Grasberg 생산 재개 진행 상황 기대치 부합，일부 칠레 광산 지역 차질 발생，SMM 수입 동정광 지수 -150달러 밑으로 하락 [SMM 동정광 현물 주간 리뷰]

7월 24일 SMM 수입 동 정광 지수(주간)는 전주 -146.15달러/dmt에서 8.61달러/dmt 하락한 -154.76달러/dmt를 기록했습니다. 20% 등급 국내 거래 광석의 지급 지표는 98% ~ 99.5%로, 전기 대비 0.25% 상승했습니다.

이번 주 동 정광 현물 시장 거래량은 지난주 대비 감소했으며, 일부 광산이 입찰을 진행했습니다. 현물 거래에서 한 트레이더가 9월 선적분 청정광 10,000톤을 제련소에 지수 -20달러/dmt에 판매했으며, QP: M+1/M+5; 또 다른 트레이더가 4분기 선적분 청정광 20,000톤을 제련소에 지수 -20달러/dmt에 판매했으며, QP: M+1/M+5; 한 트레이더가 8~9월 선적분 컨테이너에 담긴 청정광 약 2,000톤을 제련소에 지수 -18~19달러/dmt에 판매했으며, 컨테이너 프리미엄은 한 자릿수, QP: M+1/M+5였습니다. 광산 입찰 측면에서는, 이전에 Newnomont가 제공한 Red Chris에 대해 시장 소문에 따르면 2026년 9월 및 4분기 트레이더 측 선적 20,000톤의 거래 가격이 약 -225달러/dmt였으며, 2027년 20,000톤의 거래 가격은 -220달러/dmt ~ -200달러/dmt 범위였습니다. 대규모 광산의 남미산 청정광 입찰에서는 트레이더 측 거래 가격이 10,000톤에 대해 -230달러/dmt, QP: M+1/M+4, 9월 선적이었고; 제련소 측 거래 가격은 10,000톤에 대해 -158달러/dmt, QP: M+1/M+4, 9월 선적이었습니다. OT 광산 입찰에서는 트레이더 측 가격이 9~12월 선적 -230달러/dmt, QP: M+1/M+4(구매자 선택), 11~12월 선적 -225달러/dmt, QP: M+1/M+4(구매자 선택)였으며; 제련소 측 가격은 9~12월 선적 -160달러/dmt, QP: M+1/M+3(구매자 선택)였습니다. 또한 시장 소식통에 따르면 KAZ는 Aktogay 및 Bozshakol 동 정광 입찰을 진행 중이며, 결과는 아직 발표되지 않았습니다. 전반적으로 이번 주 현물 거래는 여전히 지수 마이너스 모델이 지배적이었지만, 할인폭 확대 속도는 이전보다 둔화되었습니다. 트레이더 측 입찰 가격의 하락세도 눈에 띄게 둔화되었으나, 제련소 측 거래 가격은 계속 하락하여 구매 조건이 악화되고 원료 조달 압력이 심화되고 있습니다.

7월 23일, 프리포트-맥모란(Freeport-McMoRan)은 2분기 실적 발표에서 인도네시아 그라스버그 광산의 지하 블록 케이브 프로젝트 생산 재개가 예상대로 진행되고 있다고 밝혔다. 현재 생산 블록 2와 3의 증산은 4월에 수립된 계획에 따라 추진 중이다. 앞서 2025년 9월 지하 광산에서 발생한 머드 러시 사고로 그라스버그는 일부 생산을 중단했었다. 이후 회사는 청소, 수리 및 단계적 생산 재개 작업에 착수했다. 프리포트에 따르면, 그라스버그 블록 케이브는 2026년 1분기에 수리를 완료하고 3월에 증산을 시작해 2분기에 계획된 운영 수준에 도달했다. 현재 회사는 그라스버그의 생산 능력이 2026년 하반기에는 약 65%까지 회복되고, 2027년 중반까지 약 80%로 추가 증가한 후, 2027년 말까지 정상 가동에 근접할 것으로 전망하고 있다.

최근 칠레 중부와 아타카마 지역에 폭우와 고지대 폭설이 내리면서 여러 구리 광산이 겨울철 비상 조치에 돌입했다. 안토파가스타 미네랄스(Antofagasta Minerals)의 로스 펠람브레스(Los Pelambres) 광산은 현장 출입을 일시 제한하고 비핵심 작업을 선제적으로 축소했으며, 현재까지 완전한 가동 중단은 보고되지 않았다. 코델코(Codelco)의 안디나(Andina) 광산은 지상 작업을 중단했고, 엘 테니엔테(El Teniente) 광산은 경사면 적설로 인해 노천 광석 운송을 일시 중단했다. 이 중 카세로네스(Caserones) 광산이 가장 큰 영향을 받았다. 룬딘 마이닝(Lundin Mining)은 7월 18일부터 폭설, 도로 통행 제한 및 현장 정전으로 광산 가동이 중단되었으며, 현재 예비 발전기에 의존해 핵심 활동을 유지 중이고, 전력 복구와 진입 여건 개선 후 생산을 재개할 예정이라고 밝혔다. 7월 24일 현재 회사는 재개 공지를 발표하지 않았지만, 룬딘 마이닝은 연간 생산 가이던스를 유지했다. 전반적으로 이번 차질은 주로 칠레 중부와 일부 고지대 광산에 국한되었으며, 북부 지역의 주요 구리 광산들은 대체로 정상 가동을 유지해 국가적인 대규모 셧다운은 발생하지 않았다.

7월 24일 기준, SMM 11개 항만의 구리 정광 재고는 실물량 기준 66만 1,500톤으로, 7월 17일 대비 1만 3,300톤 증가했다. 주요 증가는 옌타이항과 칭다오항에서 발생해 전주 대비 각각 3만 2,100톤, 2만 톤 증가했으며, 주요 감소는 친저우항과 후루다오항에서 전주 대비 각각 1만 8,000톤, 7,000톤 감소했다.