금속: 해외 시장이 국내 시장 대비 강세; LME 및 SHFE 니켈 2% 이상 상승; 탄산리튬 및 SHFE 주석이 하락 주도; SHFE 은 3% 이상 하락 [SMM 장중 해설]

SMM 7월 16일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 시장의 비철금속은 전반적으로 하락했다. 상하이선물거래소(SHFE) 구리는 0.22% 하락했고, SHFE 알루미늄은 소폭 내렸다. SHFE 납은 0.1% 상승했으며, SHFE 아연은 0.72% 하락했다. SHFE 주석은 1.34% 하락했다. SHFE 니켈은 2.94% 급등했다.

또한 거래량 1위 주조 알루미늄 선물은 0.26% 상승했고, 거래량 1위 알루미나 선물은 0.52% 하락했다. 거래량 1위 탄산리튬 계약은 2.36% 하락했다. 거래량 1위 금속 실리콘 계약은 0.18% 소폭 상승했다. 거래량 1위 폴리실리콘 선물은 0.48% 하락했다.

철강(흑색) 금속은 혼조세를 보였다. 철광석은 0.46% 하락했고, 철근과 열연코일은 소폭 상승했다. 스테인리스강은 1.13% 상승했다. 원료탄·코크스는 거래량 1위 원료탄 계약이 0.43% 하락했고, 거래량 1위 코크스 계약이 0.56% 하락했다.

해외 비철금속은 11:43 기준 LME 금속이 일제히 상승했다. LME 구리는 0.31% 상승, LME 알루미늄은 0.44% 상승, LME 납은 0.68% 상승했다. LME 아연은 0.55% 상승, LME 주석은 0.46% 상승했다. LME 니켈은 2.47% 급등했다.

귀금속은 11:43 기준 COMEX 금이 0.33% 하락했고, COMEX 은은 0.08% 하락했다. 국내 귀금속 시장에서는 SHFE 금이 0.82% 하락했으며, 거래량 1위 SHFE 은 계약은 3.22% 급락했다.

또한 정오 마감 기준 거래량 1위 백금 선물은 1.95% 상승했고, 거래량 1위 팔라듐 선물은 0.29% 상승했다.

정오 마감 기준 거래량 1위 유럽 컨테이너 해운 선물 계약은 0.79% 하락한 2,573.5포인트를 기록했다.

7월 16일 11:43 기준, 정오 선물시장 스냅샷:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 지역 현물 1호 전기동(음극동)의 근월물 대비: 고급동은 톤당 180위안 프리미엄으로 제시돼 전 거래일 대비 톤당 100위안 상승했다. 표준동은 톤당 100위안 프리미엄으로 제시돼 전 거래일 대비 톤당 120위안 상승했다. SX-EW 동은 톤당 40위안 프리미엄으로 제시돼 전 거래일 대비 톤당 120위안 상승했다. 광둥 지역 1호 전기동 평균가는 톤당 104,180위안으로 전 거래일 대비 톤당 1,025위안 하락했으며, SX-EW 동 평균가는 톤당 104,080위안으로 전 거래일 대비 톤당 1,015위안 하락했다. 현물 시장: 광둥 재고는 이틀 연속 감소했으며, 주로 입고 물량 감소에 기인…

거시 동향

국내:

[중국 6월 동력·ESS 배터리 판매량 전년 대비 49.1% 증가] 중국자동차동력배터리산업혁신연맹은 2026년 6월 동력배터리 데이터를 발표했다. 이에 따르면 6월 중국의 동력 및 ESS 배터리 판매량은 196.0GWh로 전월 대비 7.6% 증가, 전년 대비 49.1% 증가했다. 동력배터리 판매량은 133.4GWh로 전체의 68.1%를 차지했으며 전월 대비 5.0% 증가, 전년 대비 41.8% 증가했다. ESS 배터리 판매량은 62.6GWh로 전체의 31.9%를 차지했으며 전월 대비 13.4% 증가, 전년 대비 67.5% 증가했다. 1~6월 누적 동력 및 ESS 배터리 판매량은 979.4GWh로 전년 대비 48.6% 증가했다. 동력배터리 판매량은 661.3GWh로 전체의 67.5%를 차지했으며 전년 대비 36.2% 증가했다. ESS 배터리 판매량은 318.1GWh로 전체의 32.5%를 차지했으며 전년 대비 83.4% 증가했다. (진10 데이터 앱)

[중국인민은행, 오늘 역레포로 순공급 6,160억 위안] 중국인민은행은 오늘 7일물 역레포를 6,260억 위안 규모로 실시했다. 오늘 만기 도래한 7일물 역레포 100억 위안을 감안하면, 당일 순공급은 6,160억 위안이다. (진10 데이터 앱)

달러:

11:43 기준 달러인덱스는 0.02% 하락한 100.5를 기록했다. 연준 의장 워시는 상원 청문회에 출석해 인플레이션에 대한 불만을 자주 표명하며 “최근 인플레이션 데이터는 기저 인플레이션 상황을 완벽히 반영하지 못한다. 노동시장은 꽤 좋아 보이지만, 인플레이션 측면은 덜 낙관적이다. 어떤 인플레이션 지표에도 만족하지 않는다. 우리는 대차대조표와 금리를 포함한 도구를 재검토해 인플레이션 대응을 위해 조정이 필요한지 보겠다”라고 말했다.

연준 베이지북에 따르면 5월 말부터 6월까지 12개 연준 관할 구역 중 11개에서 미국 경제활동이 ‘소폭~완만’한 속도로 확대됐으며, 전체 속도는 이전 기간과 대체로 비슷했다. 보고서는 유가 상승 등 요인이 일부 소비를 위축시켜 소비자들이 재량지출을 줄이고 더 저렴한 상품으로 이동했다고 지적했다. 관광은 반등했으며 월드컵 관련 유입이 일부 지역에 도움이 됐다. 제조업은 완만한 성장을 유지했고 데이터센터, 기계, 국방 분야에서 주문이 증가했다. 건설·부동산 활동은 소폭 개선됐으며 데이터센터 건설이 두드러졌다. 에너지 부문 시추 활동은 증가했고 금융여건은 대체로 안정적이었으며 기업·소비자 대출 규모는 소폭 늘었다. 다만 농업은 상품가격 하락, 비용 상승, 신용 경색의 영향을 받았다. 조사 대상 대부분은 향후 몇 달간 경제가 계속 확장될 것으로 보지만, 연료비 전망을 둘러싼 불확실성은 여전히 크다고 예상했다.

연준 이사 쿡은 수요일 인플레이션이 한동안 둔화되는지 기다리는 것이 신중하다고 말하면서도, 인플레이션이 곧 둔화되지 않으면 행동할 준비가 돼 있다고 밝혔다. 쿡은 “지금부터는 인플레이션이 어떻게 전개되는지 관찰할 시간을 더 줘야 한다고 본다. 그러나 앞으로도 인공지능 투자 붐, 관세, 이란 전쟁에 따른 가격 압력으로 인해 인플레이션 상방 위험이 주로 남아 있다고 본다”라고 말했다. 이어 “인플레이션 둔화 조짐이 곧 나타나지 않으면 행동할 준비가 돼 있다. 인플레이션 목표 달성에 전적으로 헌신하고 있으며 그 의지는 흔들리지 않는다”라고 했다. 쿡은 현재 상황을 1년 전과 비교하며 당시에는 인플레이션이 연준의 2% 목표를 크게 상회했고 노동시장은 안정적으로 보였지만 노동시장과 인플레이션이 모두 둔화될 위험이 있었다고 언급했다. 그는 “약 1년 전과 비교해 위험의 균형이 뚜렷하게 이동했으며, 이제는 고용 위험보다 인플레이션 위험이 더 크다”라고 말했다.

CME FedWatch Tool에 따르면 7월 금리 동결 확률은 88.8%이며, 누적 25bp 인상 가능성은 11.2%다. 9월의 경우 동결 확률은 51.2%, 누적 25bp 인상 가능성은 44%, 누적 50bp 인상 가능성은 4.7%다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

7월 16일 한국은행은 7일물 환매조건부채권(레포) 금리를 2.50%에서 2.75%로 인상한다고 발표했으며, 통화정책위원 7명 전원이 25bp 인상에 만장일치로 찬성했다. 이는 2023년 1월 이후 한국은행의 첫 금리 인상으로, 새로운 긴축 사이클의 시작을 의미한다. 이번 조치는 시장 예상 범위에 완전히 부합했다. 블룸버그가 조사한 모든 이코노미스트와 로이터가 조사한 37명 중 1명을 제외한 전원이 7월 인상을 예상했다. 한국금융투자협회가 채권 전문가 100명을 대상으로 실시한 설문에서는 66%가 이달 금리 인상을 전망했다. 2.50%에서 2.75%로의 상승 폭은 크지 않아 보이지만, 신호 효과는 수치 자체를 크게 상회한다. 한국은행은 2024년 10월 이후 네 차례 금리를 인하해 누적 100bp 내린 뒤, 기준금리를 8회 연속 동결해 왔다. 이번 인상은 완화 사이클의 공식 종료를 시사할 수 있다. (월스트리트CN)

데이터:

오늘 발표 예정 지표로는 7월 11일 종료 주간 미국 신규 실업수당 청구건수, 미국 6월 월간 소매판매, 7월 필라델피아 연은 제조업지수, 7월 NAHB 주택시장지수, 미국 5월 기업재고, 미국 6월 잠정 주택판매지수, 영국 5월 3개월 GDP 성장률, 영국 5월 제조업 생산, 영국 5월 계절조정 상품무역수지, 영국 5월 산업생산이 포함된다.

또한 상무부는 7월 두 번째 정례 기자회견을 개최한다. 연준 이사 쿡 리사는 경제 전망에 대해 발언한다. 미국 부통령 밴스가 발언할 예정이다. 연준은 경제 상황에 대한 베이지북을 공개한다. 미국 대통령 트럼프가 연설한다. 2028년 FOMC 투표권 보유 위원이자 세인트루이스 연은 총재 무살렘이 발언한다. TSMC는 2026년 2분기 실적 콘퍼런스를 개최한다.

원유:

11:43 기준 양대 벤치마크 유가는 모두 하락했으며 WTI는 0.23% 하락, 브렌트는 0.52% 하락했다. 지정학적 충돌에 대한 우려가 지속되며 유가는 박스권 흐름을 이어갔다.

미국 대통령 트럼프는 유가가 한동안 변동할 것이라고 말했다. 7월 10일 종료 주간 미국 EIA 원유 재고는 169만 2,000배럴 감소했으며, 시장 예상치(259만 4,000배럴 감소)와 직전치(299만 8,000배럴 증가)와 비교된다. EIA 휘발유 재고는 153만 3,000배럴 감소했으며, 예상치(76만 배럴 감소)와 직전치(190만 4,000배럴 감소)와 비교된다. (진10 데이터)

톈펑증권 리서치 보고서는 상반기 국제 원유시장이 지정학적 리스크에 주도된 ‘롤러코스터’ 장세를 겪었으며 국제 유가가 배럴당 120달러 근처까지 급등한 뒤 빠르게 되돌림을 보였다고 밝혔다. 최근 호르무즈 해협에서 긴장이 다시 고조됐지만 전반적 리스크는 관리 가능한 수준이라는 평가다. 원유 시장의 핵심 가격 결정 논리는 ‘극단적 지정학 리스크’에서 ‘지정학적 꼬리위험, 정치적 개입, 펀더멘털 균형’ 간 3자 게임으로 이동하고 있다. 하반기 유가는 상방 저항과 하방 지지 속에 큰 변동성을 보이며 전반적으로 ‘강세 후 약세’ 흐름이 예상된다. 브렌트 가격 중심은 배럴당 70~75달러 구간에서 거래될 것으로 전망했다. (진10 데이터 앱)

현물 시장 개요:

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