[SMM 분석] 철강 가격 격차 축소, 변동성 감소; 글로벌 시장 압박

[SMM 분석] 변동성 축소로 철강 가격 격차 좁아져；글로벌 시장 압박 직면

• 가격 스프레드 횡보

 가격 스프레드 모델 관점에서 중국-인도 슬래브 가격 스프레드는 저점에서 반등하며 큰 폭으로 축소되었습니다。인도네시아의 대폭적인 가격 인하로 인해 최근 양국 간 스프레드가 톤당 15달러 급격히 줄어들었습니다。현재 수준은 분기 평균(-44)을 크게 밑돌며 연간 평균선(-23)에 근접했습니다。열연코일의 경우, EU 신규 쿼터의 영향으로 터키의 재고 판재가 국내 판매로 유입되며 가격 폭락이 발생했습니다。주요 열연코일 수출 오퍼는 FOB 톤당 585달러로 급락하면서 중국과의 가격 차이가 크게 좁혀졌습니다。또한 중국과 흑해 지역 간의 가격 스프레드도 축소되었습니다。수요 부진과 수출 제한으로 러시아의 수출 오퍼도 동반 하락세를 보였습니다。그러나 SMM 조사에 따르면 철강사들의 저가 및 할인 공세에도 불구하고 실제 체결은 비교적 제한적이었습니다。

자료 출처：SMM

• 수입 자원 경쟁 지속，가격 하방 압력

지난주 동남아시아 철강 시장은 전반적으로 침체된 양상을 보였으며，지역 수요도 여전히 부진했습니다。베트남 국내 철강사들이 열연코일 가격을 대폭 인하했지만，구매자들은 여전히 재고 소화와 필요 시 구매에 집중했고，인도 및 인도네시아산 거래는 제한적이었습니다。반제품의 경우，아시아 슬래브 가격은 하락세를 지속하며 베트남 수출 오퍼는 FOB 톤당 490달러로，인도네시아 오퍼는 톤당 475~495달러 수준으로 떨어졌고，더 저렴한 중국산 물량이 시장 압박을 가중시켰습니다。태국 선재 수요도 약세를 보이며 82B 선재의 톤당 570달러에 대한 구매자 수용도가 낮았습니다。말레이시아에서는 하류 부문의 구매가 신중하게 유지되며 열연코일 시장이 횡보세를 이어갔습니다。전반적으로 높은 재고 수준，비수기 수요 부진，저가 수입재와의 경쟁이 동남아시아 철강 완제품 및 반제품 가격에 지속적으로 하방 압력을 가할 것으로 예상됩니다。

• 러시아 수출 거래 약화

지난주 러시아 열연코일 수출 거래가 극히 제한적이었습니다。국내 수요가 완만했기 때문에 대부분의 철강사는 해외 시장에서 철수했습니다. 지난 2주 동안, 승인되지 않은 한 제철소가 수출 가격을 mt당 10~20달러 인하하여 FOB 흑해 기준 mt당 510~520달러로 제시했으며, 8월 인도분 소량 화물을 mt당 525달러에 판매한 후 국내 구매 열풍과 약세를 보이는 터키 시장으로 인해 주문 접수를 마감했습니다. 다른 승인된 제철소는 가격을 mt당 5~7달러 인하한 후 9월 선적 열연코일(HRC)을 이란/CIS향 FOB 기준 mt당 555달러에 제시했으며, 현재 판매가 곧 마무리될 것으로 예상되며 흑해향 추가 오퍼는 계획이 없습니다. 다른 제철소들은 국내 수요가 기대를 크게 넘어서면서 향후 1~2개월 동안 수출 영업을 중단할 것으로 예상됩니다.

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