[SMM 주간 리뷰] 6월 수입 데이터 예상치 상회가 시장에 부담, 비수기 코발트 시장 압박: 정제 코발트가 하락 주도, 중간재 침체

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 하락세를 이어갔습니다. 주 초반, 코발트 중간재 및 정제 코발트 수입 데이터가 시장 예상을 소폭 웃돌면서 정제 코발트 선물 가격이 급락했습니다. 이로 인해 롱 포지션 청산이 집중되며 가격 하락이 가속화되었습니다. 주 중반에는 가격이 잠시 안정세를 보였으나, 수요 부진으로 반등 모멘텀을 얻지 못하고 전반적으로 저점에서 횡보했습니다. 공급 측면에서는 주요 제련업체들이 공장도 가격을 365,000위안/톤으로 인하했습니다. 급락 이후 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드를 1,000~10,000위안/톤의 프리미엄으로 높였습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들이 현재 여름 휴가 사이클에 접어들면서 구매 의지가 여전히 부진하며 소량의 강성 재고 보충에 그치고 있습니다. 전반적으로 7~8월은 정제 코발트의 전통적인 소비 비수기로 수요 지지가 제한적이어서 단기적으로 가격이 약세를 지속할 가능성이 높습니다.

코발트 중간재:

이번 주 코발트 중간재 가격은 전반적으로 안정세를 유지했으며, 시장의 강한 힘겨루기가 지속되고 있습니다. 공급 측면에서는 일부 중국계 광산업체들이 유럽 표준 정제 코발트 저점 가격에 수산화코발트 지급률을 곱한 가격을 참고해 오퍼를 제시했지만, 매수자와 매도자 간 프리미엄 계수에 대한 심리적 가격 수준이 뚜렷한 괴리를 보이면서 실 거래 체결이 어려운 상황입니다. 수요 측면에서는 코발트염 및 정제 코발트 가격 약세의 영향으로 하류 제련업체들의 원자재에 대한 심리적 가격 수준이 21~22달러/파운드 근처로 더욱 하락했습니다. 또한 주 초반 발표된 중국의 6월 코발트 중간재 수입 데이터가 시장 예상을 상회하면서 일부 기업들의 미래 원자재 부족 우려를 완화시켜 구매 의지를 더욱 약화시켰습니다. 단기적으로 광산업체들은 가격 유지 의지가 있지만, 하류 수요 지지가 불충분해 힘겨루기가 지속되어 중간재 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 시장의 거래 분위기는 여전히 부진했습니다. 공급 측면에서는 원료 제련업체들이 높은 가격을 고수하며 주류 업체들의 가격이 8만~8만5천 위안/톤을 유지했고, 재활용 제련업체들은 상대적으로 판매 의지가 강해 일부 업체는 7만8천 위안/톤 이하로 가격을 낮췄습니다. 수요 측면에서는 큰 변화가 없었습니다. 선두 업체들은 여전히 충분한 원자재 재고를 보유 중이며 새로운 구매 수요를 내놓지 않았고, 일부 중소기업들은 강성 구매 수요가 있었으나 전해 코발트 가격 급락의 영향으로 신중한 구매 태도를 유지하며 목표 가격을 대부분 전해 코발트 용해 원가인 7만3천~7만4천 위안/톤 부근에 맞추면서 판매자 가격과의 괴리가 커 실제 거래는 제한적이었습니다. 단기적으로는 황산 코발트 가격이 약세 국면을 유지할 것으로 보이며, 시장 회복은 하류 업체들의 집중적인 재고 보충 수요가 현실화되어야 가능할 전망입니다.

코발트 분말:

이번 주 코발트 분말 시장은 여전히 침체된 분위기 속에서 주류 거래 가격이 45만5천 위안/톤까지 하락했고, 일부 트레이더의 낮은 가격은 44만~45만 위안/톤까지 떨어졌습니다. 지속적인 가격 약세의 영향으로 하류 업체들은 신중한 구매 전략을 유지하며 재고 보충 주기를 보름에서 한 달로 단축했고, 대량 구매 시 가격 협상 여지가 더 컸습니다. 원자재 측면에서는 탄산 코발트 가격이 압박을 받으며 20만 위안/톤 선에 근접했고, 시장에는 사실상 거래가 없었습니다. 시장은 8~9월에 집중적인 재고 보충이 나타날 것으로 예상하고 있으며, 그 전까지 수요가 크게 개선되기는 어려워 코발트 분말 가격은 약세 속에서 바닥을 다지는 흐름이 지속될 것입니다.

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