가격 전반 하락, 거래 부진; 자본·정책은 활발 [SMM 중국 외 희토류 주간 리뷰]

가격:

희토류 산화물: 산화세륨 FOB 가격은 mt당 2,120~2,210달러로, 현재 안정세. 산화테르븀 FOB 가격은 kg당 1,205~1,293달러로, kg당 10달러 하락. 산화프라세오디뮴 FOB 가격은 kg당 126~129달러로, kg당 2달러 하락. 산화디스프로슘 FOB 가격은 kg당 279~331달러. 산화네오디뮴 FOB 가격은 kg당 161~193달러로, mt당 2달러 하락. 산화세륨 CIF (로테르담항) 가격은 mt당 2,827~2,837달러. 산화란타넘 FOB 가격은 mt당 1,023~1,083달러로, 현재 안정세.

희토류 금속: 네오디뮴 금속 FOB 가격은 kg당 156~168달러로, kg당 2달러 하락. 테르븀 금속 FOB 가격은 kg당 1,503~1,587달러로, kg당 20달러 하락. 프라세오디뮴 금속 FOB 가격은 kg당 162~170달러로, mt당 2달러 하락. 이트륨 금속 FOB 가격은 kg당 33~38달러. 란타넘 금속 FOB 가격은 kg당 3~3.1달러로, 현재 안정세.

거래: FOB 호가 일부는 국내 가격 영향으로 인하되었으나, 강성 수요가 제한적이어서 거래 체결이 어려웠다. 중희토류 가격은 높은 수준을 유지했으며, 정책 영향으로 호가가 유지되었을 뿐이다.
 

아프리카: 나미비아 카밀버그 자원량 35% 추가 증가, 일본 자본 로프달 진출

ASX 상장사 Aldoro Resources는 나미비아 카밀버그 니오븀-희토류-스트론튬 프로젝트의 JORC 기준 자원량 추정치를 업데이트했으며, 총 자원량이 TREO 등가 품위 2.90%로 8억 450만 mt로 증가, 2026년 5월의 5억 9,710만 mt 대비 35% 증가했다. 2025년 8월 최초 공개된 2억 7,990만 mt 이후 12개월도 채 안 된 기간 동안 네 차례의 업그레이드가 완료되었다. 이번 업데이트로 처음으로 표시 자원량 1억 6,210만 mt (TREO 등가 품위 2.86%)가 설정되었으며, 추정 자원량은 6억 4,240만 mt이다. TREO 한계 품위 1%로 정의된 고품위 서브셋은 3.32% 품위의 4억 1,480만 mt로, 이 중 표시 자원량에는 평균 품위 0.18%의 네오디뮴-프라세오디뮴 산화물 약 29만 mt이 포함되어 있다. 회사는 표시 자원량 설정이 중요한 위험 완화 이정표이며, 향후 3단계 시추를 통해 추정 자원량을 표시 자원량으로 계속 업그레이드할 것이라고 밝혔다. 한편, 토요타 츠쇼는 7월 30일 나미비아에 자회사 TJ 나미비아 희토류를 설립했다고 발표했다. 조그멕은 최대 54억 6천만 엔(약 3,340만 달러)을 투자하기로 약속했으며, 첫 투자는 7월 23일에 완료되었다. 이 법인은 나미비아 북서부의 로프달 중희토류 프로젝트를 추진할 예정이다. 조그멕과 나미비아 크리티컬 메탈스는 2020년에 이 프로젝트를 시작했으며, 토요타 츠쇼는 2026년 3월에 조그멕이 보유한 40% 옵션 지분 일부를 인수했고, 2026년 4월부터 2027년 3월까지 회계연도 중 최종 투자 결정을 내릴 계획이다. 로프달 광상에는 전기차 모터용 영구자석에 사용되는 디스프로슘, 테르븀 등의 중희토류가 함유되어 있다. 또한 ASX 상장사인 오킹 마이닝은 말라위 남부의 마칭가 중희토류 프로젝트 지분 100%를 인수한다고 제안했으며, 5,000 호주달러의 독점권 수수료, 75만 호주달러 현금, 75만 호주달러 상당의 보통주(주당 0.025 호주달러, 3,000만 주), 125만 호주달러 상당의 마일스톤 주식으로 구성된 단계별 지급 구조를 제시했다.

일본: 제조업 임원 80%가 희토류 조달을 경영상 또는 생존 위험으로 인식

일본의 공급망 리스크 관리 서비스 업체 레질리어가 6월에 소재·부품 생산자를 포함한 제조업 분야 임원 400명을 대상으로 조사했다. 교도통신이 8월 3일 발표한 결과에 따르면, 응답자의 43.8%가 희토류 조달에 대한 불안을 "중요한 경영 과제"로 꼽았고, 36.2%는 "사업 지속에 중대한 위험"으로 보아 총 80%를 기록했다. "중국에 대한 과도한 의존"을 문제로 지적한 비율은 45%였다. 향후 1년간의 조달 전망에 대해 51.7%가 "크게 악화" 또는 "다소 악화"될 것이라고 답했으며, "크게 개선" 또는 "다소 개선"될 것이라는 응답은 17%에 불과했다. 닛케이 아시아 데이터에 따르면 2026년 3월과 4월 중국의 대일본 희토류 수출이 전년 동기 대비 80% 이상 급감했으며, 디스프로슘 산화물과 테르븀 산화물의 수출은 1월부터 4월까지 제로로 떨어졌다. 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언 이후, 중국은 2026년 1월 대일 이중용도 품목 수출 통제를 강화했다. 희소성 문제를 해결하기 위해, 신에쓰 화학은 약 350억 엔을 희토류 정제 시설에 투자할 계획이며, 세계 최대 에어컨 제조사인 다이킨과 4월에 파트너십을 체결하여 2027년부터 상업용 에어컨 압축기에서 희토류 자석을 회수 및 재활용할 예정입니다. 다이킨, 신에쓰 화학, 히타치, 도쿄 에코 리사이클은 희토류 자석 재활용 이니셔티브를 공동 출범했습니다. 일본은 또한 순환 경제 실행 계획을 통과시켜, 2030년까지 핵심 광물 및 금속 재활용 분야의 공공 및 민간 투자를 합쳐 약 1조 엔에 도달하는 것을 목표로 하고 있습니다.

말레이시아: 투자 및 기술 이전 조건 하에 일부 미가공 희토류 수출 허용 검토

말레이시아 천연자원환경지속가능부 차관 사이드 이브라힘 사이드 노는 당국이 2024년부터 시행된 미가공 희토류 수출 금지를 완화하는 방안의 타당성을 검토 중이라고 확인했으며, 미국, 호주, 프랑스, 인도 등지의 투자자들이 '문을 두드리고 있다'고 밝혔지만 구체적인 일정은 제시하지 않았습니다. 말레이시아의 희토류 추정 매장량은 1,610만 톤으로, 정부는 이를 9,700억 링깃(약 2,370억 달러)의 가치로 평가한 바 있습니다. 사이드 차관은 새로운 수출은 모두 해외 투자 및 기술 이전과 연계되는 조건과 함께 이루어져야 하며, 말레이시아 외부의 연구개발(R&D)에 기여해야 한다고 분명히 밝혔습니다. 정부는 또한 단일 기술원에 대한 과도한 의존을 피하기 위한 '다변화'가 정책 목표라고 강조했습니다. 말레이시아는 이미 호주 라이너스 희토류의 희토류 정제 기지로서, 자국의 희토류 매장지를 조사하고 생물다양성을 해치지 않는 채굴 방법을 연구하고 있습니다.

미국: 에너지퓨얼스, 도널드 및 기타 프로젝트 투자 결정 가속화, 록히드마틴-NioCorp 스칸듐 공급 MOU 체결

에너지퓨얼스 CEO 로스 바푸는 2분기 실적 발표에서 호주 도널드 희토류 프로젝트에 대한 최종 투자 결정이 빠르면 3분기에 나올 것으로 예상되며, 자금 조달 노력이 집중되고 있다고 밝혔습니다. 그는 협상을 진전시키기 위해 호주를 방문할 계획입니다. 마다가스카르의 바라 마다 프로젝트 진전은 정부와의 안정 협정 체결에 달려 있으며, 브라질의 바이아 프로젝트는 2025년 부여된 탐사 허가에 따라 시추를 재개했고, 자원량 추정은 2026년 말 또는 2027년 초에 나올 것으로 예상됩니다. 한편, 록히드 마틴과 니오코프는 8월 4일, 향후 10년간 연간 최대 15톤의 산화스칸듐 구매를 위한 비구속적 공급 양해각서(MOU)를 체결했다고 발표했다. 소재는 산화물 또는 알루미늄-스칸듐 합금 형태로 납품될 수 있다. 니오코프는 자금 조달과 완공 후 네브래스카주 엘크 크릭 프로젝트에서 연간 약 100톤의 산화스칸듐을 생산할 계획이며, 미국 수출입은행으로부터 최대 8억 달러의 부채 자금 조달을 모색 중이다. 이미 시장에서 조달한 산화스칸듐을 활용해 미국 내에서 4% 스칸듐 함유 알루미늄-스칸듐 모합금을 생산한 바 있다. 이번 협약은 전투기용 스칸듐 함유 알루미늄 합금 부품 개발을 위해 2025년 10월 체결한 기밀 연구개발 조직 ‘스컹크 웍스’ 협력의 후속 조치다. 미국 지질조사국(USGS)에 따르면, 2025년 전 세계 산화스칸듐 소비량은 약 60톤으로, 2024년 40톤 대비 50% 증가했다.

자본시장과 정책: 미국 희토류 자석 공급망 자금 조달에 관심 집중, 트럼프 대통령 국내 ‘자석 생산’ 촉구

트럼프 대통령은 스티브 그루버와의 인터뷰에서 우크라이나와 체결한 광물 협정에 따라 미국이 “언제든 그 모든 것을 거의 가져올 수 있다”고 말했다. 국내적으로 트럼프 대통령은 방산업체에 핵심 광물의 대외 의존도를 낮추도록 압박하며, 방위 산업 기반 재건을 위해 미국 기업들에 ‘자석을 만들라’고 공개 촉구했다. 이런 분위기 속에서 벌칸 엘리먼츠와 USA 레어 어스는 정치적 연계 투자자와 자문가가 수억 달러 규모의 연방 보조금에 영향을 미쳤는지 의혹을 받고 있다. 백악관, 국방부 및 해당 기업들은 부적절한 영향력을 부인한 반면, 민주당 의원들은 보조금 지급 과정에 대한 추가 정보를 요구했다. 레어 어스 익스체인지스는 미국이 전략적 시급성과 투명한 성과 기반 자금 배분을 결합해야 한다고 주장한다. 호주 증권거래소(ASX)에 상장된 이오닉 레어 어스는 미국계 아르젠템 크릭 파트너스의 200만 달러 전략적 투자 및 회사 이사진의 50만 달러 투자를 포함해 총 800만 달러 규모의 확정 자금 조달 약정을 확보했다. 이 자금은 주로 영국 벨파스트 프로젝트에 사용되어 실증 플랜트와 상업용 재활용 기술을 구축하며, 연간 400톤의 고순도 분리된 자석 희토류 산화물 생산을 목표로 한다.