금속이 전반적으로 하락했다; 탄산리튬, 원료탄, SHFE 은은 2% 이상 하락했고, LME 및 SHFE 주석, 스테인리스, 폴리실리콘이 하락을 주도했다 [SMM 정오 해설].

SMM 7월 28일 뉴스:

금속 시장:

국내 시장 비철금속은 한낮 마감까지 대체로 하락했습니다. SHFE 구리는 0.12% 하락, SHFE 알루미늄은 0.26% 소폭 상승했습니다. SHFE 납은 0.38% 상승했습니다. SHFE 아연은 0.44% 하락했습니다. SHFE 주석은 1.37% 하락했습니다. SHFE 니켈은 0.76% 하락했습니다.

또한 주력 주조 알루미늄 선물은 0.17% 상승, 주력 알루미나 선물은 1% 하락했습니다. 주력 탄산리튬 선물은 2.11% 하락했습니다. 주력 실리콘메탈 선물은 0.66% 하락했습니다. 주력 폴리실리콘 선물은 1.25% 하락했습니다.

철강 금속은 모두 하락했습니다. 철광석은 0.13% 하락, 철근은 0.62% 하락, 열연코일은 0.46% 하락했습니다. 스테인리스는 1.26% 하락했습니다. 원료탄과 코크스: 주력 원료탄 선물은 2.36% 하락, 주력 코크스 선물은 1.65% 하락했습니다.

해외 비철금속 시장에서는 11시 41분 현재 LME 금속이 거의 전반적으로 하락했습니다. LME 구리는 0.56% 하락, LME 알루미늄은 0.39% 하락했습니다. LME 아연은 0.36% 하락, LME 주석은 1.57% 하락했습니다. LME 니켈은 0.26% 하락했습니다. LME 납은 0.16% 상승했습니다.

귀금속 시장에서는 11시 41분 현재 COMEX 금은 0.68% 하락, COMEX 은은 1.96% 하락했습니다. 국내 귀금속 시장: SHFE 금은 0.84% 하락, 주력 SHFE 은 선물은 2.59% 하락했습니다. 씨티는 기본 시나리오에서 3분기가 계절적 재고 확충 정점임에도 불구하고 인도의 3분기 금 수입은 부진할 것이라고 밝혔습니다. 이는 충분한 고철 공급, 신중한 소비 심리, 현지 가격 할인이 신규 수입 수요를 억제하고 있기 때문입니다. 그러나 씨티는 여전히 0~3개월 단기 금 목표가를 4,500달러로 제시했습니다. 은행은 이 목표가가 호르무즈 해협 긴장 완화와 연준의 덜 매파적 태도 전환을 가정한 것이라며, 긴장 재고조, AI 기반 리스크 회피, 지속적인 연준 매파 태도 등 수많은 단기 리스크가 금 가격의 또 다른 하락을 초래할 수 있다고 덧붙였습니다. (진10 데이터 앱)

또한 한낮 마감까지 주력 백금 선물은 1.12% 하락, 주력 팔라듐 선물은 0.08% 소폭 상승했습니다.

정오 마감 기준, 거래가 가장 많은 유럽 해운 컨테이너 운임 선물이 0.35% 상승해 2,760포인트를 기록했다.

7월 28일 11시 41분 기준 주요 선물 정오 시세:

현물시장 및 펀더멘털

은: 미국-이란 휴전 기대감이 유가에 압력을 가하고 금리 인상 우려가 다소 완화됐지만, 연준 결정을 앞둔 경계감으로 은 가격이 급등 후 되밀렸다. 현물 수급 모두 약세였고 거래는 보합 수준이었다...

매크로 전선

중국:

[항저우: 적절한 선제적으로 컴퓨팅 파워 네트워크, 신형 전력망, 차세대 통신망 구축 계획] 항저우시 인공지능 산업 발전 촉진 조례(초안)가 공개 의견 수렴을 위해 발표됐다. 이 조례는 시 정부가 AI 인프라 시스템 건설을 총괄 계획하고, 컴퓨팅 파워 네트워크, 신형 전력망, 차세대 통신망, 신뢰할 수 있는 데이터 공간 등 신규 시설을 적절한 선제적으로 배치하며, 건전한 시장 중심 운영 메커니즘을 수립하고, 모든 시설의 효율적 활용과 안전 및 통제 가능성을 보장할 것을 제안한다. 시 정부는 지능형 컴퓨팅 파워 시설의 배치와 에너지 자원 할당을 조율해야 한다. 초대형 도시를 위한 신형 에너지 시스템을 구축하고, 전력 공급, 전력망, 부하, 에너지 저장의 시너지를 강화하며, 도시 전력 공급 신뢰도가 지능형 컴퓨팅 시설 사용 기준을 충족하도록 촉진하고, 컴퓨팅 파워를 위한 전력의 안전, 안정성, 충분성을 보장해야 한다. 시장 중심 메커니즘을 통해 도시 컴퓨팅 자원 스케줄링 서비스 플랫폼의 구축 및 운영을 지원하여, 컴퓨팅 자원 정보 공개, 수요-공급 매칭, 거래 정산 등 편리한 서비스를 대중에게 제공한다. 다양한 컴퓨팅 파워 자원이 플랫폼에 연결되어 효율적인 자원 배분을 이루도록 장려한다. 컴퓨팅 파워 운영사들이 국가 통합 컴퓨팅 파워 네트워크 구축에 참여하는 것을 지원한다.

중국 인민은행(PBOC)은 공개시장에서 3,055억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권(역레포)을 1.40% 금리로 실시했으며, 이는 지난번과 동일하다. 오늘은 2,530억 위안의 역레포가 만기된다.

미국 달러:

11시 41분 기준, 달러 지수는 0.07 하락한 101.46을 기록했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일 연준 관련 발언에서 연준 의장 워시는 뛰어나지만 이사회를 상대해야 한다고 말했다. 그는 워시가 옳은 일을 할 것이라고 믿으며, 그가 원하는 바를 알고 있다고 밝혔다. 금리에 대해 트럼프는 금리가 더 낮아져야 하며, 미국은 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다고 말했다. 또한 비용이 빠르게 하락하고 있다고 덧붙였다. (Jin10 Data APP)

“연준 대변인” 닉 티미라오스: 연준 의장 워시는 현대 역사상 금리 인하에 가장 열광적인 대통령을 설득해 자신을 연준 의장으로 임명하도록 해야 했다. 이제 그는 18명의 동료들이 자신이 잘못된 길로 이끌었다고 믿는 전문적 사고방식을 버리도록 설득해야 하는 새로운 도전에 직면했다. 첫 시험대는 수요일이 될 것이다.

시타델 증권은 연준이 이번 주 금리를 인상할 것으로 예상하며, 이는 인플레이션과의 싸움에서 케빈 워시 의장의 신뢰도를 강화할 놀라운 움직임이 될 것이다. 이 기관의 거시 전략 책임자인 프랭크 플레트는 보고서에서 수요일 25bp 금리 인상은 물가 안정 회복에 대한 워시의 반복된 약속을 확고히 하는 동시에 정책 입안자들이 모든 정책 움직임을 사전 신호에 의존하지 않고 있음을 보여줄 것이라고 썼다. “시장은 연준의 매파적 전환 규모를 다시 과소평가할 수 있다.” 이번 주 금리 인상은 “선제적 가이던스 시대를 결정적으로 종식”시키며 연준의 독립성을 부각할 것이다. (Jin10 Data APP)

HSBC 이코노믹스의 이코노미스트 폴 마켈은 보고서에서 연준의 이번 주 결정은 달러 상승을 위한 새로운 촉매제를 제공하지 못할 수 있으며, 연준이 깜짝 금리 인상을 단행하지 않는 한 그럴 것이라고 말했다. 연준 의장 워시는 인플레이션이 목표치를 상회하고 있음을 인정하고 물가 안정에 대한 의지를 표명했다. 그는 이번 주 회의가 단순히 그러한 견해와 일치한다면, 시장이 이미 올해 말 금리 인상을 예상하고 있기 때문에 달러의 큰 반등은 가능성이 낮다고 말했다. “그럼에도 불구하고, 우리는 1994년 2월 갑자기 했던 것처럼 연준의 깜짝 금리 인상 아이디어를 고려하는 사람들이 있다는 점을 인식하고 있다”고 그는 말했다. 시장이 이를 신중한 조치로 환영한다면 달러는 강세를 보일 것이다. (Jin10 Data APP)

씨티그룹 트레이더들은 연준이 이번 주 금리를 동결할 것으로 베팅하고 있다. 은행의 단기 금리 트레이딩 글로벌 헤드인 악샤이 싱갈에 따르면, 그들이 보유한 포지션은 연준이 금리를 동결하면 수익을 낼 것이라고 합니다. 싱갈은 "우리는 금리가 동결될 것이라는 전망을 확고히 유지하고 있다."고 말했습니다. 또한 연준 의장 워시는 시장이 데이터에 집중하기를 바란다는 점을 분명히 했으며, 데이터는 연준이 현재 금리를 인상할 필요가 없음을 보여준다고 덧붙였습니다. (Jin10 Data APP)

MUFG 은행의 수석 FX 분석가 로이드 찬은 리서치 노트에서 미 국채 금리 상승과 중동 긴장 지속으로 인해 달러가 단기 지지를 받을 수 있다고 지적했습니다. 그는 이번 주 연준 결정이 시장의 핵심 촉매제가 될 것이라고 덧붙였습니다. 찬은 "정책 변화는 예상되지 않지만, 시장의 초점은 전적으로 연준의 가이던스, 특히 정책 입안자들이 여전히 긴축을 선호하는지에 맞춰질 것"이라고 말했습니다. 나아가 "올해 초 미 대법원이 트럼프의 글로벌 상호 관세 조치 제안을 무효화한 후, 트럼프 행정부가 관세 정책을 재구축하려 하면서 미국 관세 문제가 다시 시장의 주목을 받고 있다"고 분석가는 덧붙였습니다. (Jin10 Data APP)

기타 통화:

호주중앙은행 총재 불록: 호주중앙은행의 금리 인상 폭이 CPI를 목표 범위로 되돌리기에 충분한지 불확실합니다. 필요 시 호주중앙은행 이사회는 추가로 현금 금리를 인상할 것입니다. 이전 금리 인상의 전체 효과는 아직 나타나지 않았습니다. 호주중앙은행은 비용 압력이 고착화된 인플레이션이 되는 것을 방지하기 위해 노력하고 있습니다. 근원 CPI는 대체로 예상에 부합하고 있지만 여전히 너무 높습니다. 지표들은 2분기 소비 증가세가 완만할 것임을 시사합니다. 수요 증가는 여전히 더 둔화될 필요가 있을 수 있습니다. (From Wall Street See APP)

데이터:

오늘 발표될 데이터로는 7월 11일 마감 주간 미국 ADP 고용 변동, 5월 미국 FHFA 주택가격지수 월간 변동, 5월 S&P/CS 20대 도시 비계절조정 주택가격지수 연간 변동, 7월 미국 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 7월 미국 리치몬드 연준 제조업 지수가 있습니다. 또한 호주중앙은행 총재 불록의 연설과 이스라엘 네타냐후 총리와 트럼프 미 대통령의 회담에 주목해야 합니다.

원유:

11시 41분 현재 양 거래소에서 유가가 하락했으며, WTI 원유는 1.46%, 브렌트유는 1.37% 하락했습니다. 지정학적으로 상황은 단계적 완화 조짐을 보였습니다. 트럼프는 월요일에 미국이 이란과의 분쟁을 끝내기 위해 외교 협상을 진행 중이며, 회담이 실패할 경우 전투가 재개될 것이라고 경고했습니다. 블룸버그가 인용한 소식통에 따르면 이란과 오만은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송 재개를 위한 합의를 도출하려고 노력 중입니다. 이 소식에 유가는 낙폭을 확대했습니다. (Wall Street See APP에서)

현물 시장 요약:

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