금속 혼조세, SHFE 은 6일 연속 상승, 원료탄 및 코크스 1% 이상 상승, 시장 주요 미국 물가 지표 발표 대기 [야간 시세]

SMM 뉴스, 8월 12일:

금속 시장:

전일 밤, 국내외 비철금속 시장은 혼조세를 보였다. SHFE 납은 15,860위안/톤으로 보합 마감했고, LME 알루미늄은 0.82% 상승, SHFE 알루미늄은 0.58% 상승했으며, 다른 금속들은 변동 폭이 미미했다. 최대 거래 알루미나 선물은 0.93% 상승했고, 주물 알루미늄은 0.42% 소폭 상승했다.

전일 밤 철강 금속 부문에서는 스테인리스강을 제외한 모든 종목이 상승했다. 스테인리스강은 0.07% 하락, 철광석은 0.76% 상승, 철근과 열연코일은 각각 0.5% 이내로 소폭 상승했으며, 점결탄과 코크스는 각각 1.64%, 1.01% 상승했다.

귀금속 시장에서는 전일 밤 COMEX 금이 0.18% 상승한 반면, COMEX 은은 0.63% 하락했다. 국내에서는 SHFE 금이 0.28% 하락, SHFE 은이 0.42% 하락했다.

8월 12일 오전 6시 38분 기준 전일 밤 종가:

거시경제 동향

중국:

[정저우, 주택적립금 납부 기준 조정] 8월 11일, 정저우 주택적립금 관리센터는 2026년도 주택적립금 납부 기준 조정에 관한 통지를 발표했다. 통지에 따르면, 정저우의 2026년도 납부 기준은 2026년 7월 1일부터 조정된다. 직원과 고용주의 납부 비율은 모두 전년도 직원 월 평균 급여의 5% 이상, 12% 이하로 설정해야 한다. 고용주는 실제 상황에 따라 5%~12% 범위 내에서 자율적으로 비율을 결정할 수 있다. (월스트리트CN 앱에서)

[산둥성 웨이하이, 주택적립금 사용 정책 최적화 및 조정] 산둥성 웨이하이 주택적립금 관리센터는 정책을 최적화 및 조정했다. 단독 납부자의 최대 대출 한도는 60만 위안에서 80만 위안으로, 부부 납부자의 경우 100만 위안에서 120만 위안으로 인상되었다. 여러 우대 정책을 중복 적용할 경우, 단독 납부자는 최대 160만 위안, 부부 납부자는 최대 200만 위안까지 가능하다. (월스트리트CN 앱에서)

[상하이, 2030년까지 소프트웨어·정보서비스 산업 규모 4조 위안 목표] 상하이시는 '상하이 소프트웨어 및 정보서비스 산업 발전을 위한 제15차 5개년 계획'을 발표했다. 2030년까지 이 도시는 해당 산업을 경제 성장의 '동력원', AI 기반 응용의 '주요 경기장', 그리고 글로벌 경쟁의 '교두보'로 육성하는 것을 목표로 하며, 다음과 같은 주요 목표를 설정했다: 산업 총규모는 4조 위안에 달하고, 산업 부가가치는 1.1조 위안을 초과할 것으로 예상된다. 산업의 질과 효율성은 더욱 개선되어, 인공지능 및 핵심 소프트웨어와 같은 주요 분야에서 획기적인 성과가 다수 나올 것이다. 매출이 100억 위안을 초과하는 기업 수는 35개로 증가할 것으로 예상되며, 산업 생태계를 지배하는 고품질 기업군과 잠재적 선도 영향력을 가진 신흥 기업들이 육성될 것이다. 산업 구조가 더욱 최적화되어 고급 소프트웨어, 디지털 콘텐츠, 디지털 지능 서비스의 비중이 증가하고, 국제 경쟁력을 갖춘 여러 산업 기지와 지역 클러스터가 형성될 것이다. (Wall Street CN APP에서)

미국 달러:

전일 종가 기준으로 달러 인덱스는 0.01% 상승한 99.82를 기록했다. 비즈니스 인사이더 분석가 윌리엄 에드워드는 수요일 CPI 발표 후 다음 두 가지 시나리오를 지적했다: ① 인플레이션이 뜨거우면 주가가 하락할 수 있다. 이는 최악의 시장 시나리오인 스태그플레이션일 수 있다. 투자자들은 7월의 부진한 고용 지표가 연준의 금리 인하 근거를 제공하기를 바랐었다. 따라서 금요일에 주가는 급등했다. 고용 부문의 나쁜 소식이 실제로 시장에는 좋은 소식이었던 것이다. 그러나 워시의 인플레이션 억제에 대한 강경 발언을 고려할 때, CPI 보고서가 뜨겁게 나오면 고용 전망이 부진한 와중에도 금리를 인상할 수 있다. 어쨌든, CPI가 예상보다 높게 나오면 주가가 계속 오르리라고 상상하기 어렵다. 고용 지표와 달리 CPI의 나쁜 소식은 진짜 나쁜 소식이다. ② 인플레이션이 둔화되면 주가가 급등할 수 있다. 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 아래로 떨어질 가능성은 낮지만, 투자자들은 3% 미만의 수치를 반기며, 이는 CPI 상승세가 둔화되고 있다는 신호로 보고 연준이 편안하게 금리를 인하하거나 최소한 동결할 수 있게 해준다고 여길 것이다. 후자의 경우만으로도 올해 후반으로 예정된 금리 인상 기대가 해소되어 투자자들이 숨통을 트이게 할 수 있다. (진10 데이터 APP)

월스트리트저널 기자 닉 티미라오스는 시장이 수요일 발표될 7월 인플레이션 데이터의 전월 대비 변화에 크게 주목할 것이라고 지적했다. 점점 더 많은 FOMC 위원들이 향후 몇 달간의 인플레이션 수치가 추가 금리 인상 없이도 "앞으로 2년 안에 인플레이션이 2%로 하락할 것"이라는 그들의 전망이 달성 가능한지 여부를 결정지을 것이라고 말하고 있기 때문이다. 그러나 새 연준 의장 워시는 최근 정책 민감도가 높은 전망 수정을 고빈도 데이터와 밀접하게 연결하는 이 프레임워크를 일축했습니다. 그는 이전에 현재 연준의 "데이터 의존적" 접근법이 실질적 가치가 거의 없다고 밝힌 바 있습니다. 닉은 또한 워시가 설립한 실무 그룹의 일부가 기존 프레임워크를 대체할 새 프레임워크 구축을 돕기 위한 것으로 보인다고 언급했습니다. 하지만 새로운 프레임워크가 명확히 정의될 때까지는 기존 체계가 여전히 작동하는 것으로 보입니다. (Jin10 Data APP)

CME "페드워치"에 따르면: 미국 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 52.0%이며, 누적 25bp 금리 인상 확률은 48.0%입니다. 10월의 경우 금리 동결 확률 38.7%, 누적 25bp 인상 49.0%, 누적 50bp 인상 12.2%입니다. (Jin10 Data APP)

뱅크오브아메리카 애널리스트들은 미국 CPI 보고서가 예상을 하회할 경우 달러화가 상대적으로 더 강한 반응을 보일 수 있다고 보는데, 이는 연준의 9월 금리 인상을 "사실상 배제"하고 현재 시장 가격 책정에 도전하는 것이기 때문입니다. 알렉스 코헨, 스티븐 주노, 메건 스위버 등 애널리스트들은 화요일 노트에서 "뚜렷이 둔화된 6월 CPI 데이터에 이어, 7월 CPI는 최근 추세에 더 부합할 것으로 예상하며, 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.1%, 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승을 예상한다"고 썼습니다. (월스트리트CN 앱에서)

거시경제:

오늘은 미국 7월 비계절조정 CPI 전년동월비, 미국 7월 계절조정 CPI 전월대비, 미국 7월 계절조정 근원 CPI 전월대비, 미국 7월 비계절조정 근원 CPI 전년동월비, 독일 7월 최종 CPI 전월대비 등의 데이터가 발표됩니다. 또한 텐센트 2분기 실적 컨퍼런스콜, MSCI 8월 지수 조정 공지, EIA 월간 단기에너지전망, IEA 월간 원유 시장 보고서, OPEC 월간 원유 시장 보고서가 발표될 예정입니다(OPEC 발표 시각은 미정이며, 대개 베이징 시간 18~21시 사이).

원유:

밤사이 대서양 양측 유가가 상승해 WTI 1.34%, 브렌트 1.8% 올랐습니다. 미국과 이란 간 잠재적 평화 협상의 타결 전망에 대한 의구심이 중동 공급 차질이 계속될 것이란 우려를 부추겼습니다.

미국은 이제 미국-이란 전쟁으로 인한 약 60만 배럴/일의 원유 공급 차질이 내년 말까지 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 분쟁으로 인해 핵심 호르무즈 해협을 통한 원유 수송이 계속 방해받고 있기 때문입니다. EIA의 단기에너지전망에 따르면 올해 2분기 호르무즈 해협을 통과한 원유는 하루 평균 약 490만 배럴이었다. 이는 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 전인 2025년 4분기 하루 평균 2,160만 배럴과 비교되는 수치다. 분쟁이 6개월째에 접어들면서 전 세계 소비자들은 다시 연료 가격 상승과 인플레이션 심화 리스크에 직면했다. EIA는 2026년 휘발유와 경유 가격 전망치를 각각 3.7%, 5.4% 상향했으며, 2027년 소매 휘발유 가격 전망치는 한 달 전보다 6.5% 올렸다. 또한 중동 지역의 생산 차질 규모가 7월에는 하루 약 550만 배럴로 줄어들었으며, 6월의 750만 배럴에서 감소했다고 추정했다. 생산 차질 규모는 3분기에 다시 확대되어 하루 평균 660만 배럴에 이를 것으로 예상된다. 이 보고서는 사우디 원유를 수송하는 선박에 대한 밥엘만뎁 해협에서의 최근 위협이 추가 공급 차질을 초래하지 않았다고 가정한다. 이 가정이 유지되면, EIA는 대부분의 생산 및 무역 활동이 2027년 초까지 전쟁 이전 수준으로 회복되지 않을 수 있다고 전망했다. (월스트리트 CN)

EIA는 단기에너지전망(STEO)을 발표했다: 2026년 브렌트유 가격은 배럴당 87달러(기존 82달러), 2027년은 69달러(기존 65달러)로 전망했다. 2026년 미국 원유 생산량은 1,380만 배럴/일(기존 전망치 1,380만 배럴/일), 2027년은 1,420만 배럴/일(기존 1,400만 배럴/일)로 예상했다. 중동 지역의 약 60만 배럴/일 규모의 원유 공급 차질은 2027년 말까지 지속될 것으로 예상된다. 2026년 미국 LNG 수출량은 174억 입방피트/일(기존 174억 입방피트/일), 2027년은 186억 입방피트/일(기존 186억 입방피트/일)로 전망됐다. 다음 STEO는 9월 9일에 발표된다. (월스트리트 CN)

API 데이터에 따르면 지난주 미국 API 원유 재고는 907.2만 배럴 증가했으며, 이는 전주 269만 배럴 증가에 이은 것이다. API 쿠싱 원유 재고는 157.1배럴 증가했는데, 전주에는 235.8만 배럴 증가했었다. API 휘발유 재고는 153.1만 배럴 감소했고(전주 15.6만 배럴 증가) 경유 재고는 59.6만 배럴 감소했다(전주 11.8만 배럴 감소).