원유 급락, 금속은 혼조세, LME 구리 1% 이상 상승, 철금속 전반 하락, 코크스용 석탄 2% 이상 하락 [야간 시장]

SMM 7월 28일:

금속 시장 동향:

비철금속은 전일 국내외 야간 거래에서 대체로 상승, LME 니켈과 SHFE 니켈만 하락—LME 니켈 0.23%↓, SHFE 니켈 0.44%↓. LME 구리 1.09%↑로 상승 주도, LME 아연 및 LME 주석 0.7% 이상↑—아연 0.77%↑, 주석 0.72%↑. 나머지 금속도 1% 이내↑. 알루미나 주력 계약 0.7%↓, 주조 알루미늄 주력 계약 0.37%↑.

철금속은 전일 야간 거래에서 전반적 약세, 스테인리스 0.82%↓, 열연코일·철근·철광석 모두 0.3% 이상↓—열연코일 0.33%↓, 철근 0.36%↓, 철광석 0.34%↓. 원료탄·코크스 중 원료탄 2.04%↓, 코크스 0.65%↓.

귀금속 야간 거래: COMEX 금 0.19%↑, COMEX 은 0.36%↓. 국내는 SHFE 금 0.18%↓, SHFE 은 0.72%↓.

7월 28일 오전 6시 44분 기준 야간 종가:

거시경제

중국:

[국가통계국: 1~6월 규모이상 공업기업 이익 18.7% ↑; 전자 관련 업종 이익 급증 ] 7월 27일 국가통계국 발표 자료에 따르면, 상반기 안정적 공업 생산 증가와 공산품 가격 회복세 속에 규모이상 공업기업 매출이 전년 동기 대비 6.5% 증가, 1분기 대비 1.5%p 상승. 매출 증가세 확대로 규모이상 공업기업 이익은 전년 동기 대비 18.7% 증가, 1분기 대비 3.2%p 상승. 3대 부문별로는 광업·제조업 이익 각각 33.5%↑·20.1%↑로 1분기 대비 17.3%p·1.0%p 상승; 전력·열·가스·물 생산·공급업 이익 4.2%↓. 6월 전국 규모이상 공업기업 이익은 전년 동기 대비 15.1%↑. 상반기 규모이상 원자재 제조업 이익은 전년 동기 대비 71.7% 급증, 전체 공업 이익 증가에 8.8%p 기여. 부문별로 보면, 구리·알루미늄 등 비철금속 수요 호조 등의 요인에 힘입어 비철금속 부문 이익이 99.4% 급증하며 전체 산업 이익 증가에 4.7%포인트 기여했다. 석유 관련 제품 가격 상승의 영향으로 석유 가공 부문은 전년 동기 대비 적자에서 흑자로 전환했고, 화학 부문 이익은 67.8% 증가했다.

미국 달러:

미국 달러 지수는 전일 0.08% 상승한 101.53을 기록했다. 시타델 증권은 이번 주 연준이 금리를 인상할 것으로 예상하며, 이는 제롬 파월 의장의 인플레이션 대응 신뢰도를 강화할 깜짝 결정이 될 것이라고 전망했다. 보고서에서 프랭크 플라이트 거시 전략 헤드는 수요일 25bp 인상이 파월의 물가 안정 회복에 대한 반복적인 약속을 확고히 하면서 정책 입안자들이 더 이상 모든 정책 결정을 사전에 신호하지 않을 것임을 알릴 것이라고 썼다. "시장은 연준의 매파적 전환 정도를 다시 과소평가하고 있을 수 있습니다." 이번 주 인상은 "선제적 가이던스 시대를 결정적으로 종식"시키면서 연준의 독립성을 강조할 것이다.

월요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 연준에 대해 논평하며 파월 의장이 매우 훌륭하지만 위원회 문제를 해결해야 한다고 말했다. 그는 파월이 옳은 일을 할 것이며 자신이 무엇을 원하는지 알고 있다고 믿는다고 밝혔다. 금리에 관해 트럼프는 금리가 더 낮아져야 하며 미국이 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다고 말했다. 그는 또한 비용이 빠르게 하락하고 있다고 언급했다. (진10)

기타 통화 동향:

캐피털 이코노믹스의 이코노미스트 Neil Shearing은 보고서에서 시장이 2027년 중반까지 연준, 영란은행, ECB의 금리 인상을 50bp 이상 반영하고 있지만, 내년에는 정책 경로가 달라질 수 있다고 밝혔다. 이란 전쟁이 종식되면 에너지 가격이 하락하고 국내 경제 펀더멘털이 통화 정책의 주요 동인이 될 것이다. 그러나 영국과 유로존의 기저 인플레이션 압력은 더 약하다. 미국의 상황은 다르며 재정 정책도 상대적으로 완화적인 상태를 유지하고 있다. Shearing은 ECB와 영란은행에 반영된 긴축 기대를 정당화하기 점점 어려워지고 있지만, 연준은 머지않아 긴축을 재개할 수 있다고 말했다. (진10)

관계자에 따르면, 스위스 국립은행은 2027년 말까지 기준 금리를 0%로 유지한 후 인상을 시작할 계획이다. 이 전망은 주로 현재의 인플레이션 예측에 기반하며, 큰 새로운 충격이 없다고 가정한다. 최근 유로화 대비 스위스 프랑의 약세와 스위스-유로존 간 금리 차이도 이러한 예상을 형성하는 요인이라고 이들은 지적했다. 관계자들은 경제 전망이 새로운 충격에 직면할 경우 마이너스 금리 시행이 여전히 옵션이지만, 이것이 현재의 기본 시나리오는 아니라고 강조했다. 또한 0% 금리가 스위스 은행 부문의 수익성에 심각한 타격을 주지 않았다고 덧붙였다. SNB는 6월 회의에서 금리를 동결했으며 내년 말까지 유지할 것으로 예상된다. (진10)

거시경제 동향:

오늘 발표되는 주요 데이터로는 7월 11일 종료 주간의 미국 ADP 고용 변동, 5월 FHFA 주택 가격 지수 전월 대비, 5월 S&P/케이스-쉴러 전미 20개 도시 주택 가격 지수 전년 동기 대비(비계절 조정), 7월 컨퍼런스 보드 소비자 신뢰 지수, 7월 리치몬드 연준 제조업 지수 등이 있다.

추가로, RBA 총재 불록이 연설하고, 이스라엘 총리 네타냐후는 트럼프 미국 대통령과 회담할 예정입니다.

원유:

양대 유종 기준 가격이 밤사이 폭락하며 WTI는 8.29%, 브렌트유는 6.9% 급락했습니다. 유가의 끊임없는 상승세를 주도하던 중동 지정학적 리스크가 뚜렷하게 냉각되는 조짐을 보였습니다. 트럼프 대통령은 이란에 대한 신규 공격을 중단하고 외교 협상의 여지를 남길 것임을 확인했으며, 시장은 그동안 반영됐던 ‘전쟁 프리미엄’을 빠르게 해소했습니다. 시장 분석에 따르면 이번 급락은 수요의 급격한 악화라기보다는 호르무즈 해협 통항 리스크와 미-이란 군사적 긴장 고조로 단기간에 누적된 위험 프리미엄이 일시에 방출된 결과입니다. 하지만 여러 기관들은 현 상황이 진정한 긴장 완화와는 거리가 멀며 군사 행동이 재차 격화될 경우 유가가 다시 급등할 수 있다고 경고했습니다. (월스트리트 CN)

시장 심리는 눈에 띄게 개선됐지만, 분석가들은 중동 리스크가 지나갔다고 보기엔 아직 이르다는 견해가 일반적입니다. 월스트리트저널은 미국의 군사 행동 중단으로 위기의 외교적 해결 가능성이 높아졌고, 호르무즈 해협 운송이 궁극적으로 정상화될 것이라는 시장 기대를 키웠다고 전했습니다. 그러나 홍해 해운 안전, 예멘 후티 반군의 공격, 이란 핵 문제, 호르무즈 해협의 향후 통항 조건 등 핵심 변수가 여전히 해소되지 않아 국제 유가는 지정학적 전개에 높은 민감도를 유지할 것입니다. 로이터통신도 이번 주 시장의 초점은 미-이란 접촉의 실질적 진전 여부에 있다고 지적하며, 협상이 결렬되고 군사 행동이 재격화되면 에너지 시장에서 방금 해소된 위험 프리미엄이 유가로 빠르게 재유입될 수 있다고 덧붙였습니다. (월스트리트 CN)

트럼프 대통령은 월요일, 미군이 국경 간 작전으로 베네수엘라 전 대통령 니콜라스 마두로를 납치한 이후 미국이 베네수엘라 원유 판매로 130억 달러 이상을 거두어들였다고 밝혔습니다. “베네수엘라가 우리에게 130억 달러를 가져다줬다고? 그보다 많을 거라 생각한다”고 트럼프 대통령은 제너럴 모터스 공장을 방문하기 위해 미시간주로 향하던 에어포스 원 기내에서 기자들에게 말했습니다. “우리는 그 전쟁 비용을 몇 배 이상 회수했습니다.”트럼프는 그 돈이 베네수엘라를 운영하는 데 사용되었다고 주장했다. “우리는 베네수엘라로부터 엄청난 돈을 벌고 있다—수백억 달러를.” (파이낸셜 타임스)