원유, 3주 연속 상승… 금속은 혼조세, LME 주석 1% 이상 상승, SHFE 은 주간 4% 이상 상승 [해외 시장]

SMM 7월 27일 뉴스:

금속 시장:

지난 금요일 밤, 국내외 비철금속 시장은 혼조세를 보였습니다. LME 주석이 1.01% 상승하며 상승을 주도했고, LME 알루미늄이 0.78% 하락하며 하락을 주도했습니다. SHFE 납은 0.76% 하락했습니다. 나머지 금속들은 변동폭이 비교적 작았습니다. 알루미나 주력 계약은 0.67% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.57% 하락했습니다.

지난 금요일 밤, 철금속은 대체로 상승했습니다. 스테인리스는 14,740위안/mt로 보합 마감했습니다. 열연 코일과 철근은 모두 0.4% 내외 상승했으며, 열연 코일은 0.46%, 철근은 0.42% 상승했습니다. 코크스용 석탄과 코크스는 엇갈렸으며, 코크스용 석탄은 0.35% 하락, 코크스는 0.9% 상승했습니다.

지난 금요일 밤 귀금속 시장에서 COMEX 금은 0.14% 상승했으며 주간 0.92% 상승했습니다. COMEX 은은 0.75% 상승, 주간 3.84% 상승했습니다. 국내에서는 SHFE 금이 0.18%, 은 1.39% 상승했습니다. 주간 기준으로 SHFE 금은 1.06%, 은은 4.17% 상승했습니다.

7월 25일 78:14 기준, 지난 금요일 야간 종가:

거시경제 전선

중국:

인민은행: 인민은행은 7월 29~31일 및 8월 3일에 고정금리·수량 기반 입찰 방식으로 역환매조건부채권(역레포) 운영을 실시할 예정이다. 7월 29~31일 매일 6000억 위안, 8월 3일 3000억 위안을 운영할 계획이다. (Jinshi Data APP)

[외교부: 관세 전쟁과 무역 전쟁은 누구에게도 이익이 되지 않는다] 외교부 린젠 대변인은 정례 브리핑을 주재했습니다. 기자가 질문했다: 미국의 새로운 관세 조치가 오늘 발효됩니다. 이에 대한 외교부의 입장은? 린젠 대변인은 미중 경제·무역 문제에 대한 중국의 입장은 일관되고 분명하며, 모든 형태의 일방적 관세 조치에 반대한다고 밝혔습니다. 관세 전쟁과 무역 전쟁은 누구에게도 이익이 되지 않습니다. (CCTV 뉴스)

[상무부 대변인, EU 14개 기관 수출통제 명단 추가 관련 질문에 답변] 2026년 7월 24일, 상무부는 통제 명단을 발표했습니다. 어떤 고려 사항인가요? 베이징 시간 7월 23일 저녁, EU 측은 러시아에 대한 21차 제재를 공식 발표하며, 중국 본토 및 홍콩 기업 14곳을 제재 대상에 포함시켰습니다. 국가 안보와 이익을 보호하고, 비확산 등 국제 의무를 이행하기 위해, EU의 극악무도한 행동에 대응하여, 중화인민공화국 수출관리법 및 중화인민공화국 이중 용도 품목 수출관리 조례 등 관련 법규에 따라, 중국은 라파테 그룹을 포함한 14개 EU 기업을 수출 통제 목록에 추가하기로 결정했습니다. 수출 사업자가 위 기업에 이중 용도 품목을 수출하는 것을 금지하고, 해외 조직 및 개인이 중화인민공화국에서 발생한 이중 용도 품목을 위 기업에 이전하거나 제공하는 것을 금지합니다. (진스 데이터 APP)

미국 달러:

지난주 금요일 마감 기준으로 미국 달러 지수는 0.01% 상승한 101.45를 기록했으며, 한 주간 0.68% 상승했습니다. CME 'FedWatch'에 따르면: 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 62.1%이며, 누적 25bp 인상 확률은 37.9%입니다. 9월까지 금리 동결 확률은 15.1%, 누적 25bp 인상 56.2%, 누적 50bp 인상 28.7%입니다. (진스 데이터 APP)

모건스탠리 전략가들은 보고서에서 최근 데이터에 따르면 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 것이며, 올해 남은 기간에도 금리를 동결할 가능성이 있다고 말했습니다. 그들은 "연준이 목표치를 웃도는 인플레이션에 대해 인내심을 잃고 있다. 향후 몇 달간의 인플레이션 추이가 중요하다. 우리는 인플레이션이 예상대로 둔화될 것으로 예상하지만, 그렇지 않으면 연준이 올해 후반기에 금리 인상으로 전환할 수 있다"고 적었습니다. 현재 자금 시장은 연말까지 연준이 거의 두 차례 금리 인상을 단행할 것으로 반영하고 있습니다. 그러나 인플레이션 둔화 추세로 인해 연준은 올해 금리를 동결할 가능성이 있으며, 연방기금금리가 3.50%~3.75% 범위에 머물게 됩니다. "우리는 디스인플레이션 추세가 연준을 올해 동결로 이끌 것으로 예상한다." (진스 데이터 APP)

기타 통화:

닛케이 신문에 따르면 일본은행은 7월 30~31일 정책 회의에서 정책 금리를 1%로 유지할 계획입니다. 사안에 정통한 소식통은 9명으로 구성된 BOJ 정책 위원회의 다수가 금리 동결에 투표할 것으로 예상된다고 전했습니다. 위원들은 일반적으로 현재 금융 환경이 완화적이며 물가 안정을 위해 추가 금리 인상이 필요하다고 보지만, 다수는 지금 긴급하게 행동할 필요는 없다고 지적했습니다. 일부 위원들은 6월 인상에 이어 7월에도 추가 금리 인상을 주장했다. 중동 긴장과 유가 상승에 따른 인플레이션 위험 속에서, 일본은행(BOJ)은 6월 인상의 영향을 면밀히 관찰하고 있다. 이번 주 회의에서 이사회는 2026 회계연도 실질 GDP 성장률 전망을 상향 조정할 수 있다. 일본은행의 4월 중간 전망치는 0.5%였지만, 그 이후 경제 상황이 개선되었다. 중동산 원유 대체재 이용 가능성이 높아지면서 기업들의 생산 감소 우려도 완화되었다. 일본은행 내 다수는 AI 관련 산업이 예상을 뛰어넘는 성과를 보여 일본 경제 성장을 견인하고 있다고 판단하고 있다. (진스데이터 APP)

거시경제 주요 일정:

이번 주 중국은 6월 규모 이상 공업 이익 전년 대비, 7월 공식 제조업 PMI 등을 발표한다. 미국은 7월 29일 연준 금리 결정(상단), 6월 내구재 수주 전월 대비, 7월 댈러스 연준 기업 활동 지수, 7월 11일로 마감한 주간 ADP 고용 변동, 5월 FHFA 주택 가격 지수 전월 대비, 5월 S&P/CS 20대 도시 비조정 주택 가격 지수 전년 대비, 7월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰 지수, 7월 리치먼드 연준 제조업 지수, 7월 25일로 마감한 주간 신규 실업수당 청구 건수, 6월 근원 PCE 물가 지수 전년 대비, 6월 근원 PCE 물가 지수 전월 대비, 2분기 실질 GDP 연율 전분기 대비(예비치), 2분기 근원 PCE 물가 지수 연율 전분기 대비(예비치), 2분기 고용 비용 지수 전분기 대비, 7월 시카고 PMI, 7월 미시간대 소비자 심리(확정치), 7월 1년 기대 인플레이션(확정치)을 발표한다. 유로존은 2분기 GDP 전년 대비(예비치), 6월 실업률, 7월 산업 심리 지수, 7월 경제 심리 지수, 7월 CPI 전년 대비(예비치), 7월 CPI 전월 대비(예비치)를 발표한다. 독일은 7월 IFO 기업 환경 지수, 2분기 GDP 전년 대비(예비치, 비조정), 7월 CPI 전월 대비(예비치), 7월 계절 조정 실업자 변동, 7월 계절 조정 실업률을 발표한다. 스위스는 7월 ZEW 투자자 심리 지수, 7월 KOF 경기 선행 지수, 6월 실질 소매 판매 전년 대비를 발표한다. 프랑스는 7월 CPI 전월 대비(예비치)를 발표한다. 영국은 7월 CBI 소매 판매 잔액, 6월 영란은행 주택담보대출 승인 건수, 그리고 7월 30일 영란은행(BoE) 금리 결정을 발표한다. 또한 호주의 6월 비조정 CPI 전년 대비, 프랑스의 2분기 GDP 전년 대비(예비치), 일본의 6월 실업률, 7월 31일 일본은행 목표 금리, 캐나다의 5월 GDP 전월 대비가 모두 발표된다.

이에 더해, 중국은 새로운 유가 조정 창구를 열 예정입니다. 미국 연준 FOMC는 금리 결정을 발표하고, 연준 의장 워시가 통화정책 기자회견을 개최합니다. 영란은행은 금리 결정, 회의록, 통화정책 보고서를 발표합니다. 영란은행은 금리 결정, 회의록, 통화정책 보고서를 발표합니다. 일본은행 총재 우에다 가즈오가 통화정책 기자회견을 열고, 일본은행은 금리 결정과 경제 전망 보고서를 발표합니다. 호주중앙은행 총재 불록이 연설하고, 캐나다 중앙은행은 통화정책 회의록을 공개합니다.

원유:

지난주 금요일 밤, 양대 거래소 유가가 함께 하락하여 WTI는 1.87%, 브렌트유는 1.53% 하락했습니다. 주간 기준으로 WTI는 10.63% 급등하고 브렌트유는 5.36% 상승하며 3주 연속 상승세를 이어갔습니다. 한 주 동안 미국-이란 간 지정학적 긴장이 고조되며 유가가 단기적으로 급등했으나, 미국과 이란의 평화 회담 재개 가능성이 제기되면서 금요일 밤 두 유종 모두 하락 반전했습니다. 월스트리트씨엔(Wallstreetcn)은 미국 동부시간 7월 24일 금요일, 로이터가 소식통을 인용해 파키스탄이 중단된 미국-이란 협상 재개 방안을 모색 중이라고 전했습니다.

브렌트유는 앞서 한때 배럴당 100달러를 돌파하기도 했습니다. 그러나 홍해 에너지 운송 차질이 악화되고 이란 전쟁 격화 우려가 커지면서 유가는 주간 기준 10% 상승했습니다. 리스타드(Rystad) 애널리스트 자니브 샤는 "미국의 이란 공격 지속, 후티의 홍해 개입 심화, CPC 송유관 중단 등으로 원유 공급이 다시 압박을 받으며 유가 상승이 불가피해졌다"며 호르무즈 해협의 차질이 3월 고점 수준에 근접한 것으로 보인다고 덧붙였습니다. (진스 데이터 앱)

바클레이즈: 현 상황이 1, 2, 3개월 더 지속될 경우, 2026년 브렌트유 전망치(배럴당 96달러) 대비 유가가 각각 배럴당 2달러, 7달러, 10달러 상승할 위험이 있다고 봅니다. (진스 데이터 앱)

ING 애널리스트들은 "핵심 질문은 트럼프 행정부가 어느 유가 수준에서 협상 복귀 압력을 받게 될지"라며, 분쟁 초기 유가 급등 사례를 참조해 브렌트유가 배럴당 120달러에 근접하면 긴장 완화 압력이 크게 증가할 것이라고 언급했습니다. 이란에게 더 시급한 문제는 유가 자체가 아니라, 미국의 봉쇄 속에서 석유 수입 급감을 얼마나 오래 견딜 수 있느냐이다. (Jinshi Data APP)