SMM 아연 모닝 브리핑 (8월 6일)
선물: 밤사이 LME 아연은 $3,662/mt로 개장하여 꾸준히 상승했습니다. 세션 초반 $3,655.5/mt까지 하락했다가 후반 $3,748/mt까지 최고치를 기록한 후, $3,745.5/mt로 마감하며 $84.5/mt(2.31%) 상승했습니다. 거래량은 13,736계약으로 증가했고, 미결제약정은 1,162계약 감소하여 247,000계약을 기록했습니다. 밤사이 거래가 가장 활발한 SHFE 아연 2609 계약은 25,425위안/mt로 개장하여, 초반 거래에서 25,405위안/mt까지 하락한 후 잠시 기술적 반등을 보이며 25,680위안/mt까지 상승했으나, 고점에서 후퇴하여 일일 이동평균선 부근에서 횡보했습니다. 25,645위안/mt로 상승 마감하며 220위안/mt(0.87%) 올랐습니다. 거래량은 87,032계약으로 증가했고, 미결제약정은 3,879계약 늘어난 124,000계약을 기록했습니다.
매크로: 미국 7월 ADP 고용지표가 연초 이래 최저치를 기록했습니다. 미국 재무부는 분기별 채권 발행 규모를 유지했습니다. 이란 외무부는 오만과 해협 협정 체결에 임박했다고 밝혔습니다. 예멘 후티 반군은 사우디 유조선 공격을 다시 주장했습니다. 중국 상무부는 미국의 일련의 대중국 부정적 조치에 대해 보복 조치를 취했습니다. 창신(ChangXin)은 애플의 가격 인하 요구를 거절하며, 삼성전자와 SK하이닉스보다 낮출 수 없다고 밝혔습니다.
현물 시장:
상하이: 어제 상하이 정제 아연 구매 심리는 1.88, 판매 심리는 2.65였습니다. 어제 SHFE 아연 선물 가격이 다시 25,000위안/mt 위로 상승했습니다. 하류 기업들은 높은 가격에 대한 강한 거부감을 보여 구매 의지가 전반적으로 약했고, 아연괴 현물 거래도 부진했습니다. 그러나 상하이 시장의 트레이더들은 공급을 제한하여 전반적인 현물 호가가 견조하게 유지되었습니다.
광둥: 어제 광둥 정제 아연 구매 심리는 1.75, 판매 심리는 2.64였습니다. 선물 가격이 높아지며 하류 기업들의 고가 부담이 심화되었습니다. 구매는 대부분 소량의 필수 재고 보충에 그쳤습니다. 한편, 일부 생산업체의 풍부한 재고와 부진한 최종 소비가 시장 매수세를 억눌러 현물 프리미엄이 상승 모멘텀을 받지 못했습니다.
톈진: 어제 톈진의 정제 아연 구매 심리 지수는 1.81, 판매 심리 지수는 2.45를 기록했습니다. 선물 가격이 하류 업체가 감당하기 어려운 수준으로 급등하면서 고가 경계감이 커져 매수 문의가 제한적이었습니다. 수출 창구가 열리며 트레이더들의 거래는 활발했고, 판매 현물 프리미엄은 대체로 보합세를 유지했습니다. 전반적으로 어제 시장 거래는 저조했습니다.
닝보: 어제 오전, 상하이선물거래소(SHFE) 아연 선물 가격이 전일 대비 반등했습니다. 하류 업체들이 고가에 대한 부담을 크게 느끼며 전반적인 문의 및 매수 의지가 낮아 현물 거래가 부진했습니다. 트레이더들은 느긋한 매도 태도를 보였고 현물 프리미엄은 거의 변동이 없었습니다.
사회 재고: 8월 4일, LME 아연 재고는 200톤 감소한 98,450톤(-0.2%)을 기록했습니다. SMM에 따르면, 8월 3일 기준 국내 재고는 소폭 증가했습니다.
아연 가격 전망: 익일, LME 아연은 양봉을 그리며 5일 이동평균선의 지지를 받았습니다. 미국 ADP 고용지표가 연중 최저치를 경신하며 달러 지수가 하락했습니다. 또한 LME 아연괴 재고 감소세가 지속되고, LME 현물-3개월물 백워데이션이 높은 수준을 유지한 가운데 숏커버가 진행되며 LME 아연이 재차 급등했습니다. 전반적인 가격 중심대가 뚜렷하게 상향 조정되었습니다. 익일, SHFE 아연은 양봉을 기록하며 볼린저 밴드 상단의 지지를 받았습니다. 최근 중국 내 광석 공급 차질이 빈번히 발생하며 국내 아연 정광 공급 부족 우려가 지속되고 있습니다. 롱 포지션이 계속 증가하며 SHFE 아연은 야간장에서 상승세를 이어갔으며, 단기적으로 높은 수준에 머물 것으로 전망됩니다.
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