원가 하락, 수요 부진; ADC12 시세 하락 지속 [ADC12 가격 일일 리뷰]

SMM 최신 데이터에 따르면, 9월 18일 종료 주간 주요 수출항의 전 세계 크롬광 출하량은 총 62만 4,900톤으로 전주 대비 34.75% 증가했다. 이는 2주 연속 증가세로, 9월 중순 저점에서의 회복세를 이어가며 9월 초 급증 이후 최고 수준까지 물량을 끌어올렸다. 증가분의 대부분은 마푸투가 주도했다. 출하량은 43만 8,700톤에서 55만 5,600톤으로 26.65% 증가하며 전체 출하량에서 차지하는 비중을 약 89%까지 끌어올렸다. 마푸투 물량의 지속적인 증가는 최근 변동성 구간에서 이 항구가 지배적인 통로로서의 입지를 강화하고 있으며, 3주 연속 활발한 선적의 대부분을 차지하고 있음을 보여준다. 메르신도 2만 5,200톤에서 6만 9,300톤으로 증가하며 전주 대비 두 배 이상의 견조한 증가세를 기록했다. 리처즈베이와 베이라는 이번 주에도 출하량이 전혀 기록되지 않아 전주에 이어 무활동 상태를 이어갔으며, 최근 몇 주간 지역 수출 흐름이 점점 더 좁아지고 마푸투에 집중되는 양상을 부각시켰다. 추적 대상 4개 항구 중 2곳이 연속 주간 동안 활동이 없는 가운데, 최신 데이터는 마푸투가 이 지역 해상 크롬광 수출의 주요 통로로서 계속 의존되고 있음을 시사한다.

남아프리카공화국 투자사 FS Mining이 짐바브웨 마타벨렐란드 사우스 주 인시자 지역에서 5억 달러 규모의 크롬 프로젝트 착공에 들어갔다. 이번 개발에는 제련소, 전용 발전 시설, 대규모 선광 공정이 포함될 예정이다. FS Mining은 여러 대륙에서 사업을 운영하는 흑인 소유의 크롬 채굴·가공 기업이라고 밝히고 있다. 투자는 단계적으로 시행되며, 1단계로 16.5MW 규모 제련소와 이를 뒷받침할 25MW 발전소 건설을 목표로 하고 있다. 전용 발전 시설을 포함한 것은 짐바브웨 페로크롬 개발업체들 사이에서 이제 익숙한 패턴으로, 이 지역 제련 용량을 제한해 온 전력망 제약을 우회하기 위해 자가 발전 방식을 택하는 사례가 늘고 있다. 이번 인시자 착공은 FS Mining이 최근 같은 지역에서 약 240만 달러를 들여 22km 도로 복구 사업을 완료한 데 이은 것이다. 이 사업은 토피 마이닝, 농촌인프라개발청, 인시자 농촌지구의회와 협력해 진행됐으며, 마타벨렐란드 사우스 주정부 및 지방분권 담당 장관인 앨버트 응굴루베가 준공을 맡았다. 크롬 프로젝트의 목표 생산 능력, 건설 일정, 자금 조달 구조에 대한 세부 사항은 단계별 제련소 및 발전 용량 수치 외에는 아직 공개되지 않았다.

코히런트는 2026 회계연도 4분기 데이터센터·통신 부문 매출이 16억 1,500만 달러로 전 분기 대비 18.6%, 전년 동기 대비 58.6% 증가했으며, 이는 전체 매출의 약 79%를 차지한다고 보고했다. 회사는 AI 데이터센터 아키텍처가 구리에서 광 연결로 전환됨에 따라 고객 수요가 가속화되고 있다고 밝히며, 제조 역량 확대를 최우선 과제로 삼고 있다고 전했다. 코히런트의 기술 자료는 인화인듐(InP)을 네이티브 레이저 통합 및 레인당 400G 고대역폭 광학 시스템의 중요한 플랫폼으로 명시하고 있다. SMM은 AI 광 연결 확대가 중기적으로 InP 및 고순도 인듐 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 판단한다. 다만 코히런트가 InP 제품 출하량을 공개하지 않아 인듐 소비 증가분을 정량적으로 추정하기는 어렵다.