[SMM 분석] 7월 수급 호황과 비용 고착: 인조흑연 가격, 상승 기회 기다려

CATL 쩡위췬 회장은 2026 세계 동력 배터리 컨퍼런스 영상 축사에서 올해 상반기 중국 신에너지차 판매가 740만 대를 넘어섰고, 신차 출시가 600종 이상으로 하루 평균 3대에 육박한다고 밝혔다. 모두가 속도, 사양, 가격으로 경쟁하며 개발 주기는 점점 짧아지고 있다. 그는 동력 배터리는 극도로 높은 정밀도가 요구되고 오차 허용 범위가 매우 낮다고 지적했다. 양산 과정에서는 모든 작은 문제가 여러 배로 확대되므로 설계 단계부터 모든 공정과 모든 파라미터를 엄격히 통제하고, 이상 징후를 사전에 식별하며, 품질 문제에 대해 무관용 원칙을 적용해야 한다고 강조했다.

오늘 SMM 전지급 탄산리튬 현물 가격은 직전 거래일 대비 소폭 하락했다. 탄산리튬 2701 계약은 오늘 156,000위안/톤에 높게 개장한 뒤 장 초반 평균가선 위에서 횡보하며 장중 최고 158,000위안/톤까지 올랐다. 정오 무렵 매도 세력이 매도 압력을 강화하면서 가격이 급락해 평균가선 아래로 밀렸다. 오후에는 저점에서 약세 횡보했고, 일시적인 반등에도 불구하고 평균가선을 돌파하지 못한 채 149,500위안/톤까지 저점을 낮췄다. 장 마감 직전 149,800~150,000위안 구간에서 저점 횡보하다가 결국 3.71% 하락한 149,900위안/톤에 마감했으며, 미결제약정은 1,517계약 감소했다. 이번 주 중국 탄산리튬 공급은 회복세를 이어갔다. 이는 주로 일부 리튬 화학 공장의 정기 보수 완료와 리튬휘석, 레피돌라이트, 염호 자원 기반 공장들의 점진적인 생산 재개에 따른 것이며, 재활용 부문은 정상적인 생산을 유지했다. 시장 거래 및 재고 변화 측면에서는 월초에 접어들면서 상류 리튬 화학 공장들이 장기 계약 물량을 순차적으로 출하했다. 이번 주 가격이 160,000위안/톤 이상으로 오르자 일부 리튬 화학 공장은 현물 주문 판매 의향이 높아져 재고가 감소했다. 하류 소재 공장들은 소비가 지속적으로 증가했음에도 불구하고 장기 계약 물량과 고객 공급 원료가 순차적으로 인도되면서 재고가 대체로 안정적으로 유지되었고, 가격이 155,000위안/톤 아래로 떨어지자 현물 구매 의향이 점차 강화되었다. 트레이더들은 상류의 현물 출하가 소폭 증가하고 하류의 현물 구매가 정상 수준을 유지하면서 재고가 소폭 감소했다.