LME 아연 백워데이션 구조 확대, LME 아연 중심 상향 이동 [SMM 모닝 미팅 요약]

7월 23일 아연 조간 회의록

선물: 밤사이 LME 아연은 $3,556/톤에 개장했습니다. 장 초반 LME 아연은 일일 이동 평균선 부근에서 횡보했습니다. 유럽 거래 세션 무렵, $3,544/톤의 저점까지 하락했습니다. 이후 매도 포지션 감소와 포지션 정리로 LME 아연은 점차 상승하며 중심이 $3,585/톤 정도로 높아져 횡보했고, 이 과정에서 $3,598/톤의 고점을 기록했습니다. 최종적으로 $3,585/톤에 상승 마감하여 $37/톤, 1.04% 상승했습니다. 거래량은 10,225계약으로 증가했고, 미결제약정은 2,011계약 감소한 248,000계약을 기록했습니다. 밤사이 최근월물 SHFE 아연 2609 계약은 24,650위안/톤에 갭 상승 개장했습니다. 장 초반 SHFE 아연은 빠르게 24,610위안/톤의 저점까지 하락했습니다. 매수 포지션 증가로 SHFE 아연의 중심이 높아지며 일일 이동 평균선 위에서 거래되었고, 24,800위안/톤의 고점을 기록했습니다. 이후 SHFE 아연은 하향 돌파를 시도했지만 일일 이동 평균선의 저항으로 실패하여 중심이 다시 이동 평균선 위로 복귀했습니다. 최종적으로 24,765위안/톤에 상승 마감하여 240위안/톤, 0.98% 상승했습니다. 거래량은 53,224계약으로 감소했고, 미결제약정은 4,340계약 증가한 102,000계약을 기록했습니다.

거시: 이란 관리들은 트럼프의 테헤란이 협상을 요청했다는 주장이 "완전히 근거 없다"고 밝혔습니다. 루비오 미국 국무장관은 이란과의 외교적 해결 의사가 있지만 이란에 진정성이 없다고 말했습니다. 이란 군부는 만약 미국이 위협을 실행한다면 이란이 페르시아만 지역의 모든 석유 수송을 차단하고 그곳의 기반 시설을 타격할 것이라고 밝혔습니다. 이스라엘 언론에 따르면 미국이 이스라엘에 앞으로 며칠 내 이란에 대한 공습을 확대할 계획이라고 통보했습니다. 예멘 후티 반군은 홍해에서 사우디 유조선 2척을 공격했다고 주장했습니다. 트럼프 대통령은 9월에 미국 연방 정부의 "셧다운"이 예상된다고 밝혔습니다. 재무부는 상반기 증권거래 인지세 수입이 전년 동기 대비 97.3% 증가했다고 발표했습니다. 베이징 국유자본운영관리공사는 현재까지 약 100억 위안의 자체 자금을 증시에 투입했다고 밝혔습니다.

현물 시장:

상하이: 상하이 지역 정제 아연 구매 심리는 2.00, 판매 심리는 2.56이었습니다. 어제 SHFE 아연 선물 가격이 전월 대비 상승하여 하류 기업들의 관망 심리가 다시 나타났습니다. 어제 전반적인 문의와 구매량은 다소 감소했습니다. 현물 거래는 부진한 모습을 보였고, 트레이더들의 호가는 전일 대비 대체로 안정적이었으며, 시장 프리미엄은 전반적으로 거의 변동이 없었습니다.

광둥: 광둥 지역 정제 아연 구매 심리는 1.98, 판매 심리는 2.50이었습니다. 최근 상하이-광둥 가격 스프레드가 점차 확대되면서 가격을 고수하려는 심리가 일부 있습니다. 일부 트레이더들이 높은 호가를 제시하여 거래 저항이 컸습니다. 한편, 어제 선물 시장이 상승함에 따라 하류 기업들은 주로 관망하는 태도를 취하였고, 전반적인 거래는 신중했습니다.

톈진: 톈진 지역 정제 아연 구매 심리는 1.92, 판매 심리는 2.54였습니다. 어제 선물 시장이 급등하여 하류 기업들은 고가 매수에 신중을 기했습니다. 트레이더들은 매도 시 가격 고수 심리를 보였습니다. 거래는 주로 트레이더들 사이에서 이루어졌고, 프리미엄은 안정세를 유지했으며, 어제 전반적인 시장 거래는 평범했습니다.

닝보: 시장 트레이더들의 호가는 대체로 견조했고, 현물 프리미엄은 전일 대비 안정세를 유지했습니다. 그러나 오전 세션에서 아연 선물 가격이 저점에서 반등하여 하류 기업들의 관망 심리가 다시 나타났습니다. 어제 문의와 구매가 적었고, 현물 거래는 부진했습니다.

사회 재고: 7월 22일 LME 아연 재고는 850톤 감소한 10만 7,650톤을 기록하며 0.78% 하락했습니다. SMM 조사에 따르면 7월 20일 기준 중국 재고는 1,300톤 증가한 26만 9,000톤입니다.

아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연은 양봉을 기록하며 일봉 중심이 상승했습니다. MACD가 음(-) 영역에서 양(+) 영역으로 전환되었고, 볼린저 밴드 중앙선이 하단에서 지지했습니다. 밤 사이 중동 지정학적 분쟁이 격화되고 인플레이션 위험이 증가했으며, LME 아연 재고는 계속 감소했고, LME 현물-3개월물 백워데이션이 톤당 30.16달러로 확대되었고, 펀드 매수 집중도가 높아져 LME 아연은 강세를 보였습니다. 밤 사이 SHFE 아연은 3일 연속 상승하며 일봉 중심이 높아졌고, 하단의 여러 이동평균선이 지지했습니다. 밤 사이 LME 시장의 견인으로 SHFE 아연 중심도 상승했습니다. 펀더멘털 측면에서는 광석 공급 부족과 잉곳 공급 과잉 패턴이 아직 바뀌지 않았습니다. TC(제련수수료)는 사상 최저치로 하락했고, SHFE/LME 아연 가격 비율은 낮은 수준에서 움직였으며, 아연 잉곳 수출이 예상되는 등 아연 가격은 강한 하단 지지를 받고 있습니다.

데이터 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 자체 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공하여 얻은 것이므로 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.