7월 SMM 고급 NPI 시장 심리 하락, 프리미엄 분쟁 속 현물 거래 부진

South Africa's African Rainbow Minerals said its board approved a R753 million (about $46 million) restart of the Nkomati open-pit nickel mine in Mpumalanga, the country's only primary nickel operation, which has been on care and maintenance since 2021 on weak prices and rising costs. Plant refurbishment starts in July 2026 with mining due to resume in October, targeting steady-state output of 56,065 tonnes a year of nickel concentrate - a concentrate, not contained-metal, figure. The restart is underpinned by a conditional offtake with Sweden's Boliden, directing units toward European smelting capacity seeking non-Russian supply. ARM took full ownership of Nkomati in July 2025 after Nornickel exited. The board separately approved a R15.2 billion Bokoni PGM redevelopment.

앵글로아메리칸은 2분기 니켈 생산량이 9,100톤으로 전년 동기 대비 4% 감소했고, 2026년 1분기와는 변동이 없어 상반기 생산량은 18,200톤으로 2025년 같은 기간보다 6% 줄었다고 밝혔다. 이 감소는 브라질 페로니켈 사업장인 바호알투(Barro Alto)와 코데민(Codemin)에서 2026년 하반기로 예정된 계획 정비를 앞당겨 시행한 데 따른 것이다. 바호알투는 이번 분기에 가공 품위 1.47% Ni로 7,300톤을 생산했다. 회사는 두 공장의 생산량이 3분기부터 점차 늘어날 것으로 예상하며, 연간 생산량과 단위당 비용 전망치는 그대로 유지했다. 앵글로아메리칸은 앞서 합의한 니켈 사업의 MMG 싱가포르 리소시스 매각에 대해 유럽연합 집행위원회의 독점금지 승인을 여전히 기다리고 있다. 비인도네시아산 페로니켈 공급은 한계적으로 계속 위축되고 있다.

니켈 인더스트리는 6월 분기 조정 EBITDA가 약 1억 2,000만 달러로, 전년 동기 8,600만 달러에서 증가했으나 2026년 1분기의 1억 3,560만 달러보다는 감소했다고 밝혔다. 부문별로 보면, 광산 쪽에서 약 4,600만 달러를 기여해 1분기 2,900만 달러 대비 약 60% 증가했고, 4개의 RKEF 공장은 정기 보수와 원가 상승으로 약 6,000만 달러를 기여했다. 이 인도네시아 생산업체는 ASX에 상장되어 있으며, 글로벌 NPI 및 니켈 매트 공급사로서 중요한 위치를 차지하고 있고, HNC와 지분 46%를 보유한 ENC HPAL 프로젝트를 통해 배터리 밸류체인으로 전환을 추진 중이다. 이번 분기 실적은 광석 부문의 마진 확보가 RKEF 전환 마진을 능가하는 흐름을 재확인시켜 준다. 분기 전체 활동 보고서는 7월 29일에 공개될 예정이다.