현물 지수 주간 6위안/톤 하락， 선물 약세， 바닥 타격， 중국과 해외 시장 간 가격 차이 284위안/톤으로 확대［SMM 알루미나 주간 리뷰］

SMM 7월 30일 뉴스:

가격 리뷰: 이번 주 목요일 기준 SMM 알루미나 지수는 2,707.36위안/톤으로, 전주 목요일 대비 6.01위안/톤 하락했습니다. 지역별로는 산둥성 2,700~2,750위안/톤(전주 대비 15위안/톤 하락), 허난성 2,720~2,780위안/톤(10위안/톤 하락), 산시성 2,720~2,760위안/톤(15위안/톤 하락), 광시성 2,600~2,670위안/톤(5위안/톤 하락), 구이저우성 2,760~2,800위안/톤(전주 목요일 대비 10위안/톤 하락)입니다.

중국 외 시장: 2026년 7월 30일 기준, 서호주 FOB 알루미나 가격은 $346/톤, 해상 운임은 $34.15/톤, USD/CNY 매도 환율은 약 6.78이었습니다. 이에 따라 중국 주요 항구 도착 기준 판매 가격은 약 2,991.45위안/톤으로, 알루미나 지수 가격보다 284.09위안/톤 높았습니다. 이번 주 중국 외에서 알루미나 현물 거래 1건이 확인되었으며, 세부 사항은 다음과 같습니다:

(1) 2026년 7월 27일, 인도네시아 FOB 기준 $332/톤에 3만 톤의 알루미나가 거래되었으며, 선적은 7월 말에서 8월 초 사이에 이루어집니다.

중국: SMM 데이터에 따르면, 이번 주 목요일 기준 전국 제련급 알루미나 총 설비 능력은 연간 1억 1,842만 톤, 가동 능력은 연간 8,843만 톤입니다. 전국 주간 가동률은 전주 대비 0.36%포인트 하락한 74.68%입니다. 구체적으로, 산둥성 주간 가동률은 전주 대비 0.02%포인트 소폭 하락한 89.29%, 산시성은 전주 대비 0.26%포인트 상승한 63.72%, 허난성은 전주 대비 4.83%포인트 하락한 53.16%, 광시성은 전주 대비 2.47%포인트 상승한 81.34%, 구이저우성은 전주 대비 2.53%포인트 하락한 83.47%입니다.

현물 시장에서 이번 주 3건의 거래가 체결되었습니다. 간쑤성에서 현물 알루미나 2만 톤을 도착 기준 2,930위안/톤과 2,880위안/톤에 구매했습니다. 칭하이성에서는 현물 알루미나 1만 톤이 도착 기준 2,900위안/톤에 거래되었습니다. 윈난성에서 현물 알루미나 5,000톤을 공장도 기준 2,600위안/톤에 구매했습니다.

알루미나 가격은 이번 주 꾸준히 하락했으며, 전반적인 시장은 매우 약세를 보이며 가격은 여전히 하락 여력이 있습니다. 오늘 아침, 가장 많이 거래된 선물 계약은 2,610위안/톤까지 하락했습니다. 단기적으로는 2,600위안/톤 선에서 일부 지지를 받았으나, 중장기적으로 선물 가격은 2,600위안/톤을 하향 돌파할 가능성이 있다. 공급 측면에서는 이번 주 산화알루미늄 생산량이 소폭 감소했는데, 이는 주로 여러 지역의 기업들이 계획된 정기보수를 진행해 전체 생산량이 소폭 위축된 데 따른 것으로 하락폭은 제한적이었다. 재고 상황은 혼조세를 보였다. 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 전주 대비 7,000톤 증가한 338만7천 톤으로, 일부 제련소가 산화알루미늄 가격의 지속적인 하락 이후 현재 가격이 상대적으로 낮은 수준까지 떨어졌다고 판단하고 적정량의 보충 구매에 나섰기 때문이다. 산화알루미늄 정제소의 완제품 재고는 1만8천 톤 감소한 121만7천 톤으로, 정기보수 기간 중 공장 내 재고를 소진하며 하역 출하가 이루어져 재고 감소가 발생했다. 창고 인증 재고는 전주 대비 2만3천 톤 증가한 25만4천 톤으로, 일부 기업이 지정 창고로의 선적을 선택했기 때문이다. 특히 이번 주 항구 재고는 11만1천 톤 급증한 94만5천 톤을 기록했다. 일부 화물은 보세구역으로 반입되어 아직 중국 시장으로 유입되지 않았지만, 전반적인 수입량은 여전히 증가하고 있어 중국 시장에 상당한 압박으로 작용하고 있다. 중국 외 시장에서는 인도네시아가 일부 산화알루미늄에 포함된 희토류 원소 문제로 선적을 제한하여 중국 외 공급에 단기적 차질을 일으켰으나, 지난주 거래된 인도네시아산 산화알루미늄은 영향을 받지 않을 것으로 예상된다. 또한 허리케인의 영향으로 자메이카의 2026년 1분기 산화알루미늄 생산량은 전년 동기 대비 30.3% 감소한 26만7천1백 톤에 그쳤으며, 2분기와 3분기에는 점진적으로 회복될 전망이다. 전반적으로 중국 외 산화알루미늄 가격은 당분간 고점에서 횡보세를 이어갈 것으로 예상된다. 다음 주 전망으로는, 국내 현물 가격은 하락세를 지속할 것으로 보인다. 현물의 선물 대비 프리미엄이 여전히 일부 축소될 여지가 있고 하락 압력이 완전히 해소되지 않았기 때문이다. 선물 시장은 약세 속 조정 장세를 보일 전망이며, 단기적으로 2,600위안/톤 지지선에 주목할 필요가 있다. 중장기적으로는 하방 위험이 상존한다. 재고 측면에서는 일부 산화알루미늄 정제소의 정기보수가 완료되고 생산이 점차 회복됨에 따라 공급 측면의 누적 효과가 시장 압력을 더욱 가중시킬 것이며, 국내 재고는 다음 주 추가 증가할 것으로 예상된다.

[공개 정보가 아닌 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것입니다.]참고용일 뿐이며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]