[SMM 분석] 6월 인도네시아와 핀란드로부터의 황산 니켈 수입이 증가하면서 순수입이 급증했다.

EU 집행위원회의 경쟁력 강화 조치로 제시된 최신 ETS 개혁안(COM(2026) 616)은 이미 복잡한 ETS 및 CBAM 규정 위에 의미 있는 간소화 없이 자금, 투자 조건, 보고 의무를 추가로 부과한다. CBAM 대상 부문의 무상할당은 2038년까지 연장된 반면, 철강 산업이 축적한 과거 배출권 잉여분은 전혀 손대지 않아 유럽 생산자는 이전에 무상으로 받은 배출권으로 현행 의무를 충족할 수 있는 반면 수입업자는 사전 CBAM 자본을 확보해야 한다. 중소기업은 자금 지원 프로그램에 등장하지만 면제나 할당 쿼터는 전혀 받지 못한다. 자르슈탈 사례는 이러한 비대칭성을 극명히 보여준다. 이 회사는 과거 ETS 잉여분, 연장된 무상할당, 탈탄소 보조금, CBAM 국경 보호, 철강 관세를 동시에 누리고 있으며, 46억 유로 규모 수소 투자의 절반 이상이 공적 자금으로 조달된다. 한편, 2026년 독일의 산업용 전력 가격은 약 16.7센트/kWh로 2014년 수준으로 복귀하며, 에너지 비용이 업계의 주된 부담이라는 철강 업계의 끈질긴 주장에 힘을 빼고 있다.

우크라이나 소재의 이음매 없는 스테인리스 강관 생산업체 센트라비스(Centravis)는 2026년 9월 1일부터 우즈호로드 공장을 보존 모드로 전환한다고 밝혔다. 이는 7월 1일부터 시행된 EU의 새로운 철강 수입 쿼터 제도로 인해 무관세 쿼터가 대폭 축소되고 쿼터 초과분 관세가 50%로 인상된 데 따른 것이다. 회사는 개정된 쿼터 제도로 유럽 판매량이 약 50% 감소할 것으로 예상하며, 따라서 니코폴과 우즈호로드 두 생산 시설을 동시에 가동하는 것이 경제적으로 타당하지 않다고 판단했다. 보존 기간 동안 직원들은 급여를 계속 받으며, 향후 재가동에 대비해 시설을 유지할 계획이다. 2023년 최전방 도시 니코폴의 생산 리스크를 분산하기 위해 가동을 시작한 우즈호로드 공장은 현재 약 130명의 직원을 고용하고 있다. 센트라비스는 지역 내 안보 위험이 지속됨에도 불구하고 니코폴로 생산을 집중할 방침이다.

LME 니켈 선물 가격은 지난주 1.3% 상승하며 2주 연속 상승세를 이어갔으나, 금요일(7월 17일)에는 톤당 17,000달러 아래로 하락해 16,961달러에 마감, 전일 대비 191달러 하락했습니다. 현물 가격은 185달러 하락한 톤당 16,767달러를 기록했습니다. 금요일 하락은 글로벌 증시 하락과 AI 기반 인플레이션 우려 속 연준 인사들의 금리 인상 가능성 발언에 따른 것입니다. 주 후반 하락에도 불구하고 니켈은 이번 달 4.18% 상승했으며, LME 재고는 564톤 감소한 274,284톤을 기록했습니다. 시장 참가자들은 최근 상승세를 인도네시아 광산 쿼터 결정에 대한 강한 기대감과 중동 긴장에 따른 유가 상승에 기인한 것으로 분석하지만, 실제 수요 부진으로 인해 단기 가격 변동성이 지속될 것으로 전망합니다.