달러 이틀 연속 하락, 금속 전반적 상승... 백금·팔라듐·SHFE 주석·철근 상승 주도, 탄산리튬 2% 이상 하락 [SMM 중간 리뷰]

SMM 뉴스, 7월 15일:

금속 시장:

정오 마감 기준 국내 비철금속은 혼조세를 보이며, SHFE 구리는 0.57% 상승, SHFE 알루미늄은 소폭 하락, SHFE 납은 1.8% 하락, SHFE 아연은 0.45% 상승, SHFE 주석은 1.36% 상승, SHFE 니켈은 0.43% 하락했습니다.

또한, 알루미늄 주조 주력 선물은 소폭 하락, 알루미나 주력 선물은 0.89% 상승, 탄산리튬 주력 선물은 2.33% 하락, 실리콘 메탈 주력 선물은 0.35% 하락, 폴리실리콘 주력 선물은 1.04% 하락했습니다.

철강 금속은 모두 상승했습니다. 철광석은 1.13%, 철근은 1.24%, 열연코일은 1.09%, 스테인리스는 0.76% 상승했습니다. 원료탄 및 코크스: 원료탄 주력물은 2.12% 상승, 코크스 주력물은 1.1% 상승했습니다.

해외 비철금속 시장: 11시 42분 현재 LME 금속은 거의 모두 상승했습니다. LME 구리는 0.28% 상승, LME 알루미늄은 0.49% 상승, LME 납은 0.32% 하락, LME 아연은 0.73% 상승, LME 주석은 0.28% 상승, LME 니켈은 소폭 상승했습니다.

귀금속: 11시 42분 현재 COMEX 금은 0.8% 하락, COMEX 은은 0.67% 하락했습니다. 국내 귀금속: SHFE 금은 0.18% 상승; SHFE 은 주력물은 1.03% 상승했습니다.

또한, 정오 마감 기준 백금 주력 선물은 2.35% 상승, 팔라듐 주력 선물은 3.6% 상승했습니다.

정오 마감 기준 유럽 해운 선물 주력물은 2.78% 상승한 2,572.5포인트를 기록했습니다.

7월 15일 11시 42분 기준 일부 선물 정오 호가:

현물 및 펀더멘털

구리: 오늘 광둥 #1 동 cathode 현물의 근월물 대비 호가는: 고급 구리는 80위안/톤 프리미엄으로 전일과 동일; 표준 구리는 20위안/톤 할인으로 전일과 동일; SX-EW 구리는 80위안/톤 할인으로 전일과 동일합니다. 광둥 #1 동 cathode 평균 가격은 105,205위안/톤으로 전일 대비 1,100위안 상승했으며, SX-EW 동 평균 가격은 105,095위안/톤으로 전일 대비 1,085위안 상승했습니다. 현물 시장: 광둥 재고는 오늘 2거래일 연속 상승세를 멈추고 다시 감소했는데, 이는 주로 입고량이 줄었기 때문입니다...

거시경제 동향

국내:

[국가통계국: 상반기 GDP 전년 동기 대비 4.7% 증가, 국민 경제 합리적 구간 내 운행, 신성장 동력 빠르게 성장] 국가통계국이 발표한 데이터에 따르면, 잠정 집계 결과 상반기 국내총생산(GDP)은 69조 5,704억 위안으로, 불변 가격 기준 전년 동기 대비 4.7% 증가했습니다. 산업별로 보면, 1차 산업 부가가치는 3조 1,522억 위안으로 전년 동기 대비 3.7% 증가했고, 2차 산업 부가가치는 25조 473억 위안으로 3.9% 증가했으며, 3차 산업 부가가치는 41조 3,709억 위안으로 5.2% 증가했습니다. 분기별로 보면, 1분기 GDP는 전년 동기 대비 5.0% 증가했고, 2분기는 4.3% 증가했습니다. 전분기 대비 기준으로 2분기 GDP는 0.9% 증가했습니다. 종합적으로 볼 때 상반기 국민 경제는 합리적 구간 내에서 운행되었으며, 신질 생산력이 육성・강화되고 고품질 발전이 새로운 질적 고도화를 향해 나아가고 있습니다. 동시에 대외 환경의 불안정성과 불확실성이 증가하고, 국내 수요 부진과 공급 과잉의 모순이 여전히 두드러지며, 경제 회복세의 기반이 아직 공고히 다져져야 함을 인식해야 합니다. 다음 단계에서는 안정 속에서 발전을 추구하고, 질적 향상과 효율 증대를 도모하는 원칙을 견지하며, 경기 역행적 및 크로스 사이클 조절을 강화하고, 국내 수요 확대와 공급 최적화, 성장 촉진 및 기존 자산 활성화를 지속하며, 중국 대시장 구축에 집중하고, 신성장 동력의 육성과 강화를 가속화하며, 고용, 기업, 시장, 기대 심리 안정화 노력을 확대하여 경제의 효과적인 질적 향상과 합리적인 양적 성장을 촉진할 것입니다.

[인민은행 역레포 오퍼레이션, 당일 순투입 9,115억 위안] 인민은행은 오늘 7일물 역레포 4,265억 위안과 6개월물 단순 역레포 1조 4,000억 위안을 운용했습니다. 오늘 7일물 역레포 150억 위안과 단순 역레포 9,000억 위안이 만기 도래하여, 당일 공개시장 조작에서 순투입은 9,115억 위안을 기록했습니다.

달러화:

11시 42분 기준, 달러 인덱스는 전 거래일의 하락세를 이어가며 0.11% 내린 100.83을 기록했습니다. 데이터: 미국 인플레이션에 중대한 전환점 신호가 나타났습니다. 6월 소비자물가지수(CPI)는 6년 만에 처음으로 전월 대비 하락했고, 근원 인플레이션은 거의 변동이 없었으며, 이는 시장이 미 연준의 7월 금리 인상 베팅을 급격히 축소하도록 이끌었습니다. 화요일 발표된 미 노동통계국의 데이터에 따르면, 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.5% 상승하여 시장 예상치 3.8%를 하회했으며, 이전 수치 4.2%에서 크게 하락했습니다. 근원 CPI는 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 예상치 2.8% 및 이전 수치 2.9%를 모두 밑돌았습니다. (월스트리트견문)

CME "FedWatch"에 따르면, 연준이 7월에 금리를 동결할 확률은 84.5%이며, 25bp 누적 인상 확률은 15.5%입니다. 9월 금리 동결 확률은 42.2%, 25bp 누적 인상 확률은 50%, 50bp 누적 인상 확률은 7.8%입니다. (금십 데이터 APP)

월시 연준 의장은 연준의 고용과 물가 안정이라는 두 가지 책무를 동등하게 중시한다고 밝혔는데, 이는 그가 연준 의장으로 취임한 이후 반복적으로 강조해 온 바입니다. 월시 의장은 하원 금융서비스위원회 위원들에게 "여러분이 저희에게 부여한 책무에서, 우리는 어느 한 부분을 다른 부분보다 우선시하지 않습니다"라고 말했습니다. "물가 안정과 완전 고용은 상충 관계가 아닙니다. 저는 두 가지 모두를 달성하기 위해 노력하고 있습니다." 이후 흑인과 백인 미국인 간의 실업률 및 고용 기회 격차 해소를 위한 표적 조치를 지지하는지 묻는 질문에 월시 의장은 "미국은 누구도 뒤처지게 해서는 안 됩니다. 경제적 기회는 향후 5년에서 10년 동안 미국 경제 성장 궤적에 매우 중요하며, 이는 모든 미국인이 생산성을 발휘할 기회를 가져야 함을 의미합니다"라고 답했습니다. (금십 데이터 APP)

중금공사(CICC) 연구 보고서는 미국 6월 CPI가 계절 조정 기준 전월 대비 0.4% 하락했고, 전년 동기 대비 상승률은 3.5%로 둔화되었으며, 근원 CPI는 전월 대비 보합, 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 모두 시장 예상치를 하회했다고 밝혔습니다. 에너지 가격 하락이 인플레이션 둔화의 주요 원동력이었습니다. 향후 전망으로는 미국-이란 긴장이 다시 고조됨에 따라 에너지 인플레이션의 방향성은 여전히 불확실합니다. 동시에 AI 인플레이션 효과가 점차 가시화되고 있습니다. 업스트림 하드웨어의 수급 불균형, 소프트웨어 및 관련 제품 가격 상승, AI 자본 지출이 총수요를 증가시키는 점 등이 모두 근원 인플레이션의 경직성을 높일 수 있습니다. 정책 측면에서 6월의 둔화된 인플레이션 데이터는 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 가능성을 지지하지만, 최근 월러의 발언은 [1] 연준이 "예방적 금리 인상" 가능성을 재평가하고 있음을 시사합니다. 우리는 올해 금리 인상이 없을 것이라는 기본 시나리오를 유지하지만, 금리 인상의 문턱은 이미 낮아졌음을 지적합니다. 한두 번의 예상보다 높은 인플레이션 지표가 발표될 경우, 연준이 금리 인상 옵션을 추가로 논의하도록 압력을 가할 수 있습니다.

중신증권 연구 보고서는 미국 6월 CPI가 전반적으로 예상치를 하회했으며, 소매 휘발유 가격이 하락하고, 핵심 서비스 물가가 전월 대비 보합을 보이며 인플레이션의 2차 효과가 미미했다고 밝혔습니다. 중신증권은 미국 인플레이션이 경직적이지 않다고 판단하며, 헤드라인 CPI의 전년 동기 대비 상승률은 이미 정점을 확실히 통과했고, 3분기에는 완만하게 하락하다 9월에 바닥을 친 후, 연말경 2차 고점으로 반등했다가 내년 3월 빠르게 하락할 것으로 예상합니다. 중신증권은 여전히 연준이 연내 금리를 동결할 것으로 예상하며, 파생상품 시장에 반영된 금리 인상 기대는 추가 하향 조정될 여지가 있다고 봅니다. 현재 미 국채는 배분 관점에서 접근하기에는 적합하지 않으며, 장기채보다 단기채가 낫습니다. 달러 인덱스는 상승세를 유지하기 어렵지만 하방 경직성을 가지며, 미 증시의 기술주 중심 테마는 여전히 매력적이라고 분석했습니다.

데이터 측면:

오늘 발표 예정인 수치로는 중국 6월 전 사회 전력 사용량(전년 동기 대비), 중국 6월 전 사회 전력 사용량, 미국 6월 생산자물가지수(PPI) 연간 비율, 미국 6월 PPI 월간 비율, 미국 7월 뉴욕 연은 제조업 지수, 유로존 5월 산업생산 월간 비율, 캐나다 5월 도매 판매 월간 비율, 캐나다 중앙은행(BoC) 7월 15일 기준 금리 결정 등이 있습니다.

또한, 국가통계국의 70개 중대형 도시 주택 판매 가격 월간 보고서 발표, 국무원 신문판공실의 경제 상황 기자회견, 국무원 신문판공실의 2026년 상반기 통화 정책 집행 및 금융 통계 설명 기자회견, 국가에너지국의 월 중순(매월 15일경) 전 사회 전력 사용량 데이터 발표 등에 유의해야 합니다. 연준 바 이사, 연준 금융 포용 연례 컨퍼런스에서 인공지능에 관한 연설. 2027년 FOMC 투표 위원인 굴스비 시카고 연은 총재, 비공식 대담 참여. 연준 리사 쿡 이사, 연준 금융 포용 연례 컨퍼런스에서 연설. 연준 보우만 이사, 연준 금융 포용 연례 컨퍼런스에서 연설. FOMC 상임 투표 위원인 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설. 월시 연준 의장, 상원 은행·주택·도시문제위원회에서 연준 반기 통화 정책 보고서 청문회 증언. 베일리 영란은행 총재 연설. 캐나다 중앙은행(BoC), 금리 결정 및 통화 정책 보고서 발표. 캐나다 중앙은행 매클럼 총재 및 로저스 수석 부총재, 통화 정책 기자회견. ASML, 2026년 2분기 실적 발표.

원유:

11시 42분 기준, 양대 거래소 유가가 상승했습니다. WTI는 1.02%, 브렌트유는 1.32% 올랐습니다.

인플레이션 둔화가 위험 선호 심리를 개선시켰지만, 원유 시장 추세는 여전히 지정학적 요인이 주도하고 있습니다. 미국이 이란 항구와 연안 지역을 통과하는 선박에 대한 해상 봉쇄 재개를 발표하면서 중동의 지정학적 긴장이 고조되어 유가를 지지했습니다. 한편, 미국과 유럽의 석유 제품 시장은 역사적으로 타이트한 상황을 보이고 있으며, 중동 긴장은 연료 공급에 대한 우려를 심화시켜 높은 유가가 소비자에게 지속적인 압력을 가하고 있습니다. 골드만삭스의 프리보로츠키는 브렌트유 85달러 수준 자체는 여전히 관리 가능한 수준이지만, 진짜 문제는 석유 제품에 있다고 분석했습니다. 원유가 아닌 중간 유분(distillates)이야말로 진정한 인플레이션 신호입니다. 난방유 선물 가격은 분쟁 발발 이후 최고치를 기록하며 제품 시장의 타이트함을 부각시켰습니다. 추가적인 공급 차질은 인플레이션에 불균형적으로 큰 영향을 미칠 것입니다. (월스트리트 뉴스)

또한, 이란 혁명수비대는 15일 미국이 이란에 대한 공격을 지속하는 한, 이 지역에서 석유나 천연가스가 "한 방울도" 수출되지 않을 것이라고 밝혔습니다. (신화사)

현물 시장 개요:

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