중국 구리 재고 2,500톤 감소, 태풍 영향으로 상하이는 증가, 광둥은 감소

8월 14일 난야는 또 한 차례 가격 인상 통지서를 발표했다. 동박, 유리섬유 천, 수지 등 원자재 가격 상승과 AI 컴퓨팅 수요에 따른 전자소재 수급 부족에 힘입어 9월 1일부터 동박적층판과 기초소재 가격을 20% 인상한다. 난야는 전자소재 업계가 현재 황금 사이클에 있으며, 미국 클라우드 업체들의 설비 투자 확대와 AI 서버 수요가 중고급 소재 수요를 견인하는 반면 신규 증설은 제한적이어서 수급 격차가 발생했다고 밝혔다. 이 소식에 난야 주가는 장중 상한가까지 치솟았다.

이번 주 케이블·전선 재고 측면에서, 높은 구리 가격의 제약으로 케이블·전선 기업들은 대체로 실수요 위주 구매 전략을 취했으며, 구리 가격이 소폭 하락할 때만 소량 재고 보충을 위해 가격을 고정했다. 이에 따라 원자재 재고는 전월 대비 0.49% 소폭 감소했다. 재고 부담을 완화하기 위해 다운스트림 기업들은 완제품 재고 소진을 우선시했으며, 완제품 재고는 전월 대비 2.33% 감소했다. 다음 주를 전망하면 모든 부문의 수요 약세 흐름이 반전되기 어렵고 업계는 단기 회복 모멘텀이 부족하다. 높은 구리 가격과 비수기 수요의 이중 압력 속에서 SMM은 다음 주(8월 14일~8월 20일) 구리 케이블·전선 가동률이 전월 대비 1.18%포인트 추가 하락한 61.08%를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 7.8%포인트 하락한 수치다.

이번 주(8월 7일~8월 13일) SMM 구리 케이블·전선 기업 가동률은 62.25%로 집계되어, 전월 대비 1.4%p, 전년 동기 대비 7.05%p 하락했다. 주 내내 구리 가격은 높은 수준을 유지하며 하류 구매 의욕을 계속 억제했다. 전반적인 최종 수요 주문 부진과 수요 측면의 실질적 개선 부재가 겹치면서 업계 생산 부하가 계속 하락했다.