높은 해상 운임과 우기 차질이 겹치며 수입 광석 가격은 높은 수준에서 줄다리기를 이어가고 있다 [SMM 보크사이트 주간 리뷰]

SMM 8월 13일:

국내 보크사이트:

국내 광석 공급 차질 지속, 주류 가격 안정세

산시 코크스용 석탄 관련 사건의 영향으로 산시, 허난 등 국내 보크사이트 주요 산지의 채굴이 단기적으로 다소 차질을 빚었고, 광석 공급에 단계적 변화가 나타났다. 한편 알루미나 가격은 비교적 높은 수준을 유지했고, 알루미나 기업들은 원자재 가격 상승에 대한 부담 수용 여력이 중간 수준이어서 단기적으로 현재 광석 가격을 대체로 수동적으로 받아들였다. 오늘 기준 산시에서는 Al/Si 비율 5, 알루미나 함량 60% 보크사이트의 파쇄공장 부가세 제외 공장도 거래 가격은 약 530~550위안/톤이었고, 허난에서는 Al/Si 비율 5, 알루미나 함량 60% 보크사이트의 파쇄공장 부가세 제외 공장도 거래 가격은 약 500~540위안/톤이었으며, 구이양에서는 Al/Si 비율 6, 알루미나 함량 60% 보크사이트의 부가세 포함 공장도 가격은 490~540위안/톤이었고, 광시에서는 Al/Si 비율 6, 알루미나 함량 53% 보크사이트의 파쇄공장 부가세 제외 공장도 거래 가격은 320~335위안/톤이었다.

수입 보크사이트:

8월 계약 가격 소폭 인상, 수입 광석 가격 상하류 간 괴리 심화

8월 7일 기준 데이터에 따르면 기니 주요 항만의 주간 보크사이트 총 출항량은 456만 1,100톤으로 전주 대비 69만 800톤 증가해 출하량이 늘었다. 미국-이란 긴장이 다시 고조되면서 유가가 반등했고, 기니에서 중국행 해상 운임은 상승 추세를 보이며 시장 호가는 약 35달러/dmt까지 상승했다. 각 광산의 비용도 다양한 폭으로 증가했다. 기니의 정책 불확실성과 악천후로 인한 운송 영향까지 겹치면서 기니 광산들은 보크사이트 선적 통제를 강화했다. 호주에서는 8월 7일 기준 주요 호주 항만의 주간 보크사이트 총 출항량이 92만 6,700톤으로 전주 대비 12만 6,000톤 감소했으며 출하량은 대체로 보합세였다. 향후 호주 광산의 선적 속도와 항만 출항량 변화에 주목해야 한다. 8월 7일 기준 중국의 보크사이트 항만 도착량은 522만 6,700톤으로 전주 대비 135만 2,000톤 증가했다. 높은 수준에서 변동하는 유가와 해상 운임이 향후 항만 도착 속도와 도착 원가에 미치는 영향에 지속적인 주의를 기울여야 한다.

가격 측면에서 기니의 8월 보크사이트 장기 계약 가격은 7월 대비 소폭 상승해 톤당 73~74달러에 체결됐지만, 다운스트림의 가격 수용도는 비교적 제한적이었다. 한편 중국 알루미나 정제소의 보크사이트 재고는 높은 수준을 유지했다. 이번 주 알루미나 정제소의 보크사이트 재고는 비교적 안정적이었고, 재고 일수는 약 96일로 광석 가격을 어느 정도 제한했다. 기니 보크사이트의 경우 기니에서 중국으로 가는 운송비가 반등하고 전통적인 우기와 악천후로 인한 선적량 감소가 광산 비용을 더하면서 상류 판매자와 트레이더의 오퍼는 견조세를 유지하며 톤당 약 73달러의 높은 가격대로 소폭 상승했다. 중국 알루미나 정제소에서는 지속적인 고재고와 마진 축소가 복합적으로 작용하면서 거래 의향 가격이 톤당 70~71달러에 머물렀다. 보크사이트 시장의 상·하류 참여자들은 가격에 대해 크게 이견을 보였고 거래는 둔화됐으며, 지난주부터의 대치 상태가 이어졌다. 이번 주 목요일 기준 기니 보크사이트 FOB 호가는 톤당 38~42달러였고, 평균 가격은 지난주 목요일 대비 보합이었다. 기니 보크사이트 CIF 가격은 톤당 70~74달러였고, 평균 가격은 지난주 목요일 대비 보합이었다. SMM 수입 보크사이트 지수 가격은 톤당 71.72달러로 지난주 목요일 대비 톤당 0.15달러 상승했다. 향후 보크사이트 가격은 여전히 개별 광산의 비용 여건, 기니의 전통적인 우기, 기니 정부의 보크사이트 수출 쿼터 정책이 전체 선적량에 미치는 영향에 달려 있다. SMM은 보크사이트 시장 동향과 거래 활동을 계속 면밀히 모니터링할 것이다.

전반적으로, 국내 광석 가격은 현재 수준을 유지했다. 한편 중국 알루미나 정제소의 재고는 약 96일로 높은 수준을 유지했고, 매수·매도 간 대치 상태가 지속되었다. 기니의 쿼터 정책 불확실성, 선적량 감소, 전통적인 우기 등도 보크사이트 비용에 일부 상승 압력을 가했다. 단기적으로는 비용과 정책의 이중 영향으로 선적량이 줄어든 가운데 수입 광석 가격은 높은 가격대의 대치 국면을 이어갈 것으로 예상되며, 이후 기니 쿼터 정책의 시행 상황과 해상 운임 추이에 면밀한 주의를 기울여야 한다.