2026년 7월 30일 목요일
야간 거래: LME 구리는 톤당 1만 3,636달러에 개장했으며, 초반 톤당 1만 3,567.5달러까지 하락 후 중심가가 상승하며 톤당 1만 3,633달러를 터치한 뒤, 급격한 변동을 보이다 톤당 1만 3,622달러로 마감해 0.16% 하락했습니다. 거래량은 1만 3,000랏, 미결제약정은 24만 7,000랏으로 전 거래일 대비 325랏 감소하며 매수 포지션 축소가 나타났습니다. 최근월물 SHFE 구리 2609 계약은 야간 톤당 10만 4,560위안에 개장, 초반 10만 4,710위안의 고점을 찍은 후 중심가가 소폭 낮아져 마감 직전 10만 4,320위안까지 하락했다가 최종 10만 4,520위안으로 마감해 0.26% 내렸습니다. 거래량은 3만 3,000랏, 미결제약정은 19만 5,000랏으로 전 거래일 대비 2,561만 랏 감소하며 매수 포지션이 축소됐습니다.
[SMM 구리 조간회의 요약] 뉴스:
(1) 7월 29일 수요일, Glencore는 주요 광산의 광석 품위 향상에 힘입어 상반기 구리 생산량이 전년 동기 대비 15% 증가했다고 보고했습니다. 트레이딩 부문은 조정 핵심 이익이 약 33억 달러에 달할 것으로 예상되며, 연간 실적은 가이던스 상단을 크게 웃돌 가능성이 높습니다. 이 스위스 기반의 원자재 트레이더 겸 광산업체는 상반기에 구리 39만 7,000톤을 생산해 2025년 같은 기간의 34만 3,900톤에서 증가했으며, 이는 주로 아프리카 사업장과 페루 Antamina 광산의 광석 품위 개선에 따른 것입니다.
현물:
(1) 상하이: 7월 29일, SMM #1 구리 음극은 2608 근월물 대비 톤당 230~330위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 평균 280위안으로 전 거래일 대비 5위안 상승했습니다. SHFE 구리 2608 계약은 오전 세션에서 횡보 조정 패턴을 보이며 비교적 안정적인 흐름을 이어갔습니다. 10만 4,950위안에 개장하여 주로 10만 4,850~10만 5,090위안 사이에서 거래됐으며, 세션 최고 10만 5,090위안을 터치한 뒤 소폭 하락해 10만 4,840위안을 테스트한 후 10만 4,940위안으로 마감했습니다. 근월물과 차월물 간 백워데이션 스프레드는 120~170위안/톤이었고, 2608 계약의 수입 수익률은 톤당 640~550위안 손실 수준이었습니다. 상하이 매도 심리는 3.05로 전 거래일 대비 0.14 상승했고, 매수 심리는 2.94로 0.10 상승했습니다. 오늘을 전망하면, 하류 업체들은 주로 적기 구매에 나서고 있지만 조회 및 거래 활동이 이전보다 개선되어 매수 심리가 연일 반등하며 현물 프리미엄에 일부 지지를 제공하고 있습니다. 월말이 다가오면서 일부 트레이더와 공급업체는 이번 달 발행 세금계산서가 첨부된 현물을 재고로 확보해야 하므로 매수 의지가 비교적 강합니다. 그러나 저가 물량은 찾기 어렵고, 당월 세금계산서가 있는 표준 품질 구리 호가는 기본적으로 톤당 300위안의 프리미엄 수준을 유지하고 있습니다. 반면 차월 세금계산서 물량과 비등록 구리 물량의 호가는 상대적으로 낮아, 세금계산서 유형과 브랜드 간 가격 차이는 여전히 두드러집니다. 전반적으로 적절한 적기 구매, 월말 재고 확보 수요, 그리고 부족한 저가 물량이 뒷받침되어 오늘 상하이 현물 구리의 2608 계약 대비 현물 프리미엄은 유지될 것으로 보이며, 전체적인 중심은 소폭 올라갈 가능성이 있습니다.
(2) 광둥: 7월 29일, 광둥 #1 구리 음극은 근월물 대비 톤당 80~150위안의 프리미엄으로 호가되었으며, 평균 115위안으로 전 거래일 대비 10위안 올랐습니다. SX-EW 구리는 톤당 10~30위안 프리미엄으로 호가되어 평균 20위안으로 역시 10위안 상승했습니다. 광둥 #1 구리 음극 평균 가격은 톤당 10만 5,080위안으로 전 거래일 대비 20위안 하락했고, SX-EW 구리 평균 가격은 톤당 10만 4,985위안으로 20위안 내렸습니다. 광둥 구리 음극의 매수 의사는 2.55로 전 거래일 대비 0.01 올랐고, 매도 심리는 2.94로 0.01 상승했습니다. 전반적으로 재고 감소 조짐 속에 공급자들이 가격을 고수하고, 현물 프리미엄이 소폭 올랐으며, 전반적인 거래는 무난했습니다.
(3) 수입 구리: 7월 29일, 평균 창고증권 가격은 전 거래일과 동일하게 톤당 112달러(가격대 108~116달러/톤)로 호가되었고, 평균 선하증권 가격은 전 거래일과 같은 톤당 107달러(가격대 104~110달러/톤)였으며, EQ 구리(CIF 선하증권) 평균 가격은 전 거래일과 변동 없이 톤당 75달러(가격대 70~80달러/톤)로 8월 도착분 기준 호가되었습니다.
(4) 이차 구리: 7월 29일 11시 30분 선물 종가는 104,940위안/톤으로 전 거래일 대비 50위안 하락했습니다. 평균 현물 프리미엄은 280위안/톤으로 전 거래일 대비 5위안 상승했습니다. 7월 29일 이차 구리 원자재 가격은 전 거래일 대비 200위안 하락했습니다. 이차 구리 원자재 판매 심리 지수는 2.42로 하락했고, 구매 심리 지수는 2.03으로 하락했습니다. 전기동과 고철 구리의 가격 차이는 4,047위안/톤으로 전 거래일 대비 174위안 상승했습니다. 전기동봉과 이차 구리봉의 가격 차이는 1,040위안/톤이었습니다. SMM 조사에 따르면 구리 가격이 약세를 보였습니다. 많은 이차 구리봉 업체들은 이전 구매 물량이 충분했으나 하류의 제품 인수 속도가 점차 둔화되었습니다. 이차 구리봉 업체들의 원자재 재고가 넉넉해 이차 구리 원자재에 대한 수요가 높지 않았습니다. 한편, 이차 구리 원자재 트레이더들은 시장 유통량이 눈에 띄게 줄지 않았지만 수요 감소로 인해 공급업체들이 가격을 소폭 인하하여 판매할 수밖에 없었다고 전했습니다.
가격: 거시 측면에서 미 연준은 7월 회의에서 금리를 동결했으며 성명은 전반적으로 중립적이었습니다. 구리 가격은 횡보 패턴을 유지했습니다. 이후 올해 연준의 금리 인상에 대한 시장 기대감이 다소 약화되었습니다. 지정학적 측면에서 트럼프는 중동에서 미군에 대한 공격에 대응해 이란을 타격할 것이라고 밝히면서 중동 분쟁 위험을 재점화했습니다. 펀더멘털 측면에서 공급은 저가 유통 물량이 희소해 시장 전반의 공급이 타이트했습니다. 수요 측면에서는 하류 사용자들이 적시 구매에 나선 반면 일부 트레이더들은 월말 재고 보충 수요가 있었습니다. 종합적으로 오늘 구리 가격은 좁은 범위 내에서 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
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