[SMM 분석] 중국과 해외 시장 간 철강 가격 스프레드 변동폭 축소; 중국 외 대부분 시장은 여전히 압박

[SMM 분석] 중국과 해외 시장 간 철강 가격 스프레드, 변동성 축소되며 대부분의 해외 시장은 여전히 압박받고 있어

• 스프레드 횡보

스프레드 모델에서, 중국-인도 슬래브 스프레드는 저점에서 반등하며 눈에 띄게 축소되었습니다. 최근 인도네시아의 급격한 가격 인하로 인해 양국 간 스프레드는 톤당 15달러 크게 축소되었습니다. 현재 수준은 분기 평균(-44)을 크게 밑돌고 있으며, 연간 평균(-23)에 거의 근접했습니다. 열연코일(HRC)의 경우, 새로운 EU 쿼터의 영향으로 터키의 재고로 쌓인 시트 및 플레이트가 내수 판매로 유입되면서 가격 붕괴를 촉발했습니다. 주류 HRC 수출 오퍼는 FOB 톤당 585달러로 급락하여 중국과의 스프레드가 현저히 축소되었습니다. 또한 중국-흑해 스프레드도 축소되었습니다. 부진한 수요와 수출 제한에 제약을 받아 러시아 수출 오퍼도 동반 하락했습니다. 그러나 SMM 조사에 따르면, 철강사들의 저가 양보에도 불구하고 실제 거래는 상대적으로 제한적이었습니다.

데이터 출처: SMM

• 수입 경쟁 지속, 압박 국면

지난주 동남아 철강 시장은 전반적으로 침체되었으며, 역내 수요가 지속적으로 부진했습니다. 베트남 내수 제철소가 HRC 가격을 대폭 인하했지만, 바이어들은 주로 재고 소진과 필요에 따른 구매에 집중하여 인도 및 인도네시아산 자원의 거래는 제한적이었습니다. 반제품의 경우, 아시아 슬래브 가격이 지속적으로 하락하여 베트남 수출 오퍼는 FOB 톤당 490달러까지 떨어졌고, 인도네시아 오퍼는 톤당 약 475~495달러였으며, 더 낮은 가격의 중국산 자원이 시장 압력을 더욱 가중시켰습니다. 태국의 선재 수요도 마찬가지로 약세를 보이며, 바이어들은 82B 선재에 대해 톤당 570달러에 낮은 수용도를 보였습니다. 말레이시아에서는 하류 구매가 신중한 상황을 유지했으며, HRC 시장은 계속 횡보했습니다. 전반적으로 높은 재고, 비수기 수요 약세, 저가 수입품과의 경쟁이 동남아시아의 완제품 및 반제품 가격에 계속 부담으로 작용할 전망입니다.

• 러시아 시장, 수출 거래 약화

지난주 러시아 HRC 수출 거래는 극히 제한적이었습니다. 내수 수요가 완만하여 대부분의 제철소가 중국 외 시장에서 철수했습니다. 지난 2주 동안, 비제재 제철소 한 곳이 수출 가격을 톤당 10~20달러 인하하여 흑해 FOB 기준 톤당 510~520달러로 제시했습니다. 톤당 525달러에 8월 선적분 소량을 거래한 후, 국내 구매 급증과 터키 시장 약세로 인해 오퍼를 철회했습니다. 또 다른 제재 대상 제철소는 톤당 5~7달러 인하 후, 9월 선적 열연코일을 이란/CIS향으로 FOB 톤당 555달러에 제시했으며, 이번 판매 회차는 곧 마무리될 예정이고 이후 추가적인 흑해 오퍼는 예상되지 않습니다. 국내 수요가 예상을 크게 웃돌고 있어, 다른 제철소들은 향후 1~2개월간 수출 영업을 중단할 것으로 예상됩니다.

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