석유코크스 차별화 패턴 뚜렷, 프리베이크드 양극 종합 비용 소폭 하락 [SMM 프리베이크드 양극 주간 리뷰]

SMM, 8월 13일:

원자재 측면: 이번 주 중국 석유 코크스 시장의 거래 활동은 보통 수준이었고, 시장 차별화는 심화됐다; 저유황 석유 코크스 가격은 계속 상승한 반면, 중·고유황 석유 코크스 가격은 하방 압력을 받았다. CNOOC 정유사에서는 석유 코크스 경매 거래 가격이 보합 내지 상승세를 보였고, 다운스트림 음극재 생산업체들의 구매 수요가 유지되면서 코크스 가격을 끌어올렸다. 중국 동북 지역 페트로차이나의 저유황 석유 코크스 공장 내 재고는 낮았고, 이번 주 EXW 가격은 50~60위안/톤 인상됐다. 시노펙 정유사에서는 다운스트림 구매 수요가 회복됐고, 음극재 생산업체들의 매수에 힘입어 장강(양쯔강) 지역의 저유황 석유 코크스 화물은 출하가 원활해 시장을 계속 지지했으며, 시노펙의 석유 코크스 오퍼 가격은 계속 인상됐다. 독립 정유사의 전반적인 출하는 보통 수준이었다. 월초 다운스트림 재고 비축이 마무리되면서 중·고유황 석유 코크스 가격 상승세가 둔화됐고, 일부 가격은 하방 압력을 받았다. SMM 최신 데이터에 따르면 중국 동북 지역 1호 석유 코크스 현물 가격 지수는 4,602.78위안/톤(전주 대비 1.13% 상승), 산둥 2호 석유 코크스 현물 가격 지수는 4,281.67위안/톤(전주 대비 0.17% 상승), 산둥 3호 석유 코크스 현물 가격 지수는 3,822.90위안/톤(전주 대비 1.59% 하락), 산둥 4호 석유 코크스 현물 가격 지수는 2,069.45위안/톤(전주 대비 0.90% 하락)을 기록했다. 이번 주 중국 내 일부 정유사가 보수를 마치고 가동을 재개해 정유 설비 가동률이 상승했다; 시장 공급은 계속 증가했지만 수요 측 구매 관심은 보통 수준이었다. 특히 음극재 생산업체들이 계속 매수에 나서며 저유황 석유 코크스 가격의 추가 상승을 지지했고, 알루미늄 생산용 탄소에 대한 강성 재고 축적 수요가 유지되면서 중유황 석유 코크스 가격의 하방을 지지했다. 단기적으로 석유 코크스 가격은 차별화가 지속될 것으로 예상되며, 저유황 석유 코크스는 비교적 견조하고 중·고유황 석유 코크스는 주로 횡보할 것으로 보인다. 이번 주 콜타르 피치 시장은 강세를 유지했다. 이번 주 목요일 기준 평균 콜타르 피치 가격은 4,960위안/톤으로 전주 목요일 대비 1.71% 상승했다. 전반적으로 이번 주 프리베이크드 양극의 원가 지지력은 유지되었다.

공급 측면: 프리베이크드 양극 생산업체들은 판매 기반 생산을 지속했고, 신장, 광시 등 지역의 신규 프로젝트가 잇따라 가동되면서 신규 생산능력이 지속적으로 방출되었다. 일부 생산업체는 정비로 가동률이 소폭 하락했으나 업계의 전반적인 공급 능력은 꾸준히 개선되었다. 수요 측면: 중국의 알루미늄 가동 생산능력은 높은 수준을 유지해 양극 소비에 안정적인 지지를 제공했다. 수출: 인도네시아의 신규 알루미늄 프로젝트가 계속 가동되면서 중국의 양극 수출을 확대했다. 전반적으로 알루미늄 부문의 높은 가동률이 내수 수요를 효과적으로 뒷받침했고, 수출 시장은 소폭 개선되었다. 다만 신규 생산능력의 집중 가동으로 공급이 수요보다 다소 빠르게 증가하면서 시장 경쟁이 심화되었다.

코멘트: 이번 주 중국 프리베이크드 양극 시장의 원자재 가격은 혼조세를 보였고, 업계의 전반적인 생산 원가는 소폭 하락했다. SMM 데이터에 따르면 8월 13일 기준 중국의 프리베이크드 양극 생산 원가는 5,697.23위안/톤으로 전주 목요일 대비 0.47% 하락했는데, 이는 주로 중·고유황 석유 코크스 약세가 원자재 비용을 끌어내렸고, 견조한 콜타르 피치가 이를 일부 상쇄했기 때문이다. 향후 원가 측면의 하방 지지력은 남아 있지만 상승 동력은 충분하지 않다. 저유황 석유 코크스는 견조하고, 중·고유황 석유 코크스는 횡보하고 있으며, 콜타르 피치 가격은 강세이다. 전반적으로 원자재는 양극 가격을 지지하지만 원가를 끌어올릴 가능성은 낮다. 수급 측면에서는 알루미늄 부문의 높은 가동률이 내수 수요를 계속 뒷받침했고, 수출 주문이 소폭 회복되면서 추가 수요를 창출했다. 그러나 업계 신규 생산능력의 집중 가동과 공급의 지속적 확대로 시장 경쟁은 더욱 심화되었다. 향후 프리베이크드 양극 및 상류 원자재의 수급 구도 변화와 가격 추이를 면밀히 주시해야 한다.