대부분의 금속 가격이 상승했다. SHFE 주석, SHFE 니켈, 코크스는 1% 이상 상승했고, 금·은·백금·팔라듐은 모두 강세를 보였다. SHFE 은은 약 5% 상승했다［SMM 정오 리뷰］

8월 20일 SMM 뉴스:

비철금속:

정오 마감 기준, 국내 시장 대부분의 비철금속이 상승했다. SHFE 구리는 0.36% 상승, SHFE 알루미늄은 0.57% 하락했다. SHFE 연은 0.28% 상승했다. SHFE 아연은 소폭 하락했다. SHFE 주석은 1.68% 상승했다. SHFE 니켈은 1.19% 상승했다.

또한, 최대 거래량의 주물 알루미늄 선물은 소폭 상승했고, 최대 거래량의 알루미나 계약은 0.3% 하락했다. 최대 거래량의 탄산리튬 계약은 0.98% 상승했다. 최대 거래량의 실리콘 메탈 계약은 0.57% 상승했다. 최대 거래량의 폴리실리콘 선물은 0.48% 상승했다.

철강금속은 혼조세를 보였다. 철광석은 2.17% 하락, 철근은 0.46% 하락, 열연코일은 0.27% 하락했다. 스테인리스강은 0.63% 상승했다. 원료탄과 코크스: 최대 거래량의 원료탄 계약은 0.25% 상승, 최대 거래량의 코크스 계약은 1.12% 상승했다.

해외 시장의 비철금속 측면에서, 11시 40분 기준, LME 금속은 대체로 상승했다. LME 구리, LME 연, LME 아연은 각각 0.3% 미만 상승했다. LME 알루미늄은 0.79% 하락했다. LME 주석은 0.73% 상승했다. LME 니켈은 0.64% 하락했다.

귀금속의 경우, 11시 40분 기준, COMEX 금은 0.11% 상승, COMEX 은은 2.11% 상승했다. 국내 귀금속: SHFE 금은 2.47% 상승, 최대 거래량의 SHFE 은 계약은 4.93% 상승했다.

또한, 정오 마감 기준, 최대 거래량의 백금 선물은 4.52% 상승, 최대 거래량의 팔라듐 선물은 2.44% 상승했다.

정오 마감 기준, 최대 거래량의 유럽 컨테이너 운송 선물은 1.46% 하락한 1,716.5포인트를 기록했다.

8월 20일 11시 40분 기준, 일부 선물의 정오 시세:

현물 시장 및 펀더멘탈

알루미늄: 오늘 선물 시장은 하락세를 이어갔지만, 남중국 현물 시장은 개선되며 안정세를 보였다. 절대 가격의 누적 하락 폭이 상당해, 월 이동평균선을 명확히 하회했다. 안정적인 재고 감소와 상당한 일일 하락폭이라는 두 가지 긍정적 요인으로 인해 보유자들은 대체로 더 강하게 매도를 자제했다...

거시 전선

중국:

[15개월 연속 변동 없음! 8월 LPR 호가 발표: 5년물 3.5% 이상, 1년물 3%] 중국의 8월 대출우대금리(LPR)가 8월 20일에 발표되었으며, 1년물과 5년물 모두 변동이 없었다. 중국인민은행은 전국은행간자금센터에 권한을 부여해 2026년 8월 20일 대출우대금리(LPR)를 다음과 같이 공표했다. 1년물 LPR 3.0%, 5년물 이상 LPR 3.5%. 상기 LPR은 다음 LPR 발표 전까지 유효하다. 주요 정책금리인 7일물 역레포 금리는 2025년 5월 인하 이후 15개월 연속 동결돼 왔다. 이에 따라 이번 달 LPR 산정의 기준이 되는 호가 기준도 변동이 없다. LPR의 마지막 조정은 2025년 5월로, 1년물과 5년물 이상 LPR이 모두 10bp 인하됐다.

[상하이, 부동산 시장 ‘주택 8대 조치’ 발표: 외환선 밖 2주택 계약금 비율 20%→15%로 인하, 한시적 주택구입 보조금 정책 도입]주민의 실수요 및 개선형 주거 수요를 더 잘 충족하고 부동산 시장의 안정적·건전한 발전을 촉진하기 위해, 8월 20일 상하이시 주택도시농촌건설관리위원회, 상하이시 주택관리국, 상하이시 재정국, 중국인민은행 상하이 지점, 상하이 금융감독국, 상하이 주택공적금관리센터 등 6개 부처는 공동으로 《지역 부동산 정책 조치 최적화에 관한 통지》(이하 《통지》)를 발표했으며, 2026년 8월 21일부터 시행된다. 《통지》는 주택공적금 인출 최적화, 개인 주택대출 최적화, 주택 교체(구주택 매각·신주택 매입) 보조금 시행, 주택 바우처 배치 촉진, 중고주택 매입 추진 등 5개 분야의 8개 정책 조치를 포함한다.

[베이징 이좡: 10만 대 규모 체화형 AI 로봇 양산 가속] ‘베이징 이좡’ 공식 계정에 따르면, 8월 19일 2026 세계로봇대회가 베이징 이좡에서 개막했다. ‘개방·협력’ 메인 포럼에서 베이징 경제기술개발구 당공위원회 위원이자 관리위원회 부주임인 리취안은 ‘베이징 머신 도메인’—인간·기계 융합의 체화형 AI 신사회 구축 비전을 발표했다. 베이징 이좡은 실질 배치 가능한 특화 로봇 제품 100종 개발을 가속하고 1,000개 세분 분야 적용을 추진하며, 10만 대 규모 체화형 AI 로봇의 양산을 가속하는 한편 핵심 부품 100만 세트 생산능력을 형성할 계획이다. (월스트리트뉴스 APP)

중국인민은행은 8거래일 연속 7일물 역레포를 0으로 실시했다. 이날 만기 도래한 역레포는 3,274억 위안이다.

달러 측:

11:40 기준 달러인덱스는 0.03% 상승한 98.83을 기록했다. 미 연준 회의록에 따르면 지난달 일부 위원은 금리 인상 쪽으로 기울었고, 다수는 인플레이션이 하락하지 않을 경우 추가 긴축이 필요하다고 밝혔다. 다만 7월 회의에서는 불확실성이 계속해서 연준 위원들의 판단에 큰 영향을 미쳤다. 회의록은 “통화정책 전망과 관련해, 참가자들은 향후 데이터에 대한 해석이 정책 논의의 핵심 요소가 될 것임을 재확인했다”고 밝혔다. FOMC는 7월 기준금리를 3.5%~3.75% 범위로 동결하는 데 9대 3으로 표결했다. 로건, 해맥, 카시카리는 25bp 인상을 주장하며 반대했다. 7월에 의결권이 없었던 다른 두 지역 연은 총재 슈미드와 무살렘도 이후, 당시 의결권이 있었다면 해당 회의에서 인상을 지지했을 것이라고 밝혔다. 7월 회의의 정책 논의 대부분은 향후 인플레이션 경로에 대한 판단 차이를 중심으로 전개됐다. 회의록은 “대부분의 참가자는 관세와 이전 에너지 가격 상승의 영향이 약화되면서 연말까지 인플레이션이 점진적으로 되돌림을 보일 것으로 예상했지만, 많은 참가자는 인플레이션이 높은 수준에 머물 가능성이 지속된다고 지적했다”고 밝혔다.

CME FedWatch에 따르면, 9월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 67.3%, 누적 25bp 인상 확률은 32.7%다. 10월까지 동결 확률은 58.3%, 누적 25bp 인상 확률은 37.3%, 누적 50bp 인상 확률은 4.3%다.

크리스 밴 홀런이 이끄는 미 상원 민주당 의원 4명은, 월스트리트저널이 워시 연준 의장과 트럼프가 일정표에 통화 기록이 없음에도 여러 차례 대화했다고 보도한 뒤, 워시가 트럼프와의 대화 내용을 공개적으로 밝힐 것을 요구했다. 의원들은 접촉 정보를 공개하지 않으면 백악관이 통화정책을 좌우한다는 오해를 대중이 가질 수 있다고 말했다. 지난달 밴 홀런의 질의에서 워시는 해당 사안에 직접 답하지 않았다. 의원들은 워시가 취임 이후 트럼프와 접촉했는지 서면으로 확인하거나, 관련 통화를 공개하도록 일정표를 수정할 것을 요구했다. 8월 초 백악관 국가경제위원회 위원장 해싯은 트럼프가 금리 결정에 대해 워시에 압력을 가하지 않았다고 말하며 통화 사실을 축소했고, 트럼프 본인도 워시와 짧게 한 번만 대화했다고 밝혔다. 반면 전 연준 의장 파월은 트럼프와의 통화 기록을 상세히 남겼고 여러 차례 대면 회동도 공개했다.

미 재무부는 장기 명목 쿠폰 국채를 대상으로 한 유동성 지원 레포 운영 규모를 최소 두 배로 확대하겠다고 밝혔다. 대상 만기 구간은 10~20년, 20~30년 두 구간이다. 현재 1회당 최대 규모는 20억 달러이며, 향후 운영은 회당 최소 40억 달러로 확대된다. 이번 조정은 2026년 9월 9일부터 적용되며, 현 분기 국채 발행·차환 기간(2026년 11월 4일까지) 동안 시행된다. 재무부는 2026년 11월 4일로 예정된 다음 분기 차환 회의에서 향후 레포 규모에 대한 추가 정보를 제공할 예정이다. 환매 운영 규모 확대는 장기 명목 국채 시장에 대한 더 강한 유동성 지원 의지를 반영한다. 재무부는 업데이트된 임시 국채 환매 운영 방안을 추후 발표할 예정이다.

미 재무장관 베선트는 올해 일련의 비전통적 조치를 통해 수십 년 만에 가장 개입적인 재무장관 중 한 명이 됐으며, 미국의 차입 비용 상승을 억제하는 것을 목표로 하고 있다. 이번 주 미 재무부는 당초 계획했던 10~30년물 국채 환매를 “최소 두 배”로 늘리겠다고 발표했다. 앞서 재무부는 장기물 발행 축소 가능성도 시사한 바 있다. 7월 31일 베선트는 30년 만에 미국 정부의 첫 엔화 매입을 주도했다. 전 재무부 관료 마크 소벨은 베선트가 “분명히 공격적인 개입주의자”이며 헤지펀드 경력을 연상시키는 스타일이라고 평가했다. 그는 베선트와 정부 고위 당국자들이 장기 미 국채 금리 상승을 분명히 우려하고 있다고 본다. 인플레이션, 연준 통화정책, 재정적자 영향으로 10년물 미 국채 금리는 상승해 모기지 금리를 끌어올리고 경제성장을 압박해 왔다. 일부 분석가들은 베선트가 수익률곡선 개입을 통해 시장을 안정시키려 한다고 보면서도, 높은 부채와 재정적자를 해결하지 않으면 이 전략은 장기적으로 지속되기 어렵다고 경고한다. (진스데이터 APP)

데이터:

오늘 발표 예정 지표: 호주 7월 계절조정 실업률, 독일 7월 PPI 전월 대비, 스위스 7월 무역수지, 영국 8월 CBI 산업 주문 전망, 미국 8월 15일 종료 주간 신규 실업수당 청구, 미국 8월 필라델피아 연은 제조업지수, 미국 7월 콘퍼런스보드 경기선행지수 전월 대비, 중국 7월 누적 설치 발전설비 용량, 중국 7월 누적 설치 발전설비 용량 전년 대비 증가율 등. 또한 주목할 일정: 상무부 8월 첫 정례 기자회견, 2028년 FOMC 투표권자이자 세인트루이스 연은 총재 무살렘의 CNBC 인터뷰, 알리바바 실적 발표.

원유:

11:40 기준 양대 원유 벤치마크는 횡보했으며 WTI는 0.05% 상승, 브렌트는 0.23% 상승했다. 미·이란 협상이 교착되면서 유가는 횡보했다.

CCTV 뉴스에 따르면, 현지시간 8월 19일 트럼프 미국 대통령은 소셜미디어 ‘Truth Social’에 이란이 합의 기회를 잡지 못했다며 이란에 대해 “어느 나라에 대해서도 취한 적 없는 가장 가혹한 경제 조치”를 발표했고, 이를 전례 없는 “경제전쟁과 경제적 고립”이라고 불렀다.

트럼프는 호르무즈 해협 의존도를 낮추기 위해 기록적인 규모의 송유관을 건설하고 있다고 말했다. 대체 공급 경로가 늘고 미국이 해협에 대한 통제를 강화함에 따라 호르무즈 해협의 중요성은 낮아질 것이라고도 했다. 또한 일부는 유가가 배럴당 350달러까지 급등할 수 있다고 예측했지만, 현재 유가는 배럴당 84~85달러 수준을 유지하고 있다고 말했다.

미국 당국자 2명은 Axios에 미군이 호르무즈 해협을 통과하는 해상 항로를 조용히 구축해 매일 수백만 배럴의 원유를 운송하고 있다고 밝혔다. 전반적인 전쟁은 교착 상태지만, 해당 작전은 상당한 성과를 거뒀다. 작전은 수주째 진행 중이며, 이미 유조선 15~20척이 오만 연안 남쪽 항로를 통해 해협에 진입하거나 이탈했다. 당국자들은 현재 해협을 통해 매일 약 1,000만 배럴의 원유가 운송돼 글로벌 에너지 시장으로 유입되지만, 이는 전쟁 전 물량의 약 절반이라고 말했다. 미국 주도의 이번 작전은 전쟁의 가장 심각한 영향 중 하나인 원유 공급 차질을 완화하고 있으며, 이는 원유 가격 급등을 초래해 왔다. 당국자들은 현재 해협을 통한 운송량이 여전히 전쟁 전 수준에는 못 미치지만, 이미 글로벌 원유 공급에 뚜렷한 영향을 미치고 있다고 밝혔다. (진스데이터)

또한 베네수엘라 석유장관 파울라 에나오는 휴스턴에서 투자자들에게, 세계 최대 원유 매장량을 보유한 베네수엘라가 생산물분배계약(PSC)을 체결하고 산유량을 늘리길 희망한다고 말했다. 에나오는 현재 베네수엘라에 탐사·생산이 가능한 블록이 916개 있다고 밝혔다. 베네수엘라는 중질유로 유명하지만 경질·중질유 및 천연가스에도 투자 기회가 있다고도 했다. 그는 “이 새로운 블록에 들어가기 위해서는 이러한 합의에 도달해야 한다”, “여러분이 탐사할 세계가 기다리고 있다”고 말했다. 이번 주 베네수엘라는 유전 서비스 대기업 슐럼버거(SLB.N)와 독립 석유 생산업체 Hnt Oil과 합의를 체결했지만, 더 많은 민간 투자를 유치해 산유량을 되살리길 바라고 있다. 지난 20년간 베네수엘라의 산유량은 꾸준히 감소해 왔다. 에나오는 약 140개 기업이 회의에 참석했으며, 현장 투자자 규모가 베네수엘라 투자에 대한 시장의 관심을 보여줬다고 말했다.

현물 시장 개요:

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