최근 몇 년간 유럽과 미국의 구리 산업은 재활용 원료 사용 확대에 크게 속도를 내고 있으며, 참여 기업도 더 이상 전통적인 2차 구리 제련업체에만 국한되지 않는다. 아우루비스(Aurubis), 볼리덴(Boliden), 글렌코어(Glencore) 같은 일관 제련업체부터 넥상스(Nexans), 빌란트(Wieland) 같은 전선·케이블 및 구리 가공 기업에 이르기까지, 여러 업종이 구리 스크랩의 재활용, 전처리, 제련, 내부 재활용 역량을 동시에 키우고 있다.
이는 유럽과 미국의 2차 구리 산업 발전 논리가 바뀌고 있음을 의미한다. 재활용 원료는 더 이상 1차 구리 공급의 보충재가 아니라, 기업이 원료 보안을 확보하고 수익원을 안정화하며 제품 탄소발자국을 낮추기 위한 중요한 전략 자원으로 점차 자리 잡고 있다.
아우루비스는 예외가 아니다: 유럽·미국 기업들은 두 갈래의 확장 경로를 형성하고 있다
첫 번째 경로는 일관 제련업체들이 복합 재활용 원료 처리 능력을 확대하는 것이다.
아우루비스가 발표한 2025/26 회계연도 1~9월 데이터에 따르면, 다금속 재활용 사업의 세전 영업이익은 전년 동기 3,600만 유로에서 8,700만 유로로 증가했다. 2026년 7월 생산을 시작한 함부르크 복합 재활용 프로젝트는 구리, 납, 황이 함유된 복합 재활용 원료를 연 3만 톤 이상 추가로 처리할 수 있다. 완전 가동 후 미국 리치먼드 프로젝트는 복합 재활용 원료를 연 약 18만 톤 처리할 계획이다. 다만 회사는 프로젝트 각 단계의 정상 가동 기간이 약 6개월씩 늘어날 것이라고 밝혔는데, 이는 복합 원료 처리 능력이 명목상 가동에서 안정적인 생산에 도달하기까지는 여전히 시간이 필요함을 시사한다.
이 모델은 유럽과 미국에서 낯설지 않다. 스웨덴의 볼리덴 뢴스카르 제련소는 현재 전자 재료 기준 연 12만 톤의 재활용 능력을 갖추고 있으며, 원료는 주로 회로 기판 등 유럽 전자 스크랩이다. 캐나다의 글렌코어 혼 제련소는 구리 정광, 전자 스크랩, 귀금속 재료 및 기타 원료를 처리할 수 있다. 연 84만 톤이라는 수치는 구리 및 귀금속 함유 원료의 총 처리 능력이지, 구리 스크랩 단독 처리 능력은 아니다.
두 번째 경로는 전선·케이블 및 구리 가공 기업이 재활용 및 2차 정련 분야로 상류까지 확장하는 것이다.
넥상스(Nexans)는 프랑스 랑스(Lens)에 9천만 유로 이상을 투자해 연속 주조 및 2차 정련 프로젝트를 건설하고 있다. 회사의 최신 계획에 따르면 이 프로젝트는 2027년부터 연간 최대 8만 톤의 구리 스크랩 재활용 능력을 갖추게 되며, 원료에는 전기동과 구리 스크랩이 명시되어 있고, 생산물은 주로 구리 로드 생산에 사용된다. 복합 원료 제련소와 달리 이들 프로젝트는 고품위 구리 스크랩을 두고 더 직접적으로 경쟁한다.
구리 가공 기업 빌란트(Wieland)는 미국 셸비빌(Shelbyville)과 독일 푀링엔(Vöhringen)에도 재활용·정련 센터를 건설하고 있다. 앞서 공개된 관련 투자를 통해 회사의 자체 연간 재활용 능력은 총 약 18만 톤 증가할 수 있다. 2024/25 회계연도에 빌란트 제품의 평균 재활용 원료 비중은 82.4%에 달했으며, 회사는 2030년까지 이를 90% 이상으로 끌어올릴 계획이다. 미국과 독일의 재활용 센터는 내부 스크랩을 처리할 뿐 아니라 외부의 구리 함유 스크랩도 매입하는데, 이는 대형 구리 가공 기업들이 자체 재활용 시스템을 구축해 전기동 공급 부족의 영향을 줄이고 있음을 보여준다.
왜 유럽과 미국 기업들은 지금 재활용 능력 확대에 집중하는가?
최근 유럽과 미국 기업들이 재생 구리 분야에 집중적으로 나서는 것은 단순히 환경 보호나 탄소 감축 때문이 아니라, 구리 광산 측 공급 제약, 구리 반제품 기업의 원료 안보 필요성, 재활용 사업의 수익성 향상, 유럽과 미국의 자원 안보 정책이 복합적으로 작용한 결과다.
첫째, 동 정광 공급 부족으로 전통 제련소들은 원료 공급원을 확대하고 수익의 정광 제련수수료(TC) 의존도를 낮추려 하고 있다. 아우루비스(Aurubis)의 보고서에 따르면 2025/26 회계연도 첫 9개월 동안 전통 제련·구리 제품 사업에서 정광 및 재활용 원료 처리 수수료의 매출총이익 기여도는 19%에서 12%로 하락한 반면, 같은 기간 현물 동 정광 TC/RC는 마이너스 영역에 머물렀다. 이와 대조적으로 다금속 재활용 사업은 복합 원료 정련 수수료와 구리·금·은 등 금속의 회수 수익에 힘입어 이익이 크게 개선되었다.
재활용 원료는 동 정광을 완전히 대체할 수는 없지만, 제련소의 원료 선택지를 넓히고 귀금속 및 기타 수반 금속의 회수 수익을 높일 수 있다. 구리, 금, 은 등 금속 가격이 높은 수준을 유지하면서 복합 구리 함유 원료의 잠재적 금속 가치가 더욱 높아졌다. 이에 따라 재활용 역량 확대는 통합 제련소가 원자재 리스크를 분산하고 수익 회복력을 강화하는 중요한 방안이 되고 있다.
둘째, 넥상스(Nexans), 빌란트(Wieland)와 같은 구리 반제품 기업이 재활용 사업에 투자하는 주된 목적은 고품위 원료 공급원을 확보하고, 수명 종료 제품 재활용부터 구리 반제품 생산까지 이어지는 폐쇄 루프 공급망을 구축하는 것이다. 재활용 원료를 회수함으로써 이들 기업은 외부에서 구매하는 구리 음극에 대한 의존도를 낮추고 현물 프리미엄, 운송 및 공급 변동의 영향을 완화할 수 있다.
동시에 전력망, 자동차, 데이터센터, 건설 등 부문의 최종 사용자 고객들은 제품의 재활용 원료 함량과 탄소 발자국에 대한 요구를 높이고 있다. 구리 반제품 및 전선·케이블 기업의 경우 자체 재활용 역량은 원료 확보 수단일 뿐 아니라, 고객 인증 요건 충족, 저탄소 제품 개발, 장기 수주 확보에서 점차 경쟁 우위가 되고 있다.
셋째, 유럽과 미국은 구리 공급망 보안을 동시에 전략적 수준으로 격상시켰다. EU는 구리를 핵심 및 전략 원자재로 지정하고, 2030년까지 EU의 전략 원자재 연간 소비량의 최소 25%가 EU 역내 재활용을 통해 충당되도록 제안했다. 2025년 미국은 구리를 USGS 핵심 광물 목록에 정식으로 추가했다. 그에 앞서 미국 정부는 이미 구리를 국가안보, 경제력, 산업 회복력에 중요한 소재로 규정하고, 구리 정광, 구리 음극, 구리 스크랩 및 구리 파생제품을 공급망 보안 검토 대상에 포함했다.
이는 유럽과 미국에서 현지 재활용 능력을 확대하는 정책 목표가 더 이상 탄소 배출 감축에 그치지 않고, 외부 원자재 및 가공 역량에 대한 의존도를 낮추는 것까지 포함한다는 의미다. 현지 기업들의 재활용·전처리·제련·정련 시설 확장은 더 많은 구리 스크랩과 복합 구리 함유 원료를 현지 산업 체인 안에 유지하는 데 도움이 되고, 광산 측 공급 차질 상황에서 국내 구리 공급 시스템의 안정성을 높인다.
신규 설비는 실제로 어떤 스크랩 등급을 두고 경쟁할 것인가?
유럽과 미국의 재활용 프로젝트를 분석할 때, 발표된 모든 처리 능력을 단순히 합산하여 정제 구리 및 구리 스크랩에 대한 신규 수요와 직접 동일시할 수는 없다.
아우루비스, 볼리덴, 글렌코어와 같은 통합 제련소의 장점은 주로 전자 스크랩, 회로 기판, 산업 폐기물, 양극 슬라임, 파쇄물 및 기타 복합 다금속 원료를 처리하는 데 있다. 이러한 프로젝트는 원료 등급에 대한 허용 범위가 비교적 넓고, 수익이 구리에만 의존하지 않는다.
반면 넥상스, 빌란트와 같은 전선·케이블 및 구리 가공 기업은 구리 로드, 구리 잉곳 또는 구리 빌릿을 직접 생산하기에 적합한 청정 원료가 필요하며, 이들의 구매 범위는 M등급 베어 브라이트 구리 및 일부 #1 구리 스크랩에 더 가깝다. 따라서 이러한 프로젝트는 고품위 구리 스크랩의 국제 무역 흐름에 보다 직접적인 영향을 미칠 가능성이 높다.
두 유형 기업의 원료 경계는 완전히 분리되어 있지 않지만, 이들의 경쟁 초점은 다르다. 향후 유럽과 미국의 현지 수요 증가는 우선 고품위 구리 스크랩과 금속 가치가 더 높은 복합 원료 간의 추가적인 분리를 촉진할 수 있으며, 저품위 혼합 구리 스크랩의 경우 영향은 전처리 능력, 환경 비용 및 최종 금속 회수율에도 달려 있다.
시장 전망
단기적으로 유럽과 미국의 신규 재활용 능력은 현지 구리 스크랩 수출의 급격한 감소를 촉발하기에는 충분하지 않다. 복합 프로젝트는 일반적으로 장비 시운전, 원료 배합 최적화, 공급업체 인증 등의 장기간이 필요하며, 기업이 발표한 명목 처리 능력은 실제 금속 생산량과 같지 않다.
그러나 중기적으로는 아우루비스 리치먼드, 넥상스 랑스와 같은 프로젝트가 점차 생산을 확대하고 빌란트와 같은 가공 기업이 폐쇄 루프 구매를 확대함에 따라, 유럽과 미국의 구리 스크랩 시장은 과거 아시아 수요 주도에서 유럽 및 미국 내수 소비와 아시아 수입 수요 간의 경쟁으로 점차 전환될 것이다.
이 중 고품위 구리 스크랩은 구리 가공 기업의 생산능력 확대에 의해 직접적으로 뒷받침될 것이며, 전자 스크랩, 회로 기판, 다금속 잔재물은 복합 제련 능력을 갖춘 대형 통합 제련소로 점점 더 많이 유입될 것이다. 아시아 구리 기업들이 앞으로 주목해야 할 것은 더 이상 유럽과 미국의 구리 스크랩 총수출량만이 아니라, 국제 현물시장에 실제로 유입될 수 있는 고품위 및 용광로 투입 준비가 된 원료의 비중이 얼마나 감소하는지이다.
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