아르헨티나 카타마르카주 푸나 고원이 최근 기록적인 폭설과 강풍, 극심한 저온을 동반한 폭풍을 맞았다. 트레스 케브라다스 지역 기온은 약 -27°C까지 떨어졌으며, 일부 지역 적설량은 1미터를 넘어 여러 프로젝트 작업자들이 광산 현장에 일시적으로 고립되었다. 살라르 델 옴브레 무에르토 주변 일부 도로에는 눈이 1~2미터까지 쌓였다. 안토파가스타 데 라 시에라와 주변 살라르 프로젝트를 연결하는 43번 주도와 여러 고지대 도로는 대부분 통행이 불가능해졌다. 리오 틴토의 페닉스 프로젝트 인력 이동도 차질을 빚었다. 7월 23일 저녁 기준, 카타마르카와 칠레를 잇는 산 프란시스코 국경 통과소는 도로 결빙으로 여전히 폐쇄된 상태였다.
프로젝트 분포 측면에서 이번 기상 악화는 남미 염호 지역 전체보다 주로 카타마르카주에 집중되었다. 공개 정보에 따르면 3Q 및 페닉스 프로젝트의 인력 이동과 광산 현장 접근에 차질이 확인되었다. 페닉스는 연간 약 3만 2천 톤의 기존 리튬 생산 능력을, 3Q 프로젝트 1단계는 연간 2만 톤의 탄산리튬 생산 능력을 보유하고 있다. 이 광역 지역에는 연간 1만 5천 톤 규모의 살 데 비다 프로젝트 외에도 살 데 오로, 옴브레 무에르토 웨스트 및 기타 운영 중이거나 증산 또는 건설 중인 여러 프로젝트가 자리 잡고 있다. 아직 주요 사업자가 공식적으로 완전한 생산 중단 또는 생산 목표 하향 조정을 발표하지는 않았다. 따라서 도로 폐쇄를 염호 생산의 전면 손실과 동일시해서는 안 된다.
SMM은 즉각적인 영향이 먼저 인력 교대, 생산 투입 물품 반입, 장비 유지보수 및 완제품 반출에서 나타날 것으로 본다. 페닉스는 흡착식 직접 리튬 추출 공정을 사용하므로, 극한 기상은 물류 제약과 현장 연속 작업 차질을 통해 운영에 타격을 줄 가능성이 더 크다. 증발지를 사용하는 3Q 프로젝트 및 기타 사업장은 운송 리스크뿐 아니라 장기간 지속되는 강설, 저온 및 후속 융설로 인해 증발 효율과 염수 농축에 지연된 영향이 발생할 수 있다.
도로 접근이 단기간 내 회복된다면, 주요 영향은 연간 생산의 영구적 손실보다는 출하 일정 지연에 그칠 가능성이 크다. 그러나 주요 도로 및 광산 현장 운영에 대한 제한이 2주 이상 지속될 경우, 차질이 3분기 생산과 신규 프로젝트의 램프업 일정에 영향을 미치기 시작할 수 있다.
수입 측면에서 중국은 2026년 6월 탄산리튬 25,861톤을 수입했으며, 이 중 8,403톤이 아르헨티나산으로 전체의 약 32%를 차지했다. 아르헨티나로부터의 수입은 5월 11,422톤으로 최근 최고치를 기록했다. 아르헨티나는 중국의 탄산리튬 수입원 중 두 번째로 큰 공급국이 되었으며, 월간 물량은 대체로 8,000~11,000톤 범위에 있다. 이에 따라 아르헨티나 개별 살라르 프로젝트의 출하 차질은 과거보다 중국의 수입 구조에 더 의미 있는 영향을 미치고 있다.
SMM 시나리오 분석
현재 명판능력을 기준으로 Fénix와 3Q 프로젝트만 실제로 10일간 생산이 중단될 경우, 이론상 생산 영향은 LCE 기준 약 1,000~1,500톤에 달한다. 여기에 Sal de Vida의 램프업과 Salar del Hombre Muerto 주변 다른 프로젝트의 물류 차질까지 고려하면, 위험에 노출된 이론상 생산 또는 출하 물량은 LCE 기준 1,500~2,500톤으로 증가할 수 있다.
다만 아직 어떤 운영사도 전면 가동 중단을 확인하지 않았으며, 일부 프로젝트는 현장 재고를 활용해 단기 출하를 유지할 수 있을 가능성이 있다. 따라서 이 수치는 확정된 공급 손실이 아니라 잠재적 차질에 노출된 물량으로 봐야 한다.
기본 시나리오에서는 기상 차질이 주로 1~2주 지속된다고 가정할 때, 중국 수입에 대한 영향은 8~9월 사이 탄산리튬 약 800~1,500톤의 지연 형태로 나타날 가능성이 크다. 이는 중국의 6월 아르헨티나산 탄산리튬 수입의 약 10%~18% 및 중국의 월간 탄산리튬 총수입의 약 3%~6%에 해당한다.
더 심각한 시나리오에서는 Fénix, 3Q 및 인근 프로젝트의 생산 또는 반출 운송 제약이 2~3주 지속될 경우, 단일 월 기준 중국으로의 수입 지연 물량이 2,000~3,000톤에 이를 수 있다. 이는 아르헨티나의 현재 대중국 월간 선적량의 약 24%~36%, 그리고 중국의 월간 탄산리튬 총 수입량의 약 8%~12%에 해당합니다.
이 추정치는 프로젝트 생산능력, 최근 수입 구조 및 다양한 차질 기간을 바탕으로 한 시나리오 기반 계산입니다. 실제 영향은 도로 재개통 속도, 각 프로젝트의 재고 수준, 그리고 각 생산업체의 선적 목적지 배분에 따라 달라질 것입니다.
전반적으로 현재의 폭설은 아직 남미 염호 공급의 시스템적 차질을 의미하지는 않습니다. 그럼에도 불구하고 이미 카타마르카 주의 여러 주요 리튬 프로젝트에서 인력 이동, 물류 및 현장 운영에 실질적인 차질을 초래했습니다.
단기적으로 시장은 43번 지방도로와 샌프란시스코 국경 검문소의 재개통, Fénix 및 3Q 프로젝트의 실제 운영 상태, 그리고 7월 말부터 8월까지의 아르헨티나 선적 데이터를 면밀히 주시해야 합니다. 향후 1주일 내에 운송 접근이 복구되면 주요 영향은 중국으로의 수입 도착이 지연되는 것입니다. 만약 광산 현장 제한이 지속된다면 아르헨티나의 실질적 3분기 공급량과 8월 및 9월 중국의 탄산리튬 수입 전망치는 하향 조정이 필요할 수 있습니다.
출처: , SMM
Lesley Yang, SMM
Jessica Wang, SMM
