셀 재고 소폭 감소, EVA 수지 가격 랠리 지속 [SMM 실리콘 기반 태양광 오전 회의 요약]

SMM, 7월 23일:

태양광 셀

가격

모든 사이즈 Topcon 셀의 거래 범위는 전일과 동일하게 유지되었다. 183 사이즈는 0.265~0.27위안/W, 210R은 0.258~0.265위안/W, 210N 주력 거래는 0.265위안/W에 근접했다. 원가 측면이 크게 상승하며 선물 가격에 단기적인 지지를 제공했으며, 생산업체들의 적극적인 가격 인하 및 출하 의지도 눈에 띄게 줄었다. 하지만 높은 업계 재고와 하류 모듈 구매 수요 부진이라는 핵심 펀더멘털은 반전되지 않았다. 현 원가 지지로 추가 하락을 억제할 수 있을 뿐, 시세를 끌어올리기에는 모멘텀이 부족하다. 단기적으로 시장은 횡보 및 관망 국면에 접어들었다.

생산

일부 업체는 이미 감산에 돌입했으나, 일체형 연계 생산 능력에 상쇄되며 7월 업계 전체 생산량은 여전히 6월을 상회했고, 총 공급량도 아직 유의미하게 위축되지 않았다.

재고

이번 주 업계 총 재고는 전주 대비 소폭 감소했다. 183 사이즈 재고 소진은 가시적인 성과를 거뒀지만, 기타 사이즈 재고는 여전히 높은 수준이다. 업계 전반의 재고 소진 압력은 실질적으로 완화되지 않았다.

모듈

가격

이번 주 국내 모듈 가격은 소폭 하락했으나, 하락 폭은 둔화되기 시작했다. 최근 국내 주요 업체들의 저가 오퍼가 줄어들고, 이전의 저가 수주 행태도 완화되었다. 가격을 방어하려는 움직임이 간헐적으로 나타나며, 향후 가격 협상 기대도 형성될 전망이다. 집중식 시장에서는 최근 프로젝트 입찰이 다소 회복되고 연말 전 인도도 시작되어 적절한 수요가 발생했다. 현재 분산식 기준 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈은 각각 0.715위안/W, 0.7235위안/W, 0.729위안/W에 시세가 형성돼 있으며, 집중식 Topcon 182/183, 210N, 210R 모듈은 각각 0.708위안/W, 0.718위안/W, 0.711위안/W에 시세가 형성돼 있다.

생산

최근 국내 모듈 공장 가동률은 대체로 안정적이며, 기업들은 주로 수요에 기반해 생산을 진행하고 있다. 7월 전체 생산량은 6월 대비 약 2GW 증가할 것으로 예상된다.

재고

이번 주 국내 모듈 재고는 대체로 보합세를 보였다. 하류 분산식 프로젝트의 최근 조달 강도가 다소 약화되고, 유통업체들의 매입량이 감소했다.

PV 필름

가격:

EVA/POE 태양광 등급 소재:

현재 중국 내 태양광 등급 EVA 수지 주류 현물 거래 범위는 톤당 9,800~9,900위안이며, 시장 상승세가 지속되고 있다. 7월에는 일부 설비의 정기 보수 셧다운과 석유화학 업체들의 태양광 등급 EVA 생산 스케줄 조정 영향으로 실질 공급량이 계속 위축되었다. 하류 필름 공장의 적기 구매까지 더해져 시장 현물이 타이트해졌고, 빡빡한 수급 밸런스가 EVA 수지 가격을 꾸준히 밀어 올렸다. 이번 달 내 다른 석유화학 업체가 태양광 등급 EVA 대량 생산 전환으로 큰 폭의 증가를 가져올 것으로 예상되지 않으며, 단기적으로 태양광 등급 EVA 가격 상승세는 지속될 것으로 보인다.

PV 필름:

현재 420g/㎡ 투명 EVA 필름 가격은 5.04-5.1위안/㎡，380g/㎡ EPE 필름 가격은 5.13-5.19위안/㎡입니다. 상류 EVA 수지 가격이 꾸준히 상승하면서 필름 생산 원가를 계속 밀어올리고 있습니다. 이번 주 일부 필름 공장이 건별 협상 가격을 소폭 인상했지만，업계 차원의 통일된 가격 조정 신호는 아직 형성되지 않았으며，하류 업체들의 인상 가격 수용 의지는 약했습니다. 현재 EVA 수지 가격 상승세가 지속되고 있어，월말 새 월간 가격 협상에서 필름 가격이 소폭 오를 가능성이 있습니다.

생산

현재 PV급 EVA 생산량은 특정 설비의 단기 가동 중단으로 소폭 감소했습니다. 필름 공장들의 7월 생산 일정은 6월 대비 약 6%-7% 증가했습니다.

재고

현재 석유화학 공장들은 재고 소진을 지속하고 있으며，트레이더들의 현물 재고는 타이트합니다. 필름 공장의 재고 부담은 대체로 관리 가능한 수준입니다.

PV 유리:

가격

3.2mm 단일 코팅: 3.2mm 단일 코팅 PV 유리 가격은 15.0-16.0위안/㎡이며，유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

3.2mm 이중 코팅: 3.2mm 이중 코팅 PV 유리 가격은 16.0-17.0위안/㎡이며，유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

2.0mm 단일 코팅: 2.0mm 단일 코팅 PV 유리 가격은 8.5-9.5위안/㎡입니다. 이번 주 유리 가격은 안정세를 유지했지만，호가 중심이 높아졌습니다. 기업들의 손실 저항이 강화되어，월말에 호가 인상이 예상됩니다.

2.0mm 이중 코팅: 2.0mm 이중 코팅 PV 유리 가격은 9.5-10.5위안/㎡이며，유리 가격은 안정세를 유지했습니다.

생산

이번 주 중국 내 또 다른 가마가 냉간 수리에 들어갔으며，해당 용량은 2,400톤/일입니다. 업계의 감산 속도는 빠르게 유지되었습니다.

재고

최근 재고 일수는 하락 추세를 유지했습니다. 공급 축소 영향으로 모듈 기업들의 후속 구매량이 증가할 것으로 예상되며，일부 모듈 기업들은 이미 적정 수준의 구매 및 비축을 시작했습니다.