2026년 8월 6일 목요일
야간 거래: LME 구리는 톤당 13,992달러에 개장하여 장 초반 13,975.5달러까지 하락한 후 점차 상승해 장중 최고 14,150달러를 기록했고, 결국 14,148.5달러로 마감하며 0.75% 상승했다. 거래량은 2만 200로트, 미결제 약정은 25만 3,000로트로 증가하며 전 거래일 대비 1,896로트 늘어났는데, 이는 롱 포지션 증가에 따른 것이다. SHFE 구리 2609 최근월물은 톤당 107,350위안에 개장하여 장중 고가 107,840위안, 저가 107,300위안을 기록하고, 107,770위안으로 마감해 0.40% 상승했다. 거래량은 3만 8,600로트, 미결제 약정은 21만 4,000로트로 감소하며 전 거래일 대비 2,688로트 줄었는데, 이는 숏 포지션 감소에 따른 것이다.
[SMM 구리 모닝 브리핑] 뉴스:
(1) 수요일 COMEX 구리 가격이 사상 최고치를 기록했다. 시장은 미국이 수입 관세를 부과할 것으로 베팅하며, 이에 따라 구리 유입이 미국으로 계속 유치되는 반면 해외 공급은 타이트해지고 있다. COMEX 9월물 최근월 구리 선물은 장중 한때 파운드당 6.7045달러(톤당 14,781달러)까지 상승해 5월 중순 기록한 이전 고점인 6.69달러를 넘어섰다. 오후 세션에서 최근월물은 6.6825달러에 거래되며 화요일 정산가 대비 0.6% 상승했고, 연초 대비 약 17% 상승했다.
현물:
(1) 상하이: 8월 5일 SMM #1 전기동 현물 프리미엄은 SHFE 2608 최근월물 대비 톤당 120~240위안, 평균 180위안으로 전 거래일보다 50위안 하락했다. SHFE 2608 계약은 오전 장에서 하락 후 반등했다. 107,140위안으로 개장한 후 장중 저점인 106,800위안까지 하락한 뒤 안정되었고, 107,300위안의 고점까지 상승했으며, 이후 주로 107,200~107,270위안 사이에서 거래되다 107,230위안으로 마감했다. 월물 간 백워데이션 스프레드는 80~180위안/톤이었다. SHFE 구리 2608 계약 대비 수입 수익 마진은 톤당 1,370~1,430위안 손실 상태였다. 상하이 전기동 판매 심리는 3.10으로 전일 대비 0.10 상승했고, 구매 심리는 2.88로 전일 대비 0.03 하락했다. 과거 데이터는 데이터베이스에서 확인할 수 있다. 오늘 장중 SHFE 구리 가격 중심은 107,000위안 이상으로 추가 상승할 전망이다. 높은 구리 가격은 하류 구매를 크게 억제하며, 시장은 여전히 적시 구매가 주를 이룬다. 그러나 공급업체들의 판매 의지가 강화되면서 거래 성사를 위해 장중 연속적으로 호가를 하향 조정했다. 표준급 구리 가격이 하락하자 하류 구매 의지가 개선되어, 일부 저가 물량이 점진적으로 거래되었다. 반면, 가용 고품질 구리와 등록된 SX-EW 구리는 여전히 부족하여 호가가 비교적 견조하게 유지되며 현물 프리미엄에 일부 지지력을 제공하고 있다. 종합하면, 높은 구리 가격이 수요를 압박하고 공급업체들이 적극적으로 가격을 낮추며 판매하는 상황에서, 오늘 2608 계약에 대한 SHFE 구리 현물 프리미엄은 플러스 영역을 유지할 것으로 예상되며, 전반적인 중심은 압박을 받을 가능성이 크지만, 저가에서의 거래 개선이 프리미엄의 추가 하락 여지를 제한할 수 있다.
(2) 광둥: 8월 5일 광둥 #1 전기동 현물 최근월물 대비: 고품질 구리 프리미엄 110위안/톤으로 전 거래일 대비 10위안 상승; 표준급 구리 프리미엄 30위안/톤으로 30위안 상승; SX-EW 구리는 30위안/톤 할인으로 30위안 상승. 광둥 #1 전기동 평균 가격은 106,990위안/톤으로 전 거래일 대비 450위안 상승했고, SX-EW 구리 평균 가격은 106,890위안/톤으로 460위안 상승했다. 광둥 전기동 구매 심리는 2.40으로 전 거래일 대비 0.02 하락, 판매 심리는 2.81로 0.04 하락했다(과거 데이터는 데이터베이스에서 조회 가능). 전반적으로 재고 감소로 공급업체들이 가격을 고수했지만, 하류 구매가 신중하여 거래는 비교적 부진했다.
(3) 수입 구리: 8월 5일, 평균 워런트 가격은 전 거래일 대비 톤당 4달러 하락한 106달러(가격대 100~112달러/톤); 평균 선하증권 가격은 전일 대비 4달러 하락한 101달러(95~107달러/톤); EQ 구리(CIF 선하증권 기준) 평균 가격은 전일 대비 3달러 하락한 68달러(64~72달러/톤). 호가는 8월 도착 화물 기준임.
(4) 2차 동: 8월 5일 11:30 기준 선물 종가는 107,230위안/톤으로 전 거래일 대비 410위안/톤 상승했다. 평균 현물 프리미엄은 180위안/톤으로 전 거래일 대비 50위안/톤 하락했다. 고철 동 가격은 전 거래일 대비 400위안/톤 상승했다. 고철 동 판매 심리 지수는 2.68로 상승했고 매입 심리 지수는 2로 상승했다. 전기동과 고철 동 가격 차이는 4,077위안/톤으로 전 거래일 대비 92위안/톤 축소됐다. 전기동봉과 2차 동봉 가격 차이는 1,760위안/톤이었다. SMM 조사에 따르면 동 가격 강세로 고철 동 공급업체의 판매 의욕이 높아졌다. 또한 전선·케이블 최종 수요업체의 적극적인 주문과 트레이더들의 빠른 출하로 2차 동봉 기업의 수주가 풍부해지면서 시장에서 원자재를 긴급히 매입해 재고를 보충해야 할 필요성이 생겼다. 이에 따라 이날 고철 동 시장 거래는 비교적 활발했다.
가격: 거시 측면에서 미국 7월 ADP 고용은 4만 4,000명 증가에 그쳐 시장 예상치를 하회했다. 노동시장 냉각으로 금리 인상 우려가 일부 완화됐으며, 연준 위원 카시카리와 쿡의 매파적 발언에도 불구하고 동 가격은 소폭 상승했다. 중동에서는 트럼프가 베이징 시간 수요일 오전에 48시간 이내에 미국-이란 간 합의가 체결될 것이라고 밝혔다. 이란과 오만도 호르무즈 해협 관련 합의에 근접했지만, 새로운 경로는 임시 조치에 불과하고 해협 개방에는 여전히 조건이 따르므로 지정학적 불확실성이 남아 있다. 펀더멘털 측면에서 공급 측면으로 국내 전기동과 수입 전기동의 입고가 최근 소폭 증가했으며, 높은 동 가격 속에서 공급업체의 판매 의욕이 강화되면서 현물 공급 부족이 더욱 완화됐다. 수요 측면에서는 전통적인 소비 비수기에 최종 수요가 약세를 이어갔고, 높은 동 가격이 하류 구매 의지를 더욱 위축시켰으며, 시장은 대부분 필요에 따른 재고 보충에 그쳤다. 종합하면 오늘 동 가격은 소폭 상승할 것으로 예상된다.
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