[SMM 컴퓨팅 파워 플래시] 닝보 4090 45대, 브로커 호가 8,500, 시장 거래 기준가는 여전히 7,200

SMM은 녹색전력 직접 연결 규칙이 더욱 명확해졌다는 점을 확인했다. 계통 연계 직접 연결 모델 하에서 소규모 녹색전력은 당분간 이력 추적 인증을 완료할 수 없으며, 정식 녹색전력 거래 채널을 통해 전력 구매 계약을 체결한 후에야 해당 녹색전력 인증서를 신청하여 이력 추적을 완료할 수 있다. 한편, 전국 녹색전력 직접 연결 프로젝트는 문서 제11925호에 따라 전력 판매 및 배전 관련 비용을 일률적으로 납부해야 하며, 서북 지역이 전국에서 가장 큰 할인 혜택을 제공한다. SMM은 이력 추적 기준이 높아짐에 따라 컴퓨팅 파워 기업들이 물리적 직접 연결에서 계약 기반 직접 구매로 전환할 것으로 보이며, 비용 기준이 통일된 후 지역별 할인 차이가 중국 서부 지역의 전력 가격 우위를 더욱 확대할 수 있다고 판단한다. 내몽골 호린거 신구에서 가구에 직접 공급되는 녹색전력의 전력 가격은 약 kWh당 0.33~0.36위안이다.

SMM은 화남 지역에서 신형 H20 96G 8카드 모듈 2대가 현물로 판매 중이며, 대당 140만 위안, 카드당 약 17만 5천 위안에 거래되고 있는 것으로 파악했다. 같은 기간 화남 지역 H200 PCIE 보드 현물 가격은 카드당 38만 5천 위안으로, H20의 카드당 가격은 그 절반에도 미치지 못한다. H20은 카드당 96G 메모리를 탑재하고 연산 성능은 H200보다 낮아 주로 추론 시나리오를 겨냥하며, 기존에 국산 가속기 카드와 함께 대형 모델 추론용으로 배치된 바 있다. SMM은 대용량 메모리 추론 카드의 비교 가치 우위가 시장에서 재평가되고 있다고 판단한다.

SMM은 기존 데이터센터 리트로핏 수요가 가열되고 있으며, 경로별로 지역적 분화가 나타나고 있다고 파악했다. 동부 연안의 기존 프로젝트는 고전력 지능형 컴퓨팅 캐비닛 또는 로컬 엣지 토큰 팩토리로 리트로핏되는 경향이 있으며, 중앙 국유기업 및 대기업의 대형 모델 로컬 배치를 인근에서 담당한다. 서부의 기존 프로젝트는 오프라인 대형 모델 훈련 및 추론에 더 적합하며, 리트로핏 창구는 현재 비즈니스 운영 주기를 피하고 재직 중인 비즈니스의 안정적 운영을 우선시해야 한다. SMM은 리트로핏 비용과 다운타임 리스크가 기존 재고 방출의 핵심 제약 요인이 되고 있으며, 단기적으로 신규 유효 공급이 시장 기대에 미치지 못할 수 있다고 판단한다.