SMM, 7월 17일:
금속 시장에서:
밤사이 비철금속이 국내외 시장에서 전반적으로 상승했으며, LME 구리와 SHFE 구리만 동반 하락했습니다. LME 구리는 0.28% 하락, SHFE 구리는 0.08% 하락했습니다. LME 납, LME 니켈, SHFE 납은 모두 상승했으며, LME 납 1%, LME 니켈 1.66%, SHFE 납 1.57% 올랐습니다. 기타 금속의 상승폭은 1% 이내였습니다. 거래량이 가장 많은 알루미나 선물은 0.59% 하락했고, 거래량이 가장 많은 주조용 알루미늄 선물은 0.52% 상승했습니다.
밤사이 철강 금속에서는 스테인리스 강이 1.16% 상승, 철광석이 0.79% 상승했으며, 철근과 열연강판의 상승폭은 1% 이내였습니다. 원료탄과 코크스 부문에서는 원료탄이 0.36% 상승, 코크스가 소폭 상승해 0.08% 올랐습니다.
밤사이 귀금속 시장에서는 COMEX 금이 1.77% 하락, COMEX 은이 2.9% 급락하여 장중 저점으로 $55.595/oz를 기록, 2025년 11월 이후 최저치였습니다. 국내에서는 SHFE 금이 1.34% 하락, SHFE 은이 3.15% 폭락했습니다. 번스타인은 중앙은행의 준비자산 다각화와 미국 연준이 향후 1년간 최대 한두 차례만 금리 인상할 것이라는 전망을 근거로 2026년 금 목표가를 $4,533/oz로 상향 조정했습니다. (진스 데이터 APP)
7월 17일 오전 6시 41분 기준 밤사이 종가:
매크로 프런트
중국:
[상무부, 넥스페리아 반도체 문제 해결 진전에 대해 응답] 16일 정례 브리핑에서 허야둥 상무부 대변인은 넥스페리아 관련 문제 해결 진전에 대한 질문에 답하면서, 중국과 네덜란드가 10여 년 전에 개방적이고 실용적인 전면적 협력 동반자 관계를 수립한 이후 양국 간 경제 무역 협력이 지속적으로 심화되어 왔다고 밝혔습니다. 7월 7일, 슈라이네마허르 네덜란드 대외무역개발협력 장관이 중국을 방문했습니다. 왕원타오 중국 상무부 부장은 제18차 중국-네덜란드 경제무역공동위원회 회의를 공동 주재했으며, 양측은 중국-네덜란드 및 중국-EU 경제무역 관계에 대해 솔직하고 심도 있는 의견을 교환했습니다. 양측은 정부가 기업이 협의를 통해 분쟁을 해결하도록 장려하고 글로벌 반도체 산업 및 공급망의 안전과 안정성을 보호하는 데 유리한 환경을 조성해야 한다는 데 동의했습니다.
[미국, 결정질 실리콘 태양전지 우회조사 개시] 2026년 7월 13일, 미국 국내 기업인 First Solar, Inc., Hanwha Q CELLS USA Inc., Talon PV, Swift Solar, Great Lakes Solex PR, LLC, DYCM Power, LLC, Suniva Inc., Silfab Solar Inc.의 신청에 따라 미국은 중국산 결정질 실리콘 태양전지(모듈 조립 여부와 관계없이)에 대한 우회조사를 개시했습니다. 이 조사는 두 가지 시나리오를 통해 미국의 반덤핑 및 상계관세 명령을 우회할 가능성을 조사합니다: (1) 중국산 부품이 에티오피아에서 태양전지 및 모듈로 조립된 후 에티오피아를 경유하여 미국으로 수출되는 경우; (2) 중국산 부품이 에티오피아에서 태양전지로 조립된 후 베트남으로 수출되어 모듈로 조립된 다음 베트남에서 미국으로 재수출되는 경우. 2024년 2월 1일, 미국 상무부는 중국에서 수입된 결정질 실리콘 태양전지에 대한 반덤핑 및 상계관세 명령의 2차 일몰재검토를 개시했습니다. 2024년 6월 7일, 상무부는 상계관세 명령에 대한 신속 2차 일몰재검토의 최종 결과를 발표했습니다. (중국 무역구제정보)
미국 달러:
전일 종가 기준 달러 지수는 0.21% 상승한 100.72를 기록했습니다. 댈러스 연은 총재 로리 로건(2026년 FOMC 투표권자)은 금리 인상을 촉구하며 인플레이션이 중앙은행의 2% 목표로 지속 가능하게 복귀하지 않는 것으로 보인다고 밝혔습니다. 소폭 금리 인상은 물가 안정과 최대 고용이라는 연준의 이중 책무 하에서 전망과 리스크의 균형을 더 잘 맞출 것이라고 말했습니다. 인공지능(AI)은 궁극적으로 생산성 급증을 가져올 수 있지만, 당분간은 수요가 공급을 초과하면서 수요 효과가 물가를 끌어올리고 있습니다. (월스트리트뉴스 앱)
연준 부의장 제퍼슨: 정책은 충분히 준비되어 있으며 필요시 재검토할 수 있습니다. 현재 정책 기조는 관세와 에너지 가격 전가 효과가 사라지면서 노동시장을 지원하고 인플레이션이 2% 목표를 향해 다시 하락하도록 해야 합니다. 인플레이션이 진정되기 시작하지 않는 시나리오에서는 물가 안정 달성을 보장하기 위해 정책 기조를 재검토하는 것이 적절할 수 있습니다. 현재 정책은 변화에 대응할 수 있도록 잘 구축되어 있으며, 향후 데이터, 진화하는 전망, 위험 균형을 바탕으로 조정될 것입니다. 이중 책무에 따라 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 확고히 노력한다. 중동 분쟁의 수요에 대한 영향은 경미할 것으로 예상된다. 미국은 순 석유 수출국이고 경제의 석유 의존도가 상대적으로 낮기 때문이다. 두 가지 주요 동향을 면밀히 주시하고 있다—중동 분쟁과 인공지능(AI)의 대중화. 현재 상황은 이중 책무 목표 간에 긴장이 존재하는 정책 딜레마를 부각시킨다. 각 동향은 개별적으로 보아서는 안 되며, 정책은 전반적인 경제 상황을 고려하여 수립되어야 한다. 에너지 충격과 무역 정책 충격이 서로 복합적으로 작용하고 있으며, 후자는 이미 단기적으로 생산량과 가격에 영향을 미치고 있다. 연속적인 충격은 인플레이션이 고착화되고 인플레이션 기대가 고정되지 않을 위험을 초래한다. AI로 인한 경제적 충격은 수요와 공급 모두에 지속적인 영향을 미칠 수 있다. AI 인프라와 소비로 인한 수요 효과가 AI의 생산성 배당보다 먼저 도래하면, AI는 인플레이션 상방 압력을 가할 수 있다. AI의 생산성 배당이 생산 비용을 더 빠르게 낮추면, 인플레이션 하방 압력을 생성할 수 있다. (월스트리트 뉴스 APP)
CME "FedWatch" 툴에 따르면: 7월 금리 동결 확률은 88.8%, 25bp 누적 인상 확률은 11.2%. 9월까지 금리 동결 확률은 48.8%, 25bp 누적 인상 확률은 46.2%, 50bp 누적 인상 확률은 5.1%. (금시 데이터)
거시경제 전망:
오늘은 미국 6월 주택 착공 건수(연율), 미국 6월 건축 허가, 미국 6월 수입 물가 지수(전월 대비), 미국 6월 산업 생산(전월 대비), 미국 7월 1년 기대 인플레이션 예비치, 미국 7월 미시간 대학교 소비자 심리 지수 예비치, 유로존 5월 계절 조정 경상 수지, 유로존 6월 최종 소비자 물가 지수(전년 대비), 유로존 6월 최종 소비자 물가 지수(전월 대비) 등의 데이터가 발표됩니다.
또한, 중국의 정제유 제품에 새로운 가격 조정 창이 열립니다. 2026년 세계 AI 컨퍼런스 & 고위급 AI 글로벌 거버넌스 회의가 7월 17일부터 20일까지 상하이에서 개최됩니다. 시진핑 주석이 개막식에 참석하여 기조 연설을 합니다. 2026년 FOMC 투표권자이자 댈러스 연은 총재인 로건이 연설하고; 2028년 FOMC 투표권자이자 캔자스시티 연은 총재인 슈미드가 연설하며; 제퍼슨 연준 부의장이 경제 및 통화 정책에 대해 연설하고; 트럼프 미국 대통령이 대국민 연설을 합니다.
원유:
장 마감 시점 기준, 양대 기준 유가가 하락했다—WTI 원유는 0.03% 내렸고, 브렌트유는 0.11% 소폭 하락했다. 미국과 이란의 긴장은 지속되고 있으며, 테헤란은 도널드 트럼프 미국 대통령의 경고에도 물러서지 않을 태세다. 미군은 전날 밤 호르무즈 해협을 통과하는 10척 이상의 선박을 지원했다고 밝혔다. 그럼에도 해상 운송량은 여전히 크게 감소한 상태다. RBC 캐피털 마켓 데이터에 따르면, 호르무즈 해협을 통한 원유 수송의 7일 평균은 460만 배럴/일에서 390만 배럴/일로 줄었다. (블룸버그)
소식통: 드론이 유조선과 충돌한 후 이라크 전 유류 터미널의 원유 선적이 중단되었다. (진스 데이터 APP)
Kpler 데이터와 수출 흐름에 정통한 한 소식통에 따르면, 수개월간 수출이 제한된 후 이라크의 원유 선적은 7월 상반기에 두 배 이상 증가하여 평균 약 120만 배럴/일을 기록했다. Kpler 데이터에 따르면 이라크의 원유 수출은 6월에 약 50만 배럴/일이었다. 월간 증가에도 불구하고 이라크 남부 바스라 항구의 수출은 미국-이라크 전쟁 이전 수준을 크게 밑돌고 있다—3월 이전에는 일평균 수출이 320만 배럴/일을 넘었었다. (로이터)