[SMM 컴퓨팅 파워 브리프] 중국 동부 128대 H200 클러스터 온라인 가동 예정, 월 임대료 12만 위안, 3년 장기 계약

SMM이 알아낸 바에 따르면, 최근 GPU 가격이 급등하면서 임대 부문까지 영향을 미치고 있다. 한 상장사 산하 컴퓨팅 파워 플랫폼은 최근 컴퓨팅 파워 임대·전대 사업을 취소하기로 결정했다. SMM은 높은 GPU 구매 비용과 축소된 전대 가격 스프레드를 배경으로, 보유자들이 공급 기대를 강화하고 기존 자원 확보를 위해 전대를 철회하는 것은 가격 상승 지속 가능성에 대한 시장의 신중한 평가를 반영한다고 분석했다.

SMM은 특정 채널에서 임대 계약이 포함된 B200 8카드 서버 6대를 매각한다고 전했다. 각 장비는 B200 NVLink GPU 8개, 듀얼 Intel Xeon 6960P 프로세서, 3TB DDR5 메모리, ConnectX-7 단일 포트 400G IB 카드 8개로 구성된 고대역폭 트레이닝 모델이다. 이 물량의 임대 기간은 2027년 2월까지이며, 장비당 월 임대료는 10만 위안으로 제시됐다. 임대부 매각 방식으로, 구매자가 인수한 후 랙 및 전기 비용을 공제한 임대료는 구매자에게 귀속된다. 이처럼 임대 계약이 확정된 중고 유통 자원은 구매자에게 즉시 임대 수익을 창출할 수 있는 컴퓨팅 자산을 제공한다. 임대부 매각 모델은 안정적인 임대 현금흐름을 선매입 방식으로 이전하여 B200 중고 유통 시장의 활성화를 반영한다.

AI 지능형 컴퓨팅 센터, "동부 데이터, 서부 컴퓨팅" 프로젝트, 그리고 해저 케이블 수요의 폭발적 증가로 인해 상류 광섬유 프리폼의 확장 주기가 18~24개월이 소요되며, 이로 인해 산업의 공급 능력이 제한적입니다. 2026년에는 광섬유 가격이 지속적으로 크게 상승했습니다. 중공형 광섬유와 초저손실 G.654E 고급 광섬유는 컴퓨팅 파워 백본에 대한 강한 수요를 보이며, 주요 업체들은 2028년까지 장기 계약을 통해 주문을 확보했습니다.