[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 비수기 수요 약세로 가격 하방 압력 지속, 성수기 재고 확보 지지 점진적 부각.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 가격은 약보합 흐름 속에서 횡보를 이어갔다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 공장도 가격을 33만 5,000위안/톤으로 인하했다. 중소 제련소들이 제시한 현물-선물 가격 스프레드는 6,000위안/톤 디스카운트에서 4,000위안/톤 프리미엄 범위를 유지했고, 주요 트레이더들이 제시한 현물-선물 가격 스프레드는 패리티에서 1만위안/톤 프리미엄 수준을 유지했다. 수요 측면에서는 하류 기업들이 여전히 여름 휴가 기간에 있어 소량의 실수요 재고 보충만 이어갔고, 거래 분위기는 부진했다. 이번 주 시장에는 뚜렷한 새로운 동인이 나타나지 않았고, 수급 펀더멘털 변화도 크지 않아 가격은 저점에서 횡보를 지속했다. 전반적으로 시장은 소비 비수기에 머물러 있고 수요 지지가 제한적이어서, 단기적으로 가격은 약보합 횡보를 이어갈 수 있다. 여름 휴가 종료 이후 하류 재고 보충 속도 변화에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 여전히 교착 상태를 유지했으며, 실제 거래는 계속 공백 상태였다. 최근 일부 광산업체들은 약 21~22달러/파운드의 지표 가격으로 입찰을 진행했다. 그러나 코발트염과 정제 코발트의 약세가 지속되는 가운데, 하류 구매자와 트레이더들의 심리적 가격 수준은 약 17~19달러/파운드로 낮아졌다. 매수자와 매도자 간 가격 차이가 커서 입찰은 계속 유찰되었다. 지속적인 교착 상태에 직면한 일부 광산 업체들은 전략 전환을 고려하기 시작했는데, 중간재 직접 판매를 중단하고 대신 임가공 업체를 찾아 정제 코발트로 가공한 뒤 판매하는 방안을 검토했다. 이는 현재 낮은 가격에 직접 판매할 경우의 손실 위험을 피하기 위한 것이다. 단기적으로는 광산 업체들이 가격을 유지하려는 의지가 있지만, 하류의 실제 구매 협력이 뒷받침되지 않는 한 시장은 가격 협상 교착 상태를 이어가고, 가격 안정은 여전히 실제 거래 성사를 기다리고 있다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 시장은 약보합 흐름을 이어갔으며, 매수자와 매도자의 심리적 가격 수준이 계속 벌어지면서 거래량 확대가 어려운 상황이다. 공급 측면에서 호가는 뚜렷하게 차별화됐다. 1차 제련업체는 이전 고가 원자재를 아직 완전히 소화하지 못해 호가가 80,000위안/톤 부근에 머물렀다. 다만 MHP 코발트 지급률은 금속 가격의 약 80%까지 하락했고, 현물 원가는 이미 76,000~78,000위안/톤으로 내려와 원가 지지가 실제로는 약해졌음을 나타냈다. 재활용 업체는 매도 의지가 더 강했고, 주류 호가는 SMM 가격 하단의 약 95% 수준이었다. 자금 제약을 겪는 일부 업체는 유동성 확보를 위해 계속해서 가격을 낮췄고, 시장의 저가 매물은 70,000~72,000위안/톤까지 내려갔다. 일부 극단적 거래는 68,000~70,000위안/톤에 체결된 것으로 알려졌지만, 이는 여전히 산발적인 현물 주문 중심이었다. 수요는 부진했다. 다운스트림 기업의 주문 회복이 더디고 구매는 필수 수요에 그쳤으며, 일부 구매 문의는 68,000위안/톤까지 낮아졌다. 그러나 매수자와 매도자 간 가격 격차가 커 실제 거래는 제한적이었다. 단기적으로 황산코발트 시장은 아직 하락세가 멈출 명확한 신호를 보여주지 못했으며, 가격 안정은 여전히 다운스트림 재고 보충 수요의 집중적 발현에 달려 있다.

염화코발트:

이번 주 중국 염화코발트 시장의 호가와 실제 거래 가격은 모두 눈에 띄게 하락했다. 이번 급락은 단기 수급 펀더멘털의 갑작스러운 악화에서 비롯된 것이 아니라, 기존에 부풀려졌던 호가가 실제 시장 거래 가격으로 합리적으로 조정된 것을 반영했다. 구체적으로, 앞서 시장의 매도 호가는 부풀려져 있었지만 실제 유동성의 뒷받침은 부족했다. 실제 구매 수요를 가진 매수자가 현재 현물 시장 호가보다 낮거나 심지어 원가 이하로 가격을 제시하자, 추가 가격 하락과 자금 회전 필요성을 우려한 비관적 전망의 매도자들은 기존의 원가 하한선을 자발적으로 포기했다. 그 결과 원가 수준 또는 원가 이하에서 일부 실제 거래가 체결됐고, 기존의 부풀려진 프리미엄은 사실상 해소됐다. 물론 현재 시장의 낮은 가격은 일부 업체의 태도를 반영할 뿐이며, 모든 업체가 호가를 큰 폭으로 낮추기 시작한 것은 아니다. 향후 단기적으로 염화코발트 가격이 다시 급락할 가능성은 낮다고 본다. 위 논리에 따르면, 단기적으로 가격 중심은 “부풀려진 호가”에서 “실제 원가” 쪽으로 사실상 이동했으며, 이후 시장은 바닥 다지기 국면에 진입할 것이다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 가격은 하락했고, 당사의 실제 호가 하락폭은 시장 하락폭보다 컸는데, 이는 주로 가격 체계를 선제적으로 조정하고 그간 뒤처졌던 하락분을 따라잡았기 때문이다. 현재 하락세는 5월 하순 이후 계속되고 있다. 앞선 단계에서 상·하류 업체들은 약보합 안정을 기대하면서 가격 급락이 시장에 미치는 충격을 완화하기 위해 당사가 “하락 속도를 늦춰” 주기를 바랐다. 이에 당사는 초기에는 주로 저가 호가를 시장 가격의 대표치로 제시했다. 그러나 하락이 약 3개월 가까이 이어지면서 당사의 완만한 하락이 시장 비관 심리를 완화하는 효과는 점차 약해졌고, 실제 거래 가격과 당사의 기존 호가 간 괴리는 확대되었다. 실제 거래에 더 부합하기 위해 이번 주 당사는 기존의 완만한 하락 속도를 선제적으로 포기하고 호가를 시장의 실제 거래 가능 범위에 근접시켰으며, 그 결과 하락폭이 시장 평균보다 훨씬 컸다. 단기적으로 Co3O4 가격은 염화코발트 가격 흐름에 밀접하게 연동될 것이다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 여전히 개선되지 않았고, 매수자와 매도자 모두 주도적으로 움직일 의향이 부족했으며, 실제 거래도 부진했다. 생산업체 호가는 톤당 43만~45만 위안 범위를 유지했으나, 실제 거래 중심은 점차 하단으로 이동해 일부 거래는 톤당 42만~43만 위안까지 하락했다. 고가 소재는 매수 지지가 뚜렷하게 부족했다. 트레이딩 부문의 부담은 커졌고, 잦은 저가 오퍼가 시장의 심리적 가격대를 지속적으로 끌어내렸다. 하류 측면에서는 초경합금 기업의 최종 수요처 주문이 약했고, 원료 소비 주기가 길어졌으며, 조달은 주로 장기 계약 물량을 수령하는 방식이었고, 현물 재고 보충은 거의 없었다. 탄산코발트 가격 약세로 비용 지지가 더욱 약화되었고, 전반적인 시장 심리는 비관적이었으며, 단기적으로 코발트 분말 가격은 약세 속에 바닥을 계속 탐색할 가능성이 있다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 삼원계 양극재 전구체 가격은 약세를 보였다. 주중에는 황산니켈과 황산코발트 가격이 하락했고, 황산망간 가격은 안정세를 유지했다.

할인 계수 측면에서 8월 및 3분기 주문의 경우 일부 업체는 앞서 황산염 원자재 비용이 비교적 높았기 때문에 할인 계수를 높일 의향을 보였다. 장기 계약의 경우 일부 업체의 연간 계약은 연초에 이미 합의됐고, 대부분 업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 하류 구매자들도 분기 계약의 계수 인상에 대해 낮은 수용도를 보였다. 가격 협상력을 갖춘 일부 상위 업체를 제외하면, 대부분 업체는 2분기 대비 대체로 안정적인 수준을 유지했다. 현물 주문의 경우 최근 니켈·코발트염 가격이 비교적 약세를 보이면서 일부 하류 기업들은 원자재 임가공이나 자체 생산을 모색했으며, 8월 주문 계수는 약화될 것으로 예상된다.

생산 측면에서 상위 업체들은 이번 달 수출 주문이 계속 호조를 보여 생산 계획이 비교적 높은 수준이었다. 국내 상위 업체들도 가동률이 뚜렷하게 회복된 반면, 일부 중소 업체는 비수기로 인해 생산 계획이 여전히 비교적 낮았다.

향후 황산염 가격은 아직 뚜렷하게 반등하지 않았으며, 신규 주문 가격은 성수기의 실제 하류 수요를 확인할 필요가 있다.

삼원계 양극재:

이번 주 삼원계 양극재 가격은 소폭 반등했다. 원자재 측면에서는 황산니켈과 황산코발트 가격이 계속 하락한 반면, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 반등했다. 다만 삼원계 양극재 호가는 전반적으로 변화가 거의 없었고, 구간 저점 수준에 머물렀다. 거래 심리 측면에서 일부 양극재 공장과 배터리 셀 제조업체는 필요에 따른 소량 재고 보충에 그쳤고, 구매 물량은 비교적 제한적이었다. 시장 전반은 여전히 향후 가격 하락을 예상했다. 할인 계수 측면에서 니켈·코발트·리튬 할인 계수는 최근 변동이 없었다. 리튬 배터리 소비세가 곧 다시 부과될 예정이어서, 배터리 셀 제조업체들은 일부 비용 부담을 상류로 전가할 수 있으며, 할인 계수 인상에 대한 기대는 약하다. 수요 측면에서 8월 주문은 꾸준히 증가했다. 전통적인 9~10월 성수기를 앞둔 신차 모델용 재고 확보가 국내 양극재 주문 수요를 끌어올렸고, 해외에서는 특히 유럽에서 자동차 판매가 강세를 유지하며 삼원계 수요를 지속적으로 견인했다. 소비자 시장에서는 공급이 주로 장기 계약에 의존했고 현물 거래는 부진했으며, 수요는 여전히 뚜렷한 회복 신호를 보이지 않았다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 별다른 변동성 없이 비교적 잠잠했다. 공급 측면에서는 다운스트림 수요 회복이 더뎠다. 연초 이후 생산업체들의 생산량과 출하량은 낮은 수준을 유지했고, 시장 점유율 확보를 위해 채택한 가격 인하 전략은 이익률을 뚜렷하게 축소시켰지만 실제 출하량은 그에 따라 개선되지 않았다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조업체들의 생산 계획이 소폭 증가했음에도 불구하고, 그 증가분이 LCO 부문으로 원활하게 이어지지 않았으며, 다운스트림 업체들의 삼원계 소재 전환 비중 확대도 중요한 요인이었다.

뉴스:   

[Sinomine Resource Group의 짐바브웨 연 10만 톤 황산리튬 프로젝트 본격 착수] Sinomine Resource Group에 따르면, 최근 Sinomine의 짐바브웨 Masvingo Lithium Technology Co., Ltd.는 짐바브웨 환경관리청(EMA)이 발급한 환경영향평가(EIA) 인증서를 정식으로 취득했고, 연 10만 톤 규모의 황산리튬 프로젝트는 사전 준비 단계에서 전면 건설 시행 단계로 공식 전환되었다. (Wall Street News APP 제공)

[Hithium, 호주에서 421MWh 유틸리티급 에너지저장 프로젝트 수주] 8월 12일 Hithium은 스페인 NATURGY 그룹 산하의 국제 재생에너지 발전 기업인 Global Power Generation(GPG)과 공식적으로 협력하고, 호주 퀸즐랜드주 프레이저 코스트 프로젝트에 총 421MWh의 에너지저장시스템을 공급하기 위한 배터리 에너지저장시스템 공급 계약을 체결했다. (Jin10 Data APP)

[중국충전연맹, 디디충전 방문 교류…충전 업계 서비스 품질 향상 추진] 중국충전연맹에 따르면, 8월 13일 중국전기자동차충전인프라촉진연맹 사무총장 Zou Peng이 팀을 이끌고 디디충전을 방문해 교류했다. 디디차징 총괄 매니저 린즈탕은 관련 부서 책임자들과 함께 교류에 참석했다. 양측은 “충전 업계 서비스 경험 업그레이드 공동 추진”에 대해 의견을 나눴다. 이번 교류를 통해 양측은 “산업 협력 심화와 사용자 경험 업그레이드 공동 추진”에 합의했으며, 업계 파트너들과 함께 충전 분야의 고품질 발전을 추진할 예정이다. (진10 데이터 앱)

데이터 출처 고지: 공개 정보를 제외한 모든 데이터는 공개 정보, 시장 소통, SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 하며 SMM이 가공 처리했습니다. 본 정보는 참고용일 뿐 의사 결정을 위한 조언을 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 연구팀

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