수입 동 정광 TC 꾸준히 하락, 세계 최대 지하 동 광산 엘 테니엔테의 일부 건설·개발 프로젝트 중단 [SMM 동 정광 현물 주간 리뷰]

8월 7일, SMM 수입 동 정광 지수(주간)는 -$173.91/dmt로, 전주 -$159.37/dmt 대비 $14.54/dmt 하락했다. 20% 품위의 국내 거래 광석에 대한 지급 지표는 98.5%~99.5%를 기록했다.

이번 주 현물 시장 거래는 비교적 활발했으나 거래 가격은 추가 하락했다. 현물 거래에서, 한 트레이더가 2026년 4분기~2027년 1분기 인도분 번들 광석 3만~5만 톤을 제련소에 -$170/dmt, QP: M+1/M+5에 판매했다. 다른 트레이더는 클린 광석 1만 톤을 -$183/dmt에 제련소에 판매했으며, 8월/9월 선적, QP: M+1/M+5. 한 트레이더가 4분기 인도분 번들 광석 4만~6만 톤을 -$170/dmt~-$175/dmt에 제련소에 판매, QP: M+1/M+5. 한 트레이더가 번들 광석 2만 톤을 -$174/dmt~-$175/dmt에, 또한 고비소 광석 1만 톤을 약 -$100/dmt에 제련소에 판매했으며, 4분기 선적, QP: M+1/M+4. 한 트레이더가 7만 톤의 번들 광석을 지수 대비 $18/dmt 할인된 가격에 제련소에 판매, 4분기 선적. 한 트레이더가 8월/9월 선적분 번들 광석 1만 톤을 지수 대비 $22~$23/dmt 할인하여 제련소에 판매. 한 트레이더가 남미산 클린 광석 1만 톤을 지수 대비 $20/dmt 할인된 가격으로 제안했다. 광산 입찰에서 트레이더 측의 9~10월 선적분 BISHA 광석 1만 톤 낙찰가는 -$240~-$230/dmt였고, 추키카마타(Chuquicamata) 낙찰 결과는 -$200/dmt 미만이었다. 전반적으로 이번 주 현물 시장에서 고정 가격 거래가 증가했다. 칠레와 페루 일부 광산의 기상 악화로 인한 선적 지연으로 재고 보충 수요가 발생했고, 신규 제련 능력의 경직적인 재고 보충 수요와 맞물려 현물 TC가 계속 악화되었으며, 제련소 마진은 지속적으로 축소되었다. 그러나 제련소의 저가 공급 수용은 제한적이었다. 하방 압력은 지속되나 추가 하락 여지는 제한적이다.

외신 보도에 따르면, 콩고민주공화국 정부가 6월 29일 구리 및 코발트 정광 수출을 금지하는 법령에 서명했으며, 즉시 발효된다. '전략적' 상황 하에서 광물부 장관은 1년 기간의 수출 면제를 여전히 허용할 수 있다. 주목할 점은 DRC가 이미 구리 및 코발트 정광 수출에 대해 엄격한 통제를 시행하고 있다는 것입니다. 현행 정책상 이러한 수출은 원칙적으로 금지되어 있으며, 기업은 정부 승인을 받은 수출 할당량이나 면제를 획득해야 선적이 가능합니다. 따라서 이번 조치는 갑작스러운 구리 정광 수출 전면 중단이라기보다는 기존의 관리 체계를 재확인하고 더욱 강화하는 성격이 강합니다. 금지 조치가 단기적인 글로벌 구리 정광 무역에 미치는 추가적인 영향은 비교적 제한적일 것으로 보입니다. 더 주목할 점은 이 정책이 보내는 신호입니다. 주요 핵심 광물의 전략적 중요성이 커지면서 자원 부국들은 수출 제한, 현지 가공 의무화, 세제 정책 등을 활용해 자국 내 산업 사슬과 자원 부가가치에서 더 큰 몫을 차지하려 하고 있습니다. 자원 민족주의는 전 세계 구리 원자재 흐름과 공급 구도를 점점 더 교란시키고 있습니다.

8월 4일, 코델코(Codelco)는 엘 테니엔테(El Teniente) 광산의 안데스 노르테(Andes Norte) 프로젝트 개발 및 건설 활동을 일시 중단한다고 발표했습니다. 이는 해당 프로젝트 심부 지역에서 새로운 유형의 지진 위험이 감지되었기 때문입니다. 이 조치는 안데스 노르테 프로젝트에만 적용되며 엘 테니엔테 광산 전체의 가동 중단을 의미하지는 않습니다. 광산의 다른 생산 구역은 지진 감시와 관련 안전 조치를 갖춘 채 계속 운영됩니다.

중국 해관총서의 최신 데이터에 따르면, 2026년 7월 중국의 구리 정광 수입량은 총 237.9만 톤으로 전월 대비 1.88% 증가했으나 전년 동기 대비 6.93% 감소했습니다. 2026년 1~7월 누적 구리 정광 수입량은 1,698.5만 톤으로 전년 동기 대비 1.8% 감소했습니다.

2026년 8월 6일, SMM은 11개 항만의 구리 정광 재고량이 실물 기준 69.2만 톤으로, 7월 31일 대비 실물 기준 2.76만 톤 증가했다고 집계했습니다. 주요 증가 요인은 팡청강항과 친저우항으로, 전월 대비 각각 2만 톤, 2.9만 톤 증가했으며, 주요 감소 요인은 옌타이항과 칭다오항으로 전월 대비 각각 2.24만 톤, 2만 톤 감소했습니다.