미국 달러 약세, 금속 전반 상승, SHFE 구리·주석·니켈 1% 이상 상승, 금·은·백금·팔라듐 모두 급등, SHFE 은 5% 가까이 상승 [SMM 중간 리뷰]

SMM, 7월 22일 –

금속 시장에서:

정오 종가 기준 국내 비철금속은 대부분 상승했습니다. SHFE 구리는 1.34% 상승, SHFE 알루미늄은 0.72% 상승, SHFE 아연은 0.78% 상승, SHFE 납은 0.85% 하락, SHFE 주석은 1.11% 상승, SHFE 니켈은 1.36% 급등했습니다.

또한, 가장 활발한 주조 알루미늄 선물 계약은 0.59% 상승했고, 가장 활발한 알루미나 계약은 2,723위안/톤으로 보합 마감했습니다. 가장 활발한 탄산리튬 계약은 0.5% 하락했습니다. 가장 활발한 실리콘 금속 계약은 0.42% 하락했습니다. 가장 활발한 폴리실리콘 선물 계약은 0.59% 상승했습니다.

철금속은 혼조세를 보였습니다. 철광석은 1% 하락, 철근은 소폭 하락, 열연코일은 3,284위안/톤으로 보합세였습니다. 스테인리스는 0.61% 상승했습니다. 코크스탄과 코크스 부문에서는 가장 활발한 코크스탄 계약이 1.56% 상승, 가장 활발한 코크스 계약이 0.66% 상승했습니다.

해외 비철금속은 오전 11시 45분 현재 LME 금속 대부분이 상승했습니다. LME 구리는 0.3% 하락, LME 알루미늄은 소폭 상승, LME 납, LME 아연, LME 주석은 모두 0.2% 이내 상승했습니다. LME 니켈은 0.52% 상승했습니다.

귀금속 시장에서, 오전 11시 45분 기준 COMEX 금은 1.53% 상승, COMEX 은은 1.64% 상승했습니다. 국내 귀금속에서는 SHFE 금이 2.8% 상승, 가장 활발한 SHFE 은 계약이 4.79% 급등했습니다.

또한, 정오 종가 기준 가장 활발한 백금 선물 계약은 4.2% 상승, 가장 활발한 팔라듐 선물 계약은 5.44% 급등했습니다.

정오 종가 기준 유럽 노선의 가장 활발한 컨테이너 운송 계약은 0.52% 하락한 2,785포인트를 기록했습니다.

7월 22일 오전 11시 45분 기준 일부 선물 정오 시장 상황:

현물 및 펀더멘털

은: 미국-이란 휴전 협상 및 기술적 조정으로 은 가격이 반등했으며, 단기적으로 등락 흐름을 이어갈 가능성이 있습니다. 현물 시장 수요는 부진했고, 거래는 거의 보합 수준으로, 약한 수급 패턴이 지속되고 있습니다...

거시 경제 동향

중국:

[세관총서: 15차 5개년 계획에 따른 57개 항만 시설 개조 사업 조속히 시행] 오늘(7월 22일) 오전, 국무원 신문판공실은 15차 5개년 계획의 이행, 세관 현대화 가속화, 무역 강국 건설 지원에 관한 기자회견을 열었습니다. 포트는 대외개방의 관문이다. 15차 5개년 계획 기간 동안 세관은 국가 15차 5개년 계획의 중대 프로젝트 및 중점 국경 통상구 프로젝트 실행을 가속화하고, 계획 내 57개 통상구 시설 개조 프로젝트를 동시에 추진하며, 투르가르트, 간치마오두 등 철도 통상구 건설을 서두를 예정이다. 이를 통해 통상구 개방 배치를 더욱 최적화할 수 있을 것이다. (CCTV 뉴스)

[베이징, 디지털 경제 기업 해외 진출 지원 '10대 조치' 발표… 기업 부담 경감 및 역량 강화] 7월 21일, 베이징시 경제정보화국은 2026년 상반기 베이징 산업 및 정보 소프트웨어 산업 경제 운영 상황 기자회견을 개최했다. 회의에서 소개된 바에 따르면, 작년 말 베이징은 '베이징 디지털 경제 기업 해외 진출 혁신 서비스 기지 건설 3개년 행동 방안(2026~2028년)'을 발표하여 향후 3년간 베이징 기업의 해외 진출 목표와 과제를 제시했다. 베이징 해외 진출 기지의 운영 실무와 약 100개 디지털 경제 기업의 핵심 수요를 바탕으로, 베이징은 최근 '디지털 경제 기업 해외 진출 가속화를 위한 몇 가지 조치'(약칭 '해외 진출 10대 조치')를 보완적으로 발표하여 기업의 국제화 발전을 전방위적으로 지원하고 부담을 경감하는 10가지 자금 및 자원 지원 조치를 제공한다. 이번 정책은 주로 다음 세 가지 측면에 중점을 둔다. 첫째, 해외 연결 채널을 확대하여 시장 개척의 어려움을 해결하고; 둘째, 전 과정 지원 서비스를 개선하여 국경 간 규제 준수 비용을 절감하며; 셋째, 국제 디지털 생태계를 조성하여 수도 해외 진출 브랜드를 구축하는 것이다. (진10 데이터 APP)

[광저우: 완공 후 판매 제도의 질서 있는 추진 및 부동산 개발 융자 방식 개혁 계획]15차 5개년 계획 기간 동안 광저우는 완공 후 판매 제도 시범 사업을 적극적이고 신중하게 기획하여 적절한 시기에 적합한 토지를 선정해 시범 운영할 계획이다. 금융 서비스 지원을 강화하여 상업 은행이 완공 후 판매 프로젝트에 대한 개발 대출 한도를 늘리고 우대 금리를 제공하도록 장려한다. 완공 후 판매 토지에 대해서는 토지 양도금 분할 납부 및 공공 자원 배분과 같은 지원을 제공한다. 기존 예매 제도를 지속하는 프로젝트의 경우, 상품 주택 예매 자금 감독을 표준화하여 자금 사용을 규제한다. 동시에 금융 조정을 강화하여 부동산 개발 융자 방식 개혁을 추진하고, 부동산 개발 기업의 융자가 기업 신용에 의존하는 방식에서 부동산 프로젝트의 합리적인 융자 수요를 충족하는 방식으로 전환되도록 유도한다. 각 프로젝트마다 한 은행 또는 은행단을 주거래 은행으로 지정하여, 프로젝트 개발, 건설, 판매 자금을 주거래 은행에 예치하도록 한다. 주거래 은행은 프로젝트 회사의 합리적인 융자 수요를 보장하여 주거래 은행과 프로젝트 회사가 이익과 위험을 공유하는 선순환 메커니즘을 구축해야 한다. 부동산 프로젝트 자금의 폐쇄적 관리 요구를 철저히 이행하며, 프로젝트 인도 전에는 프로젝트 회사의 판매 및 융자 자금을 투자자가 불법적으로 인출하거나 유용하는 것을 엄격히 금지하고, 자본금 인출 또는 조기 배당금 분배를 엄격히 금지한다. 광저우시 주택도시농촌건설국은 '광저우시 주택 발전 15차 5개년 계획(의견 수렴안)'에 대해 공개적으로 의견을 수렴하고 있다. 상업 주택 용지의 공급 규모와 리듬을 최적화하여 시장 공급-수요 균형을 촉진할 예정이다. 고품질 도시 설계 및 '좋은 집' 건설 요구 사항을 토지 양도 조건에 포함시켜 주거 건축 품질을 향상시킨다. 부동산 개발 기업이 '규모 지향'에서 '품질 지향'으로 전환하고, 지속적으로 기준을 최적화하여 더 살기 좋은 고품질 주택을 건설하도록 장려한다. 신규 유치 인재, 신규 취업 대학 졸업생, 신혼 또는 첫 출산 가정, 다자녀 가정, 노인 부양 가정 등에 대한 주택 지원을 꾸준히 추진하여 첫 주택 구매 부담을 경감시킨다. '기존 주택 매도 후 신규 주택 구매'에 대한 정책 지원을 확대하고 관련 세금 혜택을 시행한다. 부동산 중개 서비스를 표준화하고, 각종 부동산 중개 기관이 법에 따라 운영하고 공정하게 경쟁하며 가격을 명시하도록 유도한다. 기존 주택 거래 감독을 강화하고, 기존 주택 거래 자금 감독 제도를 수립하고 개선한다. (진10 데이터 APP)

[인민은행 역레포 운용으로 오늘 3,505억 위안 순회수 실시] 인민은행은 오늘 7일물 역레포 760억 위안을 운용했으며, 오늘 만기 도래한 7일물 역레포 4,265억 위안을 고려하면 당일 3,505억 위안 순회수를 실현했다.

미국 달러:

11시 45분 기준, 미국 달러 지수는 0.07 하락한 101.14를 기록했다. 시장은 다음 주 연준 회의를 앞두고 금리 전망에 대한 단서를 찾고 있으며, 중동 분쟁의 전개 상황을 예의주시하고 있다. CME 페드워치 툴에 따르면, 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 74.9%이며, 25bp 인상 가능성은 25.1%이다. 9월 금리 동결 확률은 28.9%이며, 누적 25bp 인상 확률은 55.7%, 50bp 인상 확률은 15.4%로 나타났다. (진10 데이터 APP)

또한 폴리티코에 따르면, 하원 공화당은 화요일 241대 211로 절차적 투표를 통과시켜 단기 정부 예산 법안과 '예산 조정 3.0' 패키지의 길을 열었다. 이 임시 예산 조치는 연방 정부가 12월까지 운영되도록 하는 것을 목표로 하며, 예산 프레임워크는 950억 달러 규모의 정파적 정책 패키지의 기반을 제공한다. 하원 공화당 지도부는 화요일 늦게 임시 예산 법안을 통과시키길 희망하고 있다. 이후 하원은 수요일에 예산 결의안에 대한 표결을 진행할 것으로 예상된다. 공화당은 이 예산 프레임워크를 활용하여 이번 의회에서 민주당의 지지 없이 세 번째 보수 정책 법안의 초안 작성 및 통과를 시작할 계획이다.

기타 통화:

약세 엔화와 급등하는 유가의 영향으로, 일본의 6월 수입액은 전년 동기 대비 25.4% 증가한 11조 3천억 엔(약 692억 5천만 달러)을 기록하며 사상 최고치를 경신했다. 이 증가율은 앞서 시장이 예상했던 21% 증가를 상회했으며, 2022년 11월 이후 가장 빠른 속도이다. 이로 인해 6월 무역 적자는 4,069억 엔(약 24억 9천만 달러)으로, 예상치인 1,200억 엔을 크게 웃돌았다. 원유 수입은 물량 기준으로 전년 동기 대비 13.7% 감소했지만, 금액 기준으로는 59.3% 급증했으며 엔화 기준 단가 또한 사상 최고치를 기록했다. 이는 현재의 인플레이션 압력이 수요 증가보다는 환율 요인에 의해 주도되고 있음을 강조한다. 즉, 석유 수요의 단기적인 변화 가능성에 비해, 엔화 강세가 수입 비용 압력을 완화하는 데 더 중요한 역할을 한다는 의미이다. 수출 측면에서는 AI 관련 데이터센터 수요가 가져오는 회복력이 일본은행에 인플레이션 위험을 상쇄할 수 있는 실질적인 경제 성장 동력을 제공한다. 이러한 요인들의 조합은 일본은행이 급격한 긴축보다는 신중하고 점진적인 금리 인상 경로를 채택할 가능성이 높다는 것을 시사한다. 현재 시장은 일본은행이 다음 주에 금리를 동결하는 동시에 매파적인 정책 기조를 유지할 것으로 예상하고 있다. (진10 데이터 APP)

호주중앙은행(RBA)은 최신 설문조사 결과 호주 국민에게 인플레이션이 여전히 가장 큰 경제적 관심사이며, 통화 정책의 작동 방식에 대한 대중의 이해에는 여전히 '근본적인 격차'가 존재한다고 밝혔다. 이 설문조사는 RBA가 투명성을 높이고 2023년 독립적 검토 권고에 대응하기 위한 노력의 일환이다. 은행은 작년 초부터 세 차례에 걸쳐 약 9,000명의 호주인으로부터 의견을 수집했으며, 그 결과를 대중과의 소통 개선에 활용하고 있다. 설문 결과는 "RBA에 대한 대중의 신뢰는 다른 호주 및 국제 기관들과 비슷한 수준이며, 2025년 초 이후 안정적으로 유지되고 있다"고 보여주었으나, 신뢰 수준은 그룹별로 차이가 있었다. "신뢰 수준이 더 높은 사람들은 인플레이션 기대치가 더 낮은 경향을 보이는데, 이는 신뢰 자체의 중요성과 통화 정책 파급 경로에서의 핵심적인 역할을 강조한다." (진10 데이터 APP)

경제 지표:

오늘 영국의 6월 CPI (전월 대비), 영국의 6월 소매 물가 지수 (전월 대비) 등이 발표될 예정이다.

원유:

11시 45분 기준, 양대 유종 모두 상승했다. WTI 유가는 1.03%, 브렌트 유가는 1.15% 올랐다.

트럼프 대통령이 이란과의 즉각적인 협상 가능성을 일축하며 미-이란 긴장이 고조되자 유가가 상승했다. 유가 상승은 인플레이션 우려를 직접적으로 심화시켰다. (월스트리트 인사이트)

데이터: 지난주 미국 원유 재고는 증가했다. 7월 17일 기준 주간 API 원유 재고: +260만 3천 배럴, 예상 -50만 배럴, 이전 -56만 4천 배럴. 7월 17일 기준 주간 API 가솔린 재고: -137만 9천 배럴, 예상 -181만 배럴, 이전 -166만 4천 배럴. (진10 데이터)

현물 시장 개요:

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