SHFE 알루미늄 포지션 감소하며 상승, 이동평균선 상향 돌파, 알루미나 저점 반등하나 약세 지속 [SMM 알루미늄 브리핑]

SMM 8월 4일 뉴스:

오늘 SHFE 알루미늄 2608 계약은 23,625위안/톤에 개장하여 장중 고가 23,825위안/톤, 저가 23,510위안/톤을 기록한 후 최종 23,800위안/톤으로 결제되었으며, 이는 전 거래일 대비 250위안/톤(1.06%) 상승한 수치입니다. 거래량은 9,805계약, 미결제약정은 35,500계약으로 일일 포지션 변동은 -4,865계약입니다. 가격은 MA5(23,620), MA10(23,422), MA20(23,271.50), MA40(23,352.63), MA60(23,745.50) 위에 위치하며 단기 반등 모멘텀이 강화되고 있음을 나타냅니다. MACD 지표에서 DIFF(55.87)가 DEA(-46.64) 위에 있으며 히스토그램은 205.02를 기록하여 강세 모멘텀이 지속적으로 방출되고 있습니다. 거래량은 여전히 낮은 수준이며, 일일 포지션 변동 -4,865계약은 자금 유출이 지속되고 있음을 보여줍니다. 오늘 상승은 숏커버링 랠리에 가까워 상승 모멘텀의 지속 가능성은 좀 더 지켜봐야 합니다.

SMM 논평: 미국과 이란의 간접 기술 협상이 진전을 보였으며, 자금 반환과 해협 안보에 초점을 맞춘 논의가 이루어졌고 핵 문제 협의가 곧 시작될 예정입니다. 지정학적 리스크 프리미엄은 계속 축소되었습니다. 호르무즈 해협 관리권을 둘러싼 분쟁은 지속되어 해협의 운항 재개에 불확실성이 남아 있습니다. 미국 연준의 매파적 전환은 달러 인덱스를 강화시켜 비철금속 가격에 부담을 주었습니다. 거시적 역풍 속에 중국과 해외 모두에서 알루미늄 가격이 하락했습니다. 단기적으로는 하락 요인이 우세하며, 알루미늄 가격은 당분간 약세를 지속할 것으로 예상됩니다.

오늘 알루미나 2609 계약은 2,625위안/톤에 개장하여 장중 고가 2,655위안/톤, 저가 2,623위안/톤을 기록한 후 최종 2,641위안/톤으로 결제되었으며, 이는 전 거래일 대비 7위안/톤(0.27%) 상승한 수치입니다. 거래량은 124,000계약, 미결제약정은 215,600계약으로 일일 포지션 변동은 -11,536계약입니다. 가격은 MA5(2,645.20), MA10(2,673.90), MA20(2,687.55), MA40(2,761.45), MA60(2,770.80) 아래에 머물렀습니다. 이동평균선 시스템은 약세 정렬을 유지하며 약세 흐름이 아직 반전되지 않았습니다. MACD 지표에서 DIFF(-35.48)가 DEA(-32.66) 아래에 있으며 히스토그램은 -5.62를 기록하여 약세 모멘텀이 잔존하고 있습니다. 거래량이 둔화되며 일일 포지션 변동 -11,536롯은 상당한 자금 유출을 나타냈다. 오늘 반등은 저가 숏커버링을 반영한 측면이 크다.

SMM 논평: SMM 통계에 따르면 지난 목요일 기준 중국 알루미나 총 재고는 전주 대비 소폭 감소했다. 재고 부문별로 보면, 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 완만한 감소세를 이어갔으나 가격 급변동과 전망에 대한 시장 의견 차이로 재고 보충 의지가 약했고, 최종 수요자들은 대체로 관망하는 모습이었다. 알루미나 정제소의 공장 재고는 감소했는데, 이는 주로 북부 지역 일부 공장의 단계적 정비에 따른 것이다. 생산 제약 상황에서 공장 재고가 우선 소진됐다. 다음 주 정비 종료 후 이 영향은 점차 사라질 전망이다. 항만 재고는 증가세를 지속했으며, 해외 항만 도착 물량이 높은 수준을 유지하며 수입 자원이 현물 공급을 보완해 시장 압력을 가중시켰다. 전체적으로 공급 과잉 구도는 변함없다. 기니의 보크사이트 할당제 정책이 시행되기 전까지 시장에는 뚜렷한 상승 촉매가 부족하다. 다음 주 재고는 완만한 감소에서 소폭 증가로 전환될 것으로 예상되며, 수급은 여유로운 상태를 유지해 알루미나 가격은 약세 흐름 속에서 횡보할 전망이다.

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