은 27,800톤으로 전월 대비 17.4% 감소했습니다. 이는 두꺼운 판재 수요의 가격 민감도가 높고, SHFE/LME 가격 비율 회복 후 차익 거래 축소로 인해 후판 수출에 더 큰 영햐이 미쳤음을 반영합니다. 전반적으로 모든 품목에서 전반적인 하락세는 수출 수요가 수축 국면에 진입했다는 판단을 확읺해 줍니다.

국가별로는 7월 멕시코가 34,900톤으로 1위를 차지했지만, 전월 대비 22.8% 감소(6월: 45,300톤)하여 월간 전체 수출의 10.8%를 차지했습니다. 1~7월 멕시코 누적 수출은 257,400톤에 달해 확고한 최대 수출국입니다. 미국은 5위로, 7월 수출은 16,200톤에 불과하여 전월 대비 37.8% 급감(6월: 26,100톤)했으며, 1~7월 대미 누적 수출은 총 200,300톤입니다. 미국으로의 수출이 지속적으로 급감한 것은 북미의 한 주요 공장 생산라인이 7월에 전면 가동을 재개하면서, 화재로 인해 이전에 중국 기업으로 전환됐던 캔 스톡 및 자동차용 판재 주문이 모두 회수된 데 직접 기인한다. 8월에는 잔여 물량이 약 2,000mt만 남았다. 하반기(H2)에는 새로운 관세 체제하에서 미국향 수출이 3,000~5,000mt의 낮은 수준으로 점진적으로 축소될 전망이다. 동남아는 강한 회복력을 보였다. 베트남(25,000mt, -3.8%), 태국(17,300mt, +0.3%), 인도네시아(12,100mt, +3.8%)의 합산 수출은 54,400mt로, 당월 전체의 16.9%를 차지했다. 알루미늄 판/시트 및 스트립 수출의 전통적 핵심 시장으로서 동남아의 수요는 안정적으로 유지됐다. 신흥시장 중에서는 나이지리아(10,300mt, +16.9%), 터키(9,500mt, +12.8%), 카자흐스탄(5,400mt, +180.0%)이 전월 대비(MoM) 큰 폭의 증가를 기록했다.

이전에는 SHFE/LME 가격 비율이 수출에 유리한 범위에 있어 2분기(Q2) 물량 증가를 지속적으로 견인했다. 그러나 7월 말~8월 초 SHFE/LME 가격 비율이 크게 확대되면서 수출 이익률이 상당히 압박받았다. 이러한 환경에서 중국 알루미늄 제련업체가 수출 경쟁력을 유지하려면 중국과 해외 시장 간 가격 스프레드로 인한 손실을 상쇄하기 위해 가공비를 인상해야 하지만, 가공비 인상은 해외 고객의 발주 의지를 더욱 약화시킨다—이러한 모순은 후판(두꺼운 판재) 품목에서 이미 먼저 나타났다. 하반기를 보면 미국향 수출은 낮은 수준으로 축소되고, 확대된 SHFE/LME 가격 비율이 신규 주문을 계속 억제하면서 8월부터 수출이 추가로 감소할 것으로 예상되며, 하반기 월평균 수출은 26만~30만mt 범위로 내려갈 전망이다. 1~7월의 견조한 기반 211만mt에 더해, 2026년 잔여 기간에 대한 중립적 추정(월평균 27만mt, 5개월 합계 약 135만mt)을 적용하면 연간 총수출은 340만~350만mt에 이를 것으로 예상된다. 이는 2025년 307만mt를 상회하고 2024년 343만mt 수준도 넘어설 수 있으나, 2분기 수출 호황을 하반기에 재현하기는 어려울 것이다