해상 운임 반등이 상류 오퍼를 지지했으며, 수입 광석 시장의 가격 차별화가 심화되었다 [SMM 보크사이트 주간 리뷰]

SMM， 7월 16일：

국내 보크사이트：

공급 차질로 국내 광석 가격 상승； 알루미나 기업의 장기계약 구매가 전반적 상승

산시성의 원료탄 관련 사고 영향으로 산시， 허난 등 국내 주요 보크사이트 산지의 채굴이 일시적 차질을 빚으며 광석 공급에 단계적 변화가 발생했다． 공급 축소 전망에 따라 국내 광석 가격 중심이 소폭 상승했다． 한편 알루미나 가격은 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며， 알루미나 기업의 원료비 상승 수용도는 중간 수준으로， 단기적으로 대부분 현 광석 가격을 소극적으로 수용하는 양상이다． 오늘 기준， 산시 지역의 Al/Si 비율 5， 알루미나 함량 60%인 보크사이트의 부가세 별도 파쇄공장 EXW 가격은 약 530~550위안/톤이다． 허난 지역의 Al/Si 비율 5， 알루미나 함량 60%인 보크사이트 부가세 별도 파쇄공장 EXW 가격은 약 500~540위안/톤， 구이양 지역의 Al/Si 비율 6， 알루미나 함량 60%인 보크사이트 부가세 포함 EXW 가격은 490~540위안/톤， 광시 지역의 Al/Si 비율 6， 알루미나 함량 53%인 보크사이트 부가세 별도 파쇄공장 EXW 가격은 320~335위안/톤이다．

수입 보크사이트：

국제 유가 상승으로 광산 비용과 해상 운임이 상승하여 수입 보크사이트 가격이 엇갈렸다．

7월 10일 기준 데이터에 따르면， 주요 기니 항구의 주간 보크사이트 출하량은 총 318.69만 톤으로 전주 대비 219,400톤 감소했으며 출하량은 대체로 안정적이었다． 미-이란 긴장이 재고조되면서 유가가 다시 상승했고， 기니에서 중국으로의 해상 운임도 곧 상승세를 보였다． 시장 오퍼 가격은 톤당 34~35달러 수준으로 올랐으며 각 광산의 원가도 다양한 폭으로 증가했다． 기니의 정책 불확실성과 악천후에 따른 운송 영향이 더해져， 기니 광산들은 보크사이트 출하 통제를 강화했다． 호주에서는 7월 10일 기준 주요 호주 항구의 주간 보크사이트 출하량이 721,300톤으로 전주 대비 346,800톤 감소하며 출하량이 소폭 줄었다． 호주 광산의 출하 속도와 항구 출하량 변화에 대한 추가 주목이 필요하다．7월 10일 기준 중국의 보크사이트 항구 도착량은 399만 6,800톤으로 전주 대비 9만 8,700톤 감소했습니다. 고공 행진하는 유가와 해상 운임의 변동성이 향후 도착 속도와 착륙 비용에 미칠 영향을 지속적으로 주시할 필요가 있습니다.

가격 측면에서, 7월 기니산 보크사이트 장기 계약 호가는 톤당 70~71.5달러 수준으로 6월과 거의 변동이 없었습니다. 한편, 국내 알루미나 정제소의 보크사이트 재고는 높은 수준을 유지하며 이번 주에도 비교적 안정세를 보였고, 재고 일수는 약 95일로 광석 가격 상단을 압박했습니다. 기니산 보크사이트의 경우, 기니에서 중국으로의 운송비가 반등하고 광산 비용이 증가한 데다 전통적인 우기와 악천후로 인한 선적량 감소까지 겹치면서, 상류 생산업체와 트레이더들은 견조한 호가를 유지하며 톤당 70~72달러의 높은 가격대에서 안정세를 보였습니다. 반면, 높은 재고와 수익성 악화라는 이중 영향으로 국내 알루미나 정제소는 희망 거래 가격을 톤당 70달러 이하로 낮추었습니다. 보크사이트 시장의 상·하류 간 가격 괴리가 심화되면서 거래가 둔화되고 점차 협상 국면으로 돌아갔습니다. 이번 주 목요일 기준으로 총 3건의 보크사이트 거래가 보고되었습니다. 45/3 등급 기니산 보크사이트 한 건이 북부 항구 CIF 기준 톤당 70.5달러에 거래되어 8월 말 도착 예정이며, 또 다른 동일 등급 한 건은 북부 항구 CIF 기준 톤당 71달러에 거래되었고, 또 한 건은 북부 항구 CIF 기준 톤당 72달러에 거래되어 7월 말~8월 초 도착 예정입니다. 이번 주 목요일 기준, 기니산 보크사이트 FOB 호가는 톤당 38~40달러로 평균 가격은 지난 목요일과 보합세를 보였고, CIF 가격은 톤당 69~72달러로 평균 가격이 지난 목요일 대비 톤당 0.5달러 하락했으며, SMM 수입 보크사이트 지수 가격은 톤당 70.36달러로 지난 목요일 대비 0.18달러 상승했습니다. 향후 보크사이트 가격은 여전히 개별 광산의 비용 상황, 기니의 전통적인 우기와 정부의 보크사이트 수출 할당량 정책이 전체 선적량에 미치는 영향 등에 달려 있으며, SMM은 보크사이트 시장 동향과 거래를 지속적으로 면밀히 모니터링할 것입니다.

전반적으로， 국내 광석 시장 가격은 현재 수준을 유지했습니다. 한편, 국내 알루미나 정제소의 재고는 여전히 높은 수준(약 96일)을 유지했으며, 구매자와 판매자 간의 가격 협상은 계속되었습니다. 기니의 할당량 정책에 대한 불확실성, 선적량 감소, 그리고 전통적인 우기 또한 보크사이트 비용에 일부 상승 압력을 가했습니다. 단기적으로는 비용과 정책의 이중 영향으로 인해 선적량이 감소하면서, 수입 광석 가격은 높은 수준의 협상 패턴을 이어갈 것으로 예상됩니다. 이후에는 기니의 할당량 정책 시행과 해상 운임 추이를 면밀히 주시해야 합니다.