대부분의 금속 가격이 상승했다. SHFE 주석, SHFE 니켈, 코크스는 1% 이상 상승했고, 금·은·백금·팔라듐은 모두 강세를 보였다. SHFE 은은 약 5% 상승했다［SMM 정오 리뷰］

SMM, 8월 20일:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 시장의 기초금속은 대체로 상승했다. SHFE 구리는 0.36% 상승, SHFE 알루미늄은 0.57% 하락했다. SHFE 납은 0.28% 상승했다. SHFE 아연은 소폭 하락했다. SHFE 주석은 1.68% 상승했다. SHFE 니켈은 1.19% 상승했다.

또한 최다 거래 주조용 알루미늄 선물은 소폭 상승한 반면, 최다 거래 알루미나 선물은 0.3% 하락했다. 최다 거래 탄산리튬 선물은 0.98% 상승했다. 최다 거래 금속 실리콘 선물은 0.57% 상승했다. 최다 거래 폴리실리콘 선물은 0.48% 상승했다.

철강(흑색) 금속은 혼조세를 보였다. 철광석은 2.17% 하락, 철근은 0.46% 하락, 열연코일은 0.27% 하락했다. 스테인리스강은 0.63% 상승했다. 원료탄·코크스: 최다 거래 원료탄 선물은 0.25% 상승했고, 최다 거래 코크스 선물은 1.12% 상승했다.

해외 기초금속 시장에서는 11:40 기준 LME 금속이 전반적으로 상승했다. LME 구리, LME 납, LME 아연은 모두 0.3% 이내 상승했다. LME 알루미늄은 0.79% 하락했다. LME 주석은 0.73% 상승했다. LME 니켈은 0.64% 하락했다.

귀금속은 11:40 기준 COMEX 금이 0.11% 상승했고 COMEX 은이 2.11% 상승했다. 국내 귀금속 시장에서는 SHFE 금이 2.47% 상승했고, 최다 거래 SHFE 은 선물은 4.93% 상승했다.

또한 정오 마감 기준 최다 거래 백금 선물은 4.52% 상승했고, 최다 거래 팔라듐 선물은 2.44% 상승했다.

정오 마감 기준 최다 거래 컨테이너 운임지수(유럽 항로) 선물은 1.46% 하락해 1,716.5포인트를 기록했다.

8월 20일 11:40 기준, 주요 선물 정오 시세:

현물 시장 및 펀더멘털

알루미늄: 오늘 선물 가격은 하락 흐름을 이어간 반면, 화남 지역 현물 시장은 보합 내지 강세를 유지했다. 누적 절대 가격 하락폭이 상당해 월간 이동평균선을 뚜렷하게 하회했다. 재고가 여전히 꾸준히 감소(디스톡)하고 있고 단일 거래일 하락폭도 컸던 점이 맞물리면서, 이 두 가지 긍정적 요인으로 대부분의 물량 보유자는 추가 매도를 보다 단호하게 진행하기보다는 관망하는 모습이었다...

매크로 프런트

중국:

[15개월 연속 동결! 8월 LPR 공시: 5년 초과 3.5%, 1년 3%] 중국의 8월 대출우대금리(LPR)가 8월 20일 공시됐으며, 1년물과 5년 초과물 LPR이 모두 동결됐다. 중국인민은행(PBOC)의 권한을 위임받은 전국은행간자금센터는 2026년 8월 20일 LPR을 1년물 3.0%, 5년 초과물 3.5%로 발표했다. 해당 LPR은 다음 LPR 공시 전까지 적용된다. 중국의 주요 정책금리인 7일물 역레포 금리가 2025년 5월 마지막 인하 이후 15개월 연속 동결되면서, 이번 달 LPR의 가격결정 기준도 변동이 없었다. 직전 LPR 조정은 2025년 5월로, 당시 1년물과 5년 초과물 LPR이 모두 10bp 인하됐다.

[베이징 이좡: 10만 대 규모 체화형 AI 로봇 대량생산 가속] ‘베이징 이좡’ 공식 계정에 따르면, 2026 세계로봇대회가 8월 19일 베이징 이좡에서 개막했다. ‘개방 협력’ 메인 포럼에서 베이징 경제기술개발구 공작위원회 위원이자 관리위원회 부주임인 리취안은 인간-로봇 융합 체화지능의 새로운 사회를 구축한다는 비전인 ‘베이징 머신 렐름’을 공개했다. 베이징 이좡은 실용적이고 배치 가능한 특화 로봇 제품 100종의 조성을 가속하고 1,000개 세부 분야에서의 적용을 추진할 계획이다. 또한 10만 대 규모 체화형 AI 로봇의 대량생산을 가속하고, 핵심 핵심 부품 100만 세트의 생산능력을 구축할 예정이다. (Wallstreetcn APP)

중국인민은행의 7일물 역레포 운영 규모는 8거래일 연속 0이었다. 이날 3,274억 위안의 역레포가 만기 도래했다.

미국 달러:

11:40 기준 달러 인덱스는 0.03% 상승한 98.83을 기록했다. 연준 회의록에 따르면 일부 위원들은 지난달 금리 인상 쪽으로 기울었고, 다수는 인플레이션이 하락하지 않을 경우 추가적인 통화정책 긴축이 필요하다고 밝혔다. 다만 7월 회의에서도 불확실성이 연준 위원들의 판단에 크게 영향을 미쳤다. 의사록에는 "통화 정책 전망과 관련해 참가자들은 향후 데이터 해석이 정책 논의의 핵심 요소가 될 것이라고 재확인했다"고 명시됐다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 7월 회의에서 9대 3의 투표로 기준금리를 3.5%~3.75% 범위로 동결하기로 결정했다. 로건, 해맥, 카시카리 위원은 반대하며 25bp 금리 인상을 선호했다. 7월 회의에서 투표권이 없었던 다른 두 지역 연방준비은행 총재(슈미드, 무살렘)는 이후 자신들에게 투표권이 있었다면 해당 회의에서 금리 인상을 지지했을 것이라고 밝혔다. 7월 회의에서 대부분의 정책 논의는 미래 인플레이션 궤적에 대한 상반된 평가를 중심으로 이루어졌다. 의사록은 "관세 및 이전 에너지 가격 인상 효과가 사라짐에 따라 대부분의 참가자들은 인플레이션이 연말까지 점차 둔화될 것으로 예상했지만, 많은 이들은 인플레이션이 높은 수준에서 지속될 가능성이 여전히 남아 있다는 점을 지적했다"고 밝혔다.

시카고상품거래소(CME) '페드워치'에 따르면, 연준이 9월까지 금리를 동결할 확률은 67.3%, 누적 25bp 인상 확률은 32.7%다. 10월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 58.3%, 누적 25bp 인상 확률은 37.3%, 누적 50bp 인상 확률은 4.3%다.

크리스 반 홀렌을 비롯한 미국 상원 민주당 의원 4명은 월스트리트저널이 워시 연준 의장 일정에 해당 전화가 나타나지 않았음에도 두 사람이 여러 차례 대화를 나눴다고 보도한 후, 워시 의장에게 트럼프와의 대화 내용을 공개적으로 밝힐 것을 요구했다. 의원들은 접촉 사실을 공개하지 않으면 백악관이 통화 정책 결정을 지시한다는 잘못된 인상을 줄 수 있다고 지적했다. 지난달 반 홀렌 의원의 질문을 받았을 때 워시 의장은 이 문제에 직접 답변하지 않았다. 의원들은 워시 의장이 취임 선서 이후 트럼프와 어떤 통화를 했는지 서면으로 확인하거나 일정을 수정해 해당 전화를 공개할 것을 요구하고 있다. 해셋 백악관 국가경제위원회 위원장은 8월 초 이 전화에 대해 "트럼프가 금리 결정에 대해 워시 의장에게 압박을 가하지 않았다"며 그 중요성을 축소했으며, 트럼프 본인은 워시 의장과 단 한 차례 짧은 통화만 했다고 밝혔다. 반면 전 연준 의장이었던 파월은 트럼프와의 통화 내용을 기록하고 여러 차례 대면 회동을 공개한 바 있다.

미국 재무부는 장기 명목 쿠폰 국채에 대한 유동성 지원 바이백(환매) 운영 규모를 최소 두 배로 확대한다고 발표했으며, 대상 만기는 10~20년물과 20~30년물 구간을 모두 포함한다. 현재 운영당 최대 규모는 20억 달러이며, 향후 운영은 건당 최소 40억 달러로 확대된다. 이번 변경은 2026년 9월 9일부터 적용되며, 현 분기 국채 발행(리펀딩) 사이클의 잔여 기간(2026년 11월 4일까지) 동안 시행된다. 재무부는 2026년 11월 4일로 예정된 다음 분기 리펀딩 회의에서 향후 바이백 규모에 대한 추가 정보를 제공할 예정이다. 이번 바이백 운영 규모 확대는 장기 명목 미 국채 시장에 대한 유동성 지원을 강화하려는 재무부의 의지를 반영한다. 업데이트된 한시적 재무부 바이백 일정의 세부 내용은 추후 공개될 예정이다.

미 재무장관 베센트는 올해 일련의 비전통적 조치를 통해 금융시장과 관련해 수십 년 만에 가장 개입적인 재무장관 중 한 명이 되었으며, 미국의 차입 비용 상승을 억제하는 것을 목표로 하고 있다. 이번 주 미 재무부는 10~30년물 국채의 계획된 바이백 규모를 “최소 두 배”로 늘릴 계획을 발표했다. 앞서 재무부는 장기물 발행을 줄일 가능성을 시사한 바 있다. 7월 31일 베센트는 30년 만에 처음으로 미국 정부의 일본 엔화 매입을 지시했다. 전 재무부 관료 마크 소벨은 베센트를 “절대적으로 행동주의적 개입가”라고 평가했으며, 이는 그의 헤지펀드 경력을 연상시키는 스타일이라고 했다. 소벨은 베센트와 행정부 고위 인사들이 장기 미 국채 수익률 상승을 분명히 우려하고 있다고 지적했다. 인플레이션, 연준의 통화정책, 재정적자에 의해 10년물 미 국채 수익률은 계속 상승해 모기지 금리를 끌어올리고 경제성장을 압박해 왔다. 일부 애널리스트들은 베센트가 수익률곡선 개입을 통해 시장 안정화를 시도하고 있지만, 높은 부채와 재정적자를 해결하지 않는 한 이러한 전략은 장기적으로 성공하기 어렵다고 경고했다. (진스 데이터 APP)

데이터:

오늘은 호주의 7월 계절조정 실업률, 독일의 7월 PPI 전월 대비, 스위스의 7월 무역수지, 영국의 8월 CBI 산업 주문 차이, 8월 15일로 끝난 주간 미국 신규 실업수당 청구 건수, 미국의 8월 필라델피아 연은 제조업지수, 미국의 7월 콘퍼런스보드 경기선행지수 전월 대비, 중국의 올해 7월 기준 총 설치 발전설비용량 및 전년 대비 증가율이 발표될 예정이다. 또한 8월 상무부의 첫 정례 기자회견, CNBC에서 진행되는 2028년 FOMC 투표권자이자 세인트루이스 연은 총재인 무살렘 인터뷰, 그리고 알리바바의 실적 발표에도 주목할 필요가 있다.

원유:

11:40 기준 양 거래소의 유가는 횡보했다. WTI는 0.05% 상승했고 브렌트유는 0.23% 올랐다. 미·이란 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 유가는 좁은 범위에서 등락했다.

CCTV 뉴스에 따르면, 현지시간 8월 19일 트럼프 미국 대통령은 소셜미디어 플랫폼 ‘트루스 소셜(Truth Social)’에서 이란이 합의 기회를 잡지 못했다고 밝히며, 이란에 대해 “어느 나라에도 부과된 적 없는 가장 강력한 경제 조치”를 발표했고, 이를 전례 없는 규모의 “경제전쟁 및 경제적 고립”이라고 규정했다.

트럼프는 호르무즈 해협 의존도를 낮추기 위해 미국이 사상 최대 규모의 원유 파이프라인을 건설하고 있다고 말했다. 그는 대체 공급 경로가 더 많이 등장하고 미국의 수로 통제력이 강화되면서 해당 해협의 중요성이 낮아질 것이라고 했다. 또한 일부에서는 유가가 배럴당 350달러까지 급등할 수 있다고 예측했지만, 현재 가격은 배럴당 84~85달러 수준에 머물러 있다고 덧붙였다.

미국 당국자 2명은 Axios에, 미군이 매일 수백만 배럴의 원유를 운송하는 호르무즈 해협을 드나드는 선박을 위해 비공개로 항로를 구축했다고 밝혔다. 전쟁 전반이 교착 상태인 가운데서도 이 작전은 눈에 띄는 성과를 거뒀다. 작전은 수주째 진행 중이며, 현재 15~20척의 유조선이 오만 해안선을 따라 남쪽 통로를 이용해 해협을 통과했다. 당국자들은 해협을 통해 하루 약 1,000만 배럴의 원유가 글로벌 에너지 시장으로 운송되고 있지만, 이는 전쟁 이전 통과 물량의 대략 절반 수준이라고 말했다. 이 미국 주도 작전은 전쟁의 가장 심각한 결과 중 하나인 원유 공급 차질을 완화하고 있으며, 이는 원유 가격의 큰 폭 상승을 초래해 왔다. 당국자들은 현재 해협을 통과하는 원유 물량이 전쟁 이전 수준에는 못 미치지만, 이미 글로벌 원유 공급에 실질적인 영향을 미치고 있다고 밝혔다. (진스 데이터)

한편 베네수엘라 석유장관 파올라 에냐우는 휴스턴에서 투자자들에게, 세계 최대 원유 매장량을 보유한 베네수엘라가 생산분배계약(PSC)을 체결하고 생산량을 늘리길 희망한다고 말했다. 에나우는 베네수엘라에 현재 탐사 및 생산이 가능한 블록이 916개 있다고 말했다. 베네수엘라는 중질유로 유명하지만, 그녀는 경질유와 중질 원유, 그리고 천연가스에도 투자 기회가 있다고 언급했다. "우리는 이러한 새로운 블록에 진입하기 위해 이 협정들이 필요합니다."라고 그녀는 말했다. "탐험을 기다리는 완전히 새로운 세계가 있습니다." 이번 주 베네수엘라는 유전 서비스 대기업 슐럼버거(SLB.N)와 독립 석유 생산업체 헌트 오일과 협정을 체결했지만, 지난 20년간 꾸준히 감소해 온 생산량을 되살리기 위해 더 많은 민간 투자를 유치하려고 한다. 에나우는 약 140개 기업이 회의에 참석했으며, 잠재적 투자자 규모는 베네수엘라 투자에 대한 시장의 관심 수준을 보여준다고 밝혔다.

현물 시장 요약:

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