고점 유지 후 횡보; 공급 강세, 수요 약세 패턴 변함없음 [SMM 마그네슘 주간 리뷰]

1. 시장 리뷰

1. 백운석

이번 주, 1-3cm 백운석(우타이)의 공장 인도 가격(세금 별도)은 톤당 128위안으로 전주 대비 변동 없었으며, 2-4cm 백운석(우타이)의 공장 인도 가격(세금 별도)은 톤당 158위안으로 전주 대비 변동 없었습니다.

이번 주 백운석 도착 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 우타이의 주요 백운석 광산 장기 생산 중단의 영향으로 주요 생산지의 원마그네슘 제련소들은 구매 채널을 점차 조정 중이며, 공급은 다른 지역 시장으로 전환되고 있습니다. 새로운 구매 채널에서의 백운석 공장 인도 견적은 기존 우타이산 소재 대비 일정 가격 우위가 있었으나, 공급 지역의 물류 인프라 부족으로 운송에서 운임 비중이 상대적으로 높았습니다. 하지만 전체 백운석 공급은 충분했으며, 백운석 도착 가격은 안정적으로 유지되었습니다.

1.2.1 마그네슘 잉곳(푸구/선무 - 주요 생산지)

이번 주 마그네슘 가격은 잘 버텨냈습니다. 보도 시간 기준, 주요 생산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 톤당 15,750~15,850위안으로, 전주 대비 50위안 상승했습니다.

이번 주 국내 마그네슘 잉곳 시장은 강보합세를 보였습니다. 주 초, 주말 이후 시장이 재개되면서 내수 및 수출 시장의 강성 수요에 따른 재고 보충과 뉴스로 인한 자극이 더해져 원마그네슘 제련소들이 판매를 점점 더 보류하게 되었습니다. 저가 마그네슘 잉곳 물량은 빠르게 소진되었고, 공장 인도 가격은 상승세를 나타냈습니다. 그러나 높은 재고와 높은 생산이 더 높은 가격 수준에서의 다운스트림 구매 의지를 억제하면서 마그네슘 잉곳의 상승 동력은 부족했습니다. 이후 마그네슘 가격은 고점에서 횡보했습니다. 전반적으로 마그네슘 금속의 수급 구도는 공급 강세, 수요 약세가 특징이며, 가격은 보합세를 보이며 오르내리기 어려웠습니다.

1.2.2 마그네슘 잉곳(톈진 항 - 중국 FOB)

이번 주 중국 FOB 가격은 톤당 2,220~2,360달러로, 평균 톤당 2,290달러를 기록했습니다. 마그네슘 잉곳 수출 시장 호가는 전반적으로 소폭 강세를 보였으며, 전주 대비 톤당 5달러 상승했습니다.

이번 주 마그네슘 잉곳 수출 호가는 전반적으로 소폭 강세였습니다. 주 초반, 강성 수요를 위한 재고 보충에 힘입어 시장 심리가 다소 회복되면서 생산업체들의 가격 유지 및 판매 보류 의사가 높아졌다. 하지만 하류 수요는 여전히 부진했다. 소량의 강성 수요 재고 보충 외에 실질적인 집중 구매와 비축은 부족했다. 수출 가격은 마그네슘 잉곳 공장도 가격의 소폭 상승을 따라갔지만 지속적인 상승 동력을 확보하지 못했다. 해외 여름 휴가와 전통적인 비수기로 인해 수출 시장 거래가 부진했다. 높은 해상 운임과 환율 변동이 수출 수익을 더욱 압박했다. 하류 구매자들은 제한적인 구매에서 가격 인하를 요구했고, 트레이더들은 대부분 관망 태도를 취했다. 이번 주 수출 오퍼는 국내 공장도 가격과 함께 초반에 강세를 보였으나 지속적인 상승 동력이 부족해 주 후반에는 안정세를 보였다. 단기적으로 시장은 좁은 횡보세를 유지할 것으로 예상된다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 중국 20-80메시 마그네슘 분말의 주류 세금 포함 공장도 가격은 17,000~17,100위안/톤이었으며, 중국 FOB 가격은 2,400~2,500달러/톤이었다.

이번 주 마그네슘 분말 시장은 마그네슘 잉곳 가격을 따라 소폭 상승한 후 안정세를 보였다. 일부 마그네슘 잉곳 생산업체의 생산 중단 및 정비로 공급 측면이 위축되면서 단기 가격 지지 요인이 되었다. 그러나 수요 측면에서는 해외 여름 휴가와 하류 다이캐스팅 비수기가 이중 압력으로 작용하여 구매는 주로 강성 수요에 기반했고 시장 거래는 부진했다. 6월 마그네슘 분말 수출은 전월 대비 21.2% 증가했지만, 이는 수요의 근본적인 개선보다 이전 낮은 기저에서의 조정 반등에 가깝다. 현재 원자재 공급 측면의 정비가 마그네슘 분말 가격의 하방을 지지하고 있지만, 비수기 수요 약세와 재고 누적으로 상승 여력이 제한되고 있다. 단기적으로 가격은 좁은 범위에서 횡보할 가능성이 높다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국 마그네슘 합금의 주류 세금 포함 공장도 가격은 17,800~18,100위안/톤이었으며, 중국 FOB 가격은 2,600~2,680달러/톤이었다.

이번 주 마그네슘 합금 가격은 마그네슘 잉곳과 함께 강세를 보였다. 다이캐스팅 비수기로 인해 마그네슘 합금 제련소의 주문 감소가 심화되었고， 제련소들은 점진적으로 정비 셧다운에 돌입했다。 선두 마그네슘 합금 제련소의 가동률은 대체로 안정적이었고， 일부 제련소는 순환 정비를 진행했으며， 후발 제련소들은 대규모 생산 중단을 겪었다。 전반적인 마그네슘 합금 공급은 급감했고， 마그네슘 합금 생산업체의 재고 축적 속도는 둔화되었다。 수요 측면에서는 마그네슘 합금 다이캐스팅 공장의 구매 의욕이 평균적이었다。 다이캐스팅 비수기와 이륜차 최종 수요 약화가 맞물려 마그네슘 합금 수요 위축을 초래했다。 요약하면， 마그네슘 합금 시장은 수급 모두 약세인 패턴을 보였고 마그네슘 합금 가격은 하락 압력을 받았다。

2 주간 요약

이번 주 마그네슘 시장은 초반 강세를 보인 후 횡보했다。 주 초반 국내 및 수출 시장의 강성 수요 재고 보충과 뉴스에 의한 심리적 요인으로 주요 생산 지역 제련소들의 매도 억제 의지가 강화되었다。 저가 물량은 빠르게 소화되었고， 마그네슘 잉곳 호가가 소폭 상승했다。 그러나 지속적인 고재고와 고생산이 하류 구매 의욕을 계속 억누르면서 상승 동력이 부족해져 이후 가격이 횡보했다。 해외 여름휴가와 전통적인 비수기로 수출 거래는 부진했고， 높은 해상 운임과 환율 변동이 수출 이익을 압박해 상승 동력을 지속하기 어렵게 만들었다。 백운석 가격은 안정적이었다。 우타이 지역 주요 광산의 장기 중단 영향으로 공급 경로가 점진적으로 조정되었으나， 전반적인 공급은 충분했고 인도 가격은 안정세를 유지했다。 마그네슘 분말 및 마그네슘 합금 가격은 마그네슘 잉곳에 연동되어 소폭 상승한 후 안정화되었으며， 다이캐스팅 비수기와 이륜차 최종 수요 약화가 함께 수요에 부담을 주었다。 마그네슘 합금 생산업체들의 가동률은 양극화되었고， 후발 업체들이 대규모로 생산을 중단하면서 공급 측이 일부 위축되었으나 재고 축적은 둔화되었다。 전반적으로 강한 공급， 약한 수요의 구도는 변하지 않았다。단기적으로 마그네슘 가격은 좁은 범위에서 오르내리기 힘든 추세를 이어갈 것으로 예상된다.