셀 재고 소폭 감소, EVA 수지 가격 상승세 지속 [SMM 실리콘 기반 PV 모닝 미팅 회의록]

SMM, 7월 23일:

태양전지

가격

모든 규격의 Topcon 셀 거래 범위는 전일 대비 보합세를 유지했습니다. 183 사이즈는 0.265~0.27위안/W, 210R은 0.258~0.265위안/W, 210N 주력 거래가는 0.265위안/W에 근접했습니다. 원가 측면은 크게 급등하여 선물에 단계적인 지지를 제공했으며, 생산업체들의 적극적인 가격 인하 및 재고 소진 의지가 눈에 띄게 약화되었습니다. 그러나 높은 업계 재고와 부진한 하류 모듈 조달 수요라는 핵심 기초 여건은 반전되지 않았습니다. 현재 원가 지지는 추가 가격 하락을 억제할 뿐, 호가를 끌어올릴 모멘텀은 부족합니다. 단기적으로 시장은 횡보 및 관망 국면에 진입했습니다.

생산

일부 생산업체는 이미 감산을 시행했지만, 일체화된 보조 용량에 상쇄되어 7월 전체 업계 생산량은 여전히 6월을 상회했으며, 총 공급량은 아직 크게 줄어들지 않았습니다.

재고

이번 주 업계 총 재고는 전주 대비 소폭 감소했습니다. 183 사이즈의 재고 소진은 두드러진 성과를 거두었으나, 기타 규격의 재고는 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 업계 전반의 재고 소진 압력은 실질적으로 완화되지 않았습니다.

모듈

가격

이번 주 국내 모듈 가격은 소폭 하락했으나 하락폭은 좁혀지기 시작했습니다. 최근 국내 상위 업체들의 저가 호가가 줄어들기 시작했고, 이전의 저가 수주 행태도 완화되었습니다. 가격 유지 신호가 간헐적으로 나타나고 있으며, 앞으로 가격 협상 기대감이 형성될 것으로 예상됩니다. 집중식 시장에서는 최근 프로젝트 입찰이 다소 회복되었고, 연말 전 납품도 시작되어 수요가 적정 수준입니다. 현재 분산형 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.715위안/W, 0.7235위안/W, 0.729위안/W이며, 집중식 Topcon 182/183, 210N, 210R 모듈 호가는 각각 0.708위안/W, 0.718위안/W, 0.711위안/W입니다.

생산

최근 국내 모듈 공장들의 가동률은 대체로 안정적이며, 기업들은 주로 수요에 따라 생산하고 있습니다. 7월 전체 생산량은 6월 대비 약 2GW 증가할 것으로 예상됩니다.

재고

이번 주 국내 모듈 재고는 대체로 안정적이었습니다. 하류 분산형 프로젝트의 최근 구매 강도가 소폭 약화되었고, 유통업체들의 구매량이 감소했습니다.

PV 필름

가격:

EVA/POE PV 등급 소재:

현재 중국 내 PV 등급 EVA 수지의 주류 현물 거래 가격대는 9,800~9,900위안/톤이며, 시장은 상승 추세를 이어가고 있습니다. 7월에는 일부 설비의 정기 보수 셧다운과 석유화학 공장들의 PV 등급 EVA 생산 일정 조정의 영향으로 PV 등급 EVA의 실질 공급이 지속적으로 줄어들었습니다. 여기에 하류 필름 공장들의 필요시 구매가 맞물리면서 시장 현물 물량이 타이트해졌고, 수급 타이트 밸런스가 EVA 수지 가격을 꾸준히 끌어올렸습니다. 이달 내 다른 석유화학 공장들이 대규모 PV 등급 EVA 생산으로 전환하여 큰 폭의 성장을 가져올 것으로 예상되지 않으며, PV 등급 EVA 가격의 상승 추세는 단기적으로 지속될 가능성이 높습니다.

PV 필름:

현재 420g/m² 투명 EVA 필름 가격은 5.04~5.1위안/m², 380g/m² EPE 필름 가격은 5.13~5.19위안/m²입니다. 상류 EVA 수지 가격이 꾸준히 상승하며 필름 생산 비용을 지속적으로 끌어올리고 있습니다. 이번 주 일부 필름 공장들은 협상 가격을 소폭 인상했으나, 업계 차원의 통일된 가격 조정 신호는 아직 나타나지 않았으며, 하류 업체들의 가격 인상 수용 의지는 약했습니다. 현 시점에서 EVA 수지 가격 강세가 이어지고 있으며, 이달 말 새로운 월간 가격 협상에서 필름 가격이 소폭 상승할 가능성이 있습니다.

생산

현재 PV급 EVA 생산량은 특정 설비의 일시적 가동 중단으로 소폭 감소했습니다. 필름 공장의 7월 생산 일정은 6월 대비 약 6~7% 증가했습니다.

재고

현재 석유화학 공장은 재고 소진을 지속하고 있으며, 트레이더들의 현물 재고는 타이트합니다. 필름 공장의 재고 부담은 대체로 관리 가능한 수준입니다.

PV 유리:

가격

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 15.0~16.0위안/m²로, 유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 16.0~17.0위안/m²로, 유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 8.5~9.5위안/m²입니다. 이번 주 유리 가격은 안정세를 보였으나 호가 중심이 상향 조정되었습니다. 기업들의 적자 저항이 강화되면서 이달 말 호가가 인상될 것으로 예상됩니다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 9.5~10.5위안/m²로, 유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

생산

이번 주 중국 내 또 다른 용해로 한 곳이 냉간 보수에 들어갔으며, 이는 일일 2,400톤 규모의 생산능력에 해당합니다. 업계의 감산 속도는 여전히 빠릅니다.

재고

최근 재고 일수는 하락세를 유지했습니다. 공급 축소 영향으로 모듈 기업들의 향후 구매량이 증가할 것으로 예상되며, 일부 모듈 기업들은 이미 적당량 구매하여 재고를 비축하기 시작했습니다.