새 에너지 효율 정책이 웨이퍼 경쟁 구도를 재편한다: 에너지 효율 3등급 미만 생산라인은 2027년부터 곧바로 폐쇄된다 [SMM 심층 분석]

국가시장감독관리총국과 중국국가표준화관리위원회는 2026년에 강제 국가 표준 GB 47835-2026 《단결정 실리콘 단위 제품당 에너지 소비 한도》를 공동 발표했으며, 2027년 1월 1일부터 정식 시행된다. 이 표준은 단결정 실리콘과 단결정 실리콘 웨이퍼 두 제품에 대해 단위 제품당 종합 에너지 소비 할당량을 3등급으로 명확히 정의한다. 182mm × 210mm(210R) 웨이퍼를 기준 계수 구경으로 채택하고, 다양한 크기의 웨이퍼에 대한 환산 계수를 설정하여, 업계의 에너지 소비 계산과 에너지 효율 평가를 위한 통일된 준수 근거를 제공한다. 다음은 실리콘 잉곳 및 웨이퍼에 대한 에너지 소비 할당 등급이다:

참고: 공식 최종본이 아직 공개되지 않아 의견 수렴용 초안의 기준을 사용함.

아래 차트에서, 기업 1에서 16까지의 순서는 규정 준수 사유로 섞여 있습니다. 또한, 일반적으로 사용되는 에너지를 표준 석탄 등가로 환산하는 계수와 일반적으로 사용되는 에너지 소비 설비를 표준 석탄 등가로 환산하는 계수는 고정되어 있지만, 각 기업의 구체적인 소비 수치는 기업 자체가 보고하고 관련 당국이 검증하며, 최종 공식 발표 결과가 우선합니다. 따라서 분쟁을 피하기 위해, 이 방법을 사용하여 퇴출 대상 용량 규모를 추정하지 않습니다. 대신, 2021년 이전(2021년 제외)에 건설되었고, 에너지 절약 기술 개조나 대형 사이즈 업그레이드 개조에 대한 공식 발표가 없는 실리콘 잉곳/웨이퍼 생산 라인을 고려합니다.

SMM 통계에 따르면, 현재 152.75GW가 3등급 에너지 소비 요건을 충족하지 못하며, 이는 전체 웨이퍼 생산능력의 약 12.90%에 해당한다. 이 수치는 중국 자본 기업의 해외 생산능력(말레이시아, 베트남 등의 해외 기지는 GB 47835-2026의 강제 구속을 받지 않으며 중국 기준으로 낙후 생산능력으로 분류되지 않음)을 제외한 것입니다. 강제 국가 표준(GB)은 《중화인민공화국 표준화법》 및 《에너지 절약법》에 따라 시행되므로, 이 부분의 생산능력은 다음과 같은 영향을 미칠 것입니다:

2026년 7월 – 2026년 12월:

에너지 효율 요건을 충족하지 못하는 기업은 모든 생산 라인의 에너지 소비 검증과 에너지 감사를 완료해야 하며, 개조 경제성이 있는 라인은 에너지 절약 기술 업그레이드를 실시하고 제3자 적합성 검사 보고를 받아야 하며, 수명이 길고 기술 개조 가치가 없는 노후 생산 라인의 가동 중단과 퇴출을 질서 있게 추진해야 합니다. 동시에, 기업들은 자발적으로 개선 계획을 관할 에너지 절약 기관에 보고할 수 있습니다.

2027년 1월 1일부터:

에너지 소비량이 3등급 한도를 초과하는 생산라인은 에너지 사용 규정을 위반한 것입니다. 관할 에너지 절약 기관은 법에 따라 일정 기간 내에 시정을 명령하며, 시정 기간은 일반적으로 6개월을 초과하지 않습니다. 규정된 시정 기간 후에도 3등급 에너지 효율 요구사항을 충족하지 못하거나, 중대한 경우에는 에너지 절약 기관이 동급 인민정부에 보고하여 해당 기업의 가동 중단 및 시정, 또는 관련 생산라인의 폐쇄를 명령하도록 합니다. “먼저 생산하고 나중에 벌금을 내는” 방식은 없습니다.

법적 근거: 「중화인민공화국 에너지 절약법」 제16조 및 제72조, 「공업 에너지 절약 감독 조치」 제20조.

결론:

간단히 말해, 《단결정 실리콘 제품 단위당 에너지 소비 한도》의 공식 발효 후, 정부는 6개월의 시정 기간을 부여합니다. 내년 1월까지 해당 생산능력은 기술 개조 및 업그레이드를 하거나 시장에서 퇴출되어야 합니다. 모두가 가장 우려하는 점은 이 정책의 집행 실효성입니다. 제 견해는 다음과 같습니다.

1. 국가 표준은 강제적입니다.

2. 요건을 충족하지 못하는 제품은 아무리 저렴해도 구매자가 없을 것입니다.

3. 이 정책은 시장 주도의 생산능력 합리화를 촉진하며, 제품 수익성을 합리화 과정 완료 판단 기준으로 삼습니다.

앞으로 웨이퍼 부문은 2027년 4분기부터 2028년 2분기까지 생산능력 합리화를 완료할 것으로 예상됩니다. 그 시점에도 수급 균형은 이루어지지 않을 것이며, 많은 생산라인이 가동률 이하로 운영되는 것이 정상일 것입니다. 상장 기업은 주주 이익을 우선해야 하므로, 저는 주로 업계 평균 이익률을 사용하여 태양광 산업 운영 건전성을 평가합니다.